Având în vedere toate incertitudinile din economia globală - probleme legate de datorii, programe de relaxare, șomaj etc. - mulți investitori s-au confruntat cu proprietatea metalelor prețioase. Conceput pentru a proteja împotriva inflației și ambiguității pe piețe, clasa de active conține multă recurs. Ca atare, aurul, argintul și chiar platina și paladiul au devenit acum capse de portofoliu. Deși există multe dezbateri asupra faptului dacă investitorii ar trebui sau nu să dețină deloc metale prețioase, există o dezbatere mult mai mare. Cum ar trebui să obțină acea expunere?
Boom-ul fondului de tranzactionare (ETF) a permis investitorilor sa isi fixeze metalele prin intermediul unei game variate de fonduri care controleaza contractele futures - cum ar fi PowerShares DB Silver (NYSEARCA: DBS Argint Fd26 49 + 2 56% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) - sau lingouri proprii ca SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Cu toate acestea, există o tabără vocală puternică care crede că deținerea metalelor fizice, într-un seif sau bancă, este singura modalitate de a merge. Pentru acei investitori care doresc să atingă piața de argint, alegerea între cele două metode nu este chiar atât de simplă.
Spuneți-i fondurilor
Fondurile precum iShares Silver Trust (NYSE: SLV SLViShs Silver Tr16 27+ 2. 20% 6 ) au făcut foarte ușor pentru investitorii obișnuiți cu regularitate să atingă piața de argint. Cu toate acestea, există o mulțime de argumente pro și contra care merg împreună cu această decizie, mai degrabă decât de cumpărare argint fizice lingouri.
Spre deosebire de aurul, care este văzut strict ca un magazin de valoare, argintul beneficiază și de utilizarea sa largă în multe aplicații industriale. Metalul a stabilit utilizări în sectorul automobilelor, în diferite produse electronice, în panouri solare și în fotografie. Noile tehnologii, cum ar fi bateriile de oxid de argint, cernelurile conductoare de argint și nanotehnologiile pe bază de argint în aplicații medicale, devin rapid toate standardele industriilor lor.

AD:

Această cerere industrială face ca prețurile de argint să fie mai "jumpier" decât aurul și, în general, să reacționeze la diferitele măsuri ale datelor de fabricație. Având în vedere acest fapt, ETF-urile care urmăresc prețurile de argint sau contractele futures ar putea fi un pariu mai bun față de lingourile fizice, deoarece acestea pot fi vândute destul de ușor dacă investitorii consideră că prețurile sunt prea spumoase.
Atunci sunt costuri de luat în considerare. Cumpărarea de lingouri fizice, de orice metal prețios, vine cu costuri suplimentare pe care investitorii nu le pot gândi. În primul rând, investitorul plătește de multe ori 10-20% din comisioane pentru a achiziționa monede de argint și lingouri, în funcție de sursă. De exemplu, Monetăria Statelor Unite produce mai multe monede de argint, dintre care cele mai populare fiind americanul Eagle american. La un preț recent de 62 USD. 95 pentru o piesă condiție necirculate, aceste monede vinde la o primă rigidă la prețurile de argint la fața locului.De asemenea, alte monetare de monede, cum ar fi Monetaria regală canadiană, produc, de asemenea, mai multe monede de argint. Cu toate acestea, aceste monede poartă o primă similară atunci când sunt achiziționate direct de la monetărie. Există și furnizori terți, dar, din nou, primele la spot sunt predominante.
Apoi, există costurile de depozitare pe care trebuie să le luați în considerare. Casele de siguranță și băncile pot avea o medie de 40 $ sau mai mult pe lună, iar casetele de siguranță pot varia în mii, în funcție de dimensiune, în timp ce IRA-urile cu metale prețioase și conturile de custodie vin cu taxe de depozitare anuale. Pentru costul unei singure acțiuni care se tranzacționează aproximativ la prețuri la fața locului și la doar 50% din cheltuielile anuale, investitorii pot accesa argint prin intermediul unui ETF.
Nu numărați lingura fizică
Acestea fiind spuse, investitorii nu ar trebui să fie atât de repede să ignore beneficiile deținerea lingului de argint fizic. Poate că cel mai mare este riscul de contrapartidă asociat cu deținerea uneia dintre ETF-uri sau poate chiar mai mult pentru investitorii care dețin o notă tranzacționată de bursă (ETN), cum ar fi UBS E-TRACS CMCI Silver ETN (NYSEARCA: USV > USVUBS Jersey Exchange tranzacționate de acces secunde 2008-5. 4. 38 Ser -A- Lnk la UBS Bloomberg CMCI Silver TR22 03-2 00% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Acționarii nu dețin efectiv titlul de metal în sine, cu excepția cazului în care sunt participanți autorizați, dacă aceștia merg cu un ETF. Pe de altă parte, când dețineți argintul real este al tău. Dacă lumea merge "nebună", aveți magazinul de seif direct în mâinile tale sau în boltă. Acest fapt subliniază motivul pentru care majoritatea investitorilor aleg metale prețioase în primul rând: asigurarea.
Un exemplu perfect al potențialelor probleme legate de riscul contrapartidei se datorează recentei falimente la MF Global la sfârșitul anului 2011. Investitorii care dețineau chitanțe de depozit pentru barele de argint din conturile firmei aveau activele înghețate și grupate împreună. Administratorul lichidator în instanță a aprobat falimentul a plătit acești investitori aproximativ 72 de cenți pe dolar pentru exploatațiile lor. Cu alte cuvinte, acești investitori au pierdut 28% din lingourile lor. Cu câțiva participanți la argint care pretind manipularea pe piețele de argint cu privire la mulți dintre sponsorii mari ai ETF / ETN, deținerea de lingouri fizice ar putea să-i plătească în realitate.
În fine, comisioanele FEF au un efect de erodare asupra prețurilor lor subiacente. Multe dintre fondurile susținute fizic vinde o parte din lingourile lor pentru a-și plăti cheltuielile. În plus, acest lucru a determinat scăderea prețurilor acțiunilor la fața locului. Până la sfârșitul anului 2011, populația iShares Silver Trust a reprezentat 3.6% mai puțin argint de la lansarea sa în 2006, deoarece taxele au erodat cantitatea de lingouri pe care le are.
Linia de fund
Pentru investitorii care doresc să obțină acces la piețele de argint, atât cei care dețin lingouri fizice, cât și achiziționează fonduri ETF au argumente pro și contra. Practic, se ajunge la ceea ce caută. Dacă un investitor dorește o investiție ușoară și instantanee a argintului, fondurile vin să strălucească. Cu toate acestea, dacă o persoană crede cu adevărat că sistemul financiar se va prăbuși, argintul fizic este o alternativă ideală.Poate deținerea ambelor ar fi cea mai prudentă mișcare.