Direxion Daily S &; P Fundația Biotech Bull 3x (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77. 45-3. 21% Creat cu Highstock 4. 2. 6 reproduc 300% din performanța zilnică a indicelui său subiacent, S &; P Biotehnologie Selectați indexul industriei. Portofoliul său conține și o anumită expunere la SPDR S &; P Biotech ETF.

LABU urmărește rezultatele zilnice de investiții cu efect de levier și este destinat unui vehicul de tranzacționare pe termen scurt, și nu unei investiții pe termen lung. Cuvântul "taur" din titlu indică faptul că fondul este menit să aprecieze când indicatorul subiacent are performanțe bune. Direxion are un fond sora invers pentru LABU: Direxion Daily S &; P biotech poartă 3x acțiuni ETF.

Spre deosebire de un ETF tradițional, LABU nu este o colecție de exploatații concepute să reflecte un index; în schimb, acest fond este un pariu zilnic de 3 ori pe levier pentru performanța S &; P Biotehnologie Selectați indexul industriei. Acest lucru se realizează prin expunerea la opțiuni și contracte derivate, care ulterior sunt reechilibrate la sfârșitul fiecărei sesiuni de tranzacționare.

Indicele subiacent este împărțit în aproape 90 de titluri de participare diferite în sectoarele biotehnologiei și sănătății. Acest indice a avut rezultate bune de la criza financiară din 2007-2008, în mare parte pe fondul activității de fuziune și achiziție adăugate și a influenței Actului de îngrijire accesibilă.

Caracteristicile

LABU a fost lansat publicului în mai 2015, iar mulți l-au privit ca o provocare directă la ETF-ul ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology.

Raportul de cheltuieli pentru LABU este limitat contractual la 0. 95% printr-un acord între Direxion și consilierul fondului. Cu toate acestea, taxele administrative nu contează prea mult pentru fondurile zilnice tranzacționate, deoarece un investitor este expus la acestea pentru o perioadă scurtă de timp. Taxele de tranzacționare și alte cheltuieli ale contului sunt mult mai importante pentru acest ETF. Aceste taxe apar independent de investiție și variază în funcție de platformă și de brokeraj.

Acesta este un ETF foarte mic. Activele sale în valoare de 91 milioane de dolari (AUM) sunt mai mici de o optime la fel de mari ca ETF-ul ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology. Singurul avantaj competitiv diferențiat pe care LABU îl poate avea asupra ETF-ului ProShares în acest moment este adăugarea expunerii: ETF ProShares este 2 pârghii, în timp ce LABU este de 3 ori ponderea.

Suficiența și recomandările

Orice fonduri care urmăresc efectul de levier zilnic sunt mai riscante decât alternative fără efect de levier. Potențialul ETF-urilor mărește câștigurile și pierderile indiciilor lor subiacente. Dacă S &; P Biotehnologie Select Industry Index suferă pierderi de 10% pe parcursul unei zile de tranzacționare, un investitor care deține LABU este susceptibil de a pierde până la 30% sau mai mult.

Ca un caz extrem, este posibil ca un investitor să își piardă toate banii dacă indicele subiacent se mută mai mult de 33% într-o anumită zi de tranzacționare. De asemenea, ETF-urile cu efect de levier zilnic nu sunt potrivite pentru perioade lungi de deținere. Returul pentru LABU va avea de suferit în timp; volatilitatea de zi cu zi a veniturilor fondului atenuează adesea designul său de leveraging.

La mijlocul anului 2015, LABU nu a produs încă suficientă istorie de performanță pentru a genera măsurători de risc fiabile. ETF-urile biotehnologice standard au tendința de a avea beta-uri mici (între 0,5 și 0,75) și deviații standard scăzute până la moderate (cuprinse între 8,5 și 15). Aspectul 3x al LABU este probabil să forțeze măsurători de volatilitate mult mai mari decât acesta.

LABU este proiectat și utilizat cel mai bine de către investitori sofisticați. Cumpărătorii interesați ar trebui să înțeleagă riscurile utilizării efectului de levier și consecințele efectului de levier zilnic și ar trebui să fie confortabile într-o capacitate de monitorizare zilnică a investițiilor.

Acest ETF reprezintă o oportunitate pentru speculațiile pe termen scurt privind stocurile de biotehnologie din Statele Unite. Nu ar trebui să fie menținută chiar și pentru perioade moderate de timp și nu poate face în mod rezonabil parte dintr-un portofoliu de bază sau satelit.