Deci, v-ați decis să vindeți investiții. Indiferent dacă doriți să fiți un reprezentant înregistrat (RR) sau un consultant de investiții, primul pas în oricare dintre aceste procese este obținerea licenței corespunzătoare pentru valori mobiliare. Licența necesară este determinată de mai mulți factori, cum ar fi tipul investițiilor care urmează să fie vândute, metoda de compensare și domeniul de aplicare a serviciilor care vor fi furnizate. În acest articol, vom examina diferitele tipuri de licențe și vă vom arăta cum să determinați ce licență este potrivită pentru dvs.

Defalcarea licenței FINRA

Autoritatea de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare (FINRA) supraveghează toate procedurile și cerințele de licențiere a valorilor mobiliare. Această organizație de autoreglementare administrează multe dintre examenele care trebuie trimise pentru a deveni un profesionist financiar licențiat. De asemenea, îndeplinește toate funcțiile disciplinare și de evidență relevante.

FINRA oferă mai multe tipuri de licențe necesare atât de reprezentanți, cât și de supraveghetori. Fiecare licență corespunde unui tip specific de activitate sau investiție. Deși există mai multe licențe orientate către anumite tipuri de valori mobiliare, există trei licențe generale pe care majoritatea reprezentanților și consilierilor le obțin, de obicei:

Seria 6
Licența Seriei 6 este cunoscută sub denumirea de licență de valori mobiliare cu plasă limitată. Permite deținătorilor săi să vândă produse de investiții "ambalate", cum ar fi fonduri mutuale, anuități variabile și trusturi de investiții unice (UIT). Examenul seriei 6 durează 135 de minute și acoperă informații de bază privind investițiile ambalate, reglementările privind valorile mobiliare și etica.

Această licență este necesară și pentru agenții de asigurări care vând produse variabile de orice tip, deoarece valorile mobiliare constituie investițiile subiacente în cadrul acestor produse. Directorii care supraveghează reprezentanții care dețin o licență Seria 6 trebuie să obțină licența Series 26 pe lângă faptul că au obținut deja Seria 6.

Seria 7

Licența Seriei 7 este cunoscută sub denumirea de licență generală pentru reprezentanții valorilor mobiliare (GS). Autorizează licențiaților să vândă practic orice tip de garanție individuală. Acestea includ stocuri comune și preferate; apel și opțiuni de vânzare; obligațiuni și alte investiții individuale cu venit fix; precum și toate formele de produse ambalate (cu excepția celor care necesită și o licență de asigurare de viață pentru a vinde). Singurele tipuri majore de titluri de valoare sau investiții pe care licențiatorii din Seria 7 nu sunt autorizate să le vândă sunt futures pe mărfuri, asigurări de viață și imobile.

Examenul Series 7 este de departe cel mai lung și cel mai dificil dintre toate examenele de valori mobiliare. Aceasta durează șase ore și acoperă toate aspectele legate de cotațiile de acțiuni și obligațiuni și de tranzacționare; opțiuni de plasare și de apelare; spate și straddles; etică; marja și alte cerințe ale titularului de cont; și alte reglementări pertinente.

Persoanele care dețin această licență sunt listate oficial ca "reprezentanți înregistrați" de FINRA, însă sunt în general menționați ca brokeri de valori. Mulți agenți de asigurări și alte tipuri de planificatori și consultanți financiari dețin și licența Series 7 pentru a facilita anumite tipuri de tranzacții inerente activității lor. Directorii reprezentanților generali trebuie, de asemenea, să obțină licența Series 24.

Seria 3
Licența Seriei 3 autorizează reprezentanții să vândă contracte futures pe mărfuri, care sunt în general considerate cele mai riscante investiții tranzacționate public. Reprezentanții care dețin licența Seria 3 tind să se specializeze în produse de bază și de multe ori fac puțin sau deloc alt tip de activitate.

Examenul din seria 3 are o durată de aproximativ 120 de minute și acoperă toate formele de tranzacții cu mărfuri, opțiuni, hedging, cerințe de marjă și alte reglementări. O licență a acestei licențe este licența Series 31, care permite reprezentanților să vândă contracte futures gestionate (grupuri mixte de futures pe mărfuri similare fondurilor mutuale).

Defalcarea licenței NASA
Nu toate licențele de valori mobiliare sunt administrate de FINRA. Asociația Administratorilor de Valori Mobiliare din America de Nord (NASAA) supraveghează cerințele de acordare a licențelor pentru trei licențe cheie:

Seria 63

Licența Seriei 63, cunoscută sub numele de licență Unified Securities Agent, este cerută de fiecare stat și autorizează licențiații să efectueze tranzacții în cadrul statului. Toți licențiații din Seria 6 și Seria 7 trebuie să poarte și această licență. Prevederile Legii Uniforme a Valorilor Mobiliare sunt testate la examenul de 75 de minute.

În timp ce acest test este mult mai scurt și acoperă mai puțin material decât examenele FINRA, se știe că întrebările "trucate" îi obligă pe candidat să cunoască definitiv diferența dintre tranzacții și situații care sunt permise și care sunt cerute de reguli . Acest test conține, de asemenea, câteva întrebări experimentale pe care NASAA le utilizează pentru a evalua relevanța viitoare.

Seria 65

Licența Seria 65 este solicitată de oricine intenționează să furnizeze orice tip de consiliere financiară sau serviciu pe bază necomercială. Planificatorii financiari și consilierii care oferă consultanță de investiții pentru o taxă orară se înscriu în această categorie, la fel ca și brokerii sau alți reprezentanți înregistrați care se ocupă de conturile bancare gestionate.

Examenul pentru această licență este un examen de 180 de minute care acoperă regulile și reglementările referitoare la consilierii de investiții înregistrați, precum și diferitele vehicule și discipline de investiții, economie, etică și analiză. O mare parte din material este acoperit și de examenul Seria 7, deoarece mulți dintre consilierii care locuiesc pentru acest examen nu sunt, și nu pot deveni niciodată, Seria 7 licențiat și, prin urmare, au nevoie de expunere la materialele de investiții acoperite de acestea.

Seria 66

Seria 66 este cel mai nou examen oferit de NASAA. În esență, combină examenele Serii 63 și 65 într-un examen de 150 de minute. Acest test nu conține niciun material de investiții, deoarece licența Seria 66 este disponibilă numai pentru candidații care sunt deja licențiați în seria 7.

Majoritatea examenelor de titluri de valoare administrate atât de FINRA, cât și de NASAA au un scor de depășire de 70%, cu excepția Seriei 7, 63 și 65, care au rate de trecere de 72% și Seria 66 are un scor de trecere de 73%. Toate testele sunt acum transmise prin intermediul calculatorului la site-urile de testare proctor aprobate.
Broker-Dealer Sponsorship Vs. Cerințele RIA

Odată ce toate testele privind valorile mobiliare au fost luate și o notă de trecere primită, licențiații trebuie să-și înregistreze licențele de valori mobiliare la un broker-dealer autorizat, care va deține licențele și va supraveghea afacerea (în schimbul unei părți din comision sursa de venit). Cei care intenționează să se prezinte publicului ca Registered Investment Advisors (RIA) trebuie să se înregistreze la statul în care își desfășoară activitatea în cazul în care activele lor aflate în administrare sunt mai mici de 25 milioane USD sau cu SEC dacă activele depășesc 25 milioane USD. Consilierii de investiții înregistrați nu trebuie să se asocieze cu un broker-dealer.

Linia de fund

Majoritatea firmelor financiare și de investiții care angajează sau antrenează noi consilieri vor avea un program obligatoriu de licențiere inclus în pachetul de formare. Compania va mandata, în majoritatea cazurilor, ce licențe trebuie obținute pentru a vinde produsele și serviciile companiei. Cei care decid să intre în afaceri pentru ei înșiși trebuie să îndeplinească cerințele de licențiere ale profesiei alese; singura libertate reală de alegere vine în care profesia este aleasă.