Statele Unite ale Americii Brent Oil Fund (NYSEARCA: BNO BNOUS Brent Oil Fd Parteneri Unități17, 14-0, 81% Creat cu Highstock 4. 2. 6 este un fond tranzacționat la bursă (ETF) conceput pentru a oferi investitorilor o expunere la petrolul Brent. Uleiul Brent servește ca o alternativă la benchmark-ul intermediar al petrolului din vestul Texas. Uleiul Brent și țiței WTI au nivele diferite de aprovizionare, astfel încât țițeiul Brent și țițeiul WTI diferă în preț.

AD:

Pentru a urmări mișcările zilnice ale prețurilor și pentru a asigura expunerea la petrolul Brent, fondul deține contracte futures pe termen scurt ale ICE pe titeiul Brent. De exemplu, la data de 3 august 2015, BNO deține 1, 257 contracte futures ICE Brent pentru țiței care expiră în septembrie 2015 la 49 USD. 52, iar valoarea totală de piață a acestei participații este de 62 USD. 25 de milioane. Fondul deține 414 contracte futures pe bază de petrol brut Brent, care expiră în octombrie 2015, la un preț de 50 USD. 19, iar valoarea totală de piață a acestei participații este de 20 USD. 78 de milioane. Fondul deține, de asemenea, diverse titluri de trezorerie din S.U.A. și numerar în dolari S.U.A.

Valoarea de referință a BNO este Brent Crude Oil PR USD, măsurată prin fluctuațiile zilnice ale prețurilor contractelor futures pe petrol brut Brent tranzacționate la Bursa de Valori Futures ICE.

Caracteristicile

Brent Oil Fondul Statelor Unite este listat la Bursa din New York Arca, iar investitorii, comercianții și speculatorii pot face comerț ETF pe mai multe platforme. Partenerul general este United States Commodity Funds LLC, administratorul este Brown Brothers Harriman &; Compania și distribuitorul este ALPS Distributors Inc.

Deoarece Brent Oil ETF al Statelor Unite trebuie să schimbe compoziția contractelor futures pe măsură ce se apropie de data de expirare, fondul trebuie să își schimbe contractele vânzând contractele futures pe termen scurt ale Brent Oil și cumpărând contractele futures pe petrol brut ale Brent expiră în luna următoare. Acest lucru face BNO sensibilă la forma curbelor futures ale petrolului Brent. Dacă contractele futures pe țiței Brent sunt în contango, pot provoca randamente negative, ceea ce poate duce la pierderi.

Având în vedere raportul mediu de cheltuieli al categoriei BNO a energiei de mărfuri este de 0,7%, BNO are un raport de cheltuieli ridicat de 0,9%. Acest lucru poate fi atribuit rulajului contractelor futures. Rata de cheltuieli nu include taxele de broker.

Suficiența și recomandările

Din moment ce BNO urmărește prețul țițeiului Brent, investitorii ar trebui să acorde atenție prețurilor futures pe țiței Brent, riscurilor geopolitice, știrilor meteorologice, previziunilor lunare EIA pe termen scurt și săptămânal Rapoartele privind stadiul de EIA pentru petrol. Investitorii și investitorii potențiali ar trebui să acorde o atenție specială deosebită fluctuațiilor ofertei de țiței Brent în fiecare săptămână.La fel ca toate mărfurile, țițeiul Brent este afectat de nivelul ofertei și ofertei. Atunci când aprovizionarea cu țiței Brent este scăzută, prețurile la țiței Brent cresc, iar contrariul este, de asemenea, adevărat.

Începând cu data de 29 iunie 2015, pe baza informațiilor de cinci ani, BNO a înregistrat un indice alfa (în raport cu indicele MSCI ACWI NR USD) de 0,31, beta (față de indexul MSCI ACWI NR USD) de 1. 29 și un raport Sharpe de 0,4. Pe baza teoriei portofoliului modern (MPT), alpha al BNO indică faptul că a depășit indicele MSCI ACWI NR USD cu o medie anuală de 31%. Valoarea beta a fondului indică faptul că este teoretic cu 29% mai volatilă decât indicele MSCI ACWI NR USD; acest lucru poate indica faptul că BNO prezintă un risc mai mic. Raportul BAR Sharpe indică faptul că fondul a oferit investitorilor o rentabilitate adecvată, având în vedere valoarea riscului luat.

BNO este un joc cu risc ridicat, cu recompense mari și oferă suficientă lichiditate pentru majoritatea investitorilor. Cu toate acestea, fondul nu este potrivit pentru toată lumea datorită expunerii sale specializate la țiței Brent. Este posibil ca fondul să nu fie potrivit pentru comercianții activi, datorită volumului mediu scăzut al acțiunilor.

Potrivit MPT, BNO este potrivit pentru investitorii de valoare, comercianții și speculanții care cred că prețul țițeiului Brent este gata să revină. Datorită scăderii cu 57% a BNO în ultimul an, la 31 iulie 2015, investitorii care implementează o strategie de investiții valoroase pot considera fondul drept subevaluat și cred că aprovizionarea cu petrol Brent va scădea în următorii ani, provocând BNO să revină la peste 40 de dolari.