International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBMIinternational Business Machines Corp151.43 + 0.39% Creat cu Highstock 4. 2. 6 cele câteva companii americane din toate sectoarele și industriile care au avut un venit anual de cel puțin 100 miliarde dolari cel puțin o dată din 2011. Suspecții obișnuiți includ majori de petrol, giganți de telecomunicații, producători de mașini mari și câțiva mari comercianți cu amănuntul de marcă de consum. Conglomeratul Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A), pictograma industrială General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20.20 + 0.35% Creat cu Highstock 4. 2. 6 >), furnizor de servicii de îngrijire a sănătății UnitedHealth Group Inc. (NYSE: UNH UNHUnitedhealth Group Inc211. 67-0. 21% Apple Inc. (NYSE: AAPL AAPLApple Inc174, 46 + 0, 12% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). IBM a generat mai mult de 100 de miliarde de dolari atât în ​​2011, cât și în 2012 și chiar și cu recentele scăderi ale veniturilor, compania a scos în anul 2015 peste 80 de miliarde de dolari, fiind încă un lucru rar. Veniturile pentru primele șase luni ale anului 2016, când au fost anualizate, au corespuns foarte bine cu nivelul veniturilor din 2015, oferind IBM resursa financiară pentru continuarea distribuirii dividendelor.

AD:

Plata dividendelor

IBM a plătit $ 1. 25 de miliarde și 1 dolar. 34 miliarde în dividende trimestriale pentru Q1 și Q2 2016, respectiv, în timp ce venitul net pentru cele două trimestre a fost de 2 USD. 01 miliarde și 2 dolari. 50 miliarde consecutiv. Acest lucru a condus la rate de plată de 62,1% și 53,5% pentru dividendele IBM în respectivele două trimestre, comparativ cu rata medie de plată de 28,4% pentru cei cinci ani între 2011 și 2015. Dividendul mediu trimestrial al IBM a fost de 1 $ . 02 miliarde în aceeași perioadă de cinci ani.

Cifrele mai mari atât în ​​raportul de plăți, cât și în valoarea dividendului brut pentru Q1 și Q2 2016, comparativ cu mediile anterioare, indică faptul că IBM nu a adoptat o politică mai conservatoare de returnare a capitalului, veniturile și veniturile au scăzut. Acest lucru poate fi coroborat și de programul de cumpărare continuă a acțiunilor companiei. Plățile mai bune ale dividendelor și cumpărăturile în curs de desfășurare pot contribui, de fapt, la creșterea prețului la un stoc în momentele în care există o lipsă de creștere a afacerii de bază a unei companii.

-

Disponibilitatea în numerar

Indiferent de veniturile și câștigurile mai puțin optime, atâta timp cât societățile au un flux de numerar pozitiv din operațiuni, ele dispun de posibilitatea de a utiliza numerarul pentru activități de investiții și de a plăti dividende sau răscumpărarea acțiunilor. IBM a generat un flux de numerar de 9 USD. 09 miliarde din operațiunile pentru primele șase luni ale anului 2016. Numerarul net din activitățile de investiții în cursul aceleiași șase luni a fost de 6 USD. 55 de miliarde de euro. Activitățile de investiții au inclus cele care au utilizat fonduri pentru achiziționarea de mijloace fixe, cheltuieli pe cheltuieli de capital și achiziționarea de întreprinderi și cele care au adus venituri din vânzări de investiții sau active.Având în vedere că dividendele totale în numerar ale IBM pentru primele două trimestre ale anului 2016 au fost de 2 USD. 59 de miliarde de euro, suma de numerar de operare de 9 dolari. 1 miliard a fost destul de suficient pentru a acoperi plata dividendelor IBM după ce și-a îndeplinit nevoile de investiții nete de 6 USD. 55 de miliarde de euro.

Pe lângă compararea dividendelor cu venitul net, investitorii pot stabili dividende în funcție de fluxul de numerar al unei companii pentru a înțelege mai bine disponibilitatea de numerar pentru dividende. Considerând că cheltuielile de capital IBM și cumpărarea de active fixe au fost de 3 USD. 95 miliarde în primele șase luni ale anului 2016, fluxul de numerar gratuit este calculat la 5 dolari. 14 miliarde de dolari (9,9 miliarde de dolari - 3,95 miliarde de dolari). Astfel, plata dividendelor IBM ca procent din fluxul de numerar liber a fost de aproximativ 50,4% pentru cele șase luni, ceea ce a lăsat aproape jumătate din fluxul de numerar liber pentru alte utilizări investiționale și financiare.

Creșterea capitalului propriu

Plățile periodice ale dividendelor reduc direct suma acumulată în rezultatul reportat acumulată în fiecare perioadă. Deoarece rezultatul reportat este o componentă principală a capitalului social al unei companii, cu atât mai puține câștiguri pe care le-a păstrat, potențial mai mult datoria pe care o utilizează, care poate deveni o presiune financiară asupra companiei. În timp ce veniturile totale restante ale IBM au înregistrat acumulări pozitive pe parcursul anilor, inclusiv în primele șase luni ale anului 2016, totalul capitalurilor proprii a scăzut de la sfârșitul anului 2011 până la sfârșitul lunii iunie 2016. Miliardele de câștiguri neplătite ca dividende reținute în schimb, ar fi ajutat IBM să-și construiască mai bine baza de capital, pe fondul câștigurilor mai mici și a preluărilor de acțiuni persistente.