Certificatele de depozit și obligațiunile sunt două opțiuni de investiții populare pentru investitori care caută o combinație de venituri și siguranță. În mediul actual, CD-urile oferă randamente mult mai mari decât obligațiunile cu un termen și un nivel de siguranță similar. O privire mai atentă asupra diferențelor dintre aceste două poate ajuta însă un investitor să determine care dintre ele se va potrivi cel mai bine nevoilor sale de investiții. Iată câteva fapte care trebuie luate în considerare:

AD:

Comparând merele cu merele: problema siguranței

Există obligațiuni care oferă randamente mai mari de 10%. Potrivit lui Merrill Lynch, rata medie efectivă a dobânzii la obligațiunile cotate la CCC este în prezent de 11,23%. Pe de altă parte, este foarte dificil, și poate chiar imposibil, să găsim un CD de 5 ani emis de o bancă sau o uniune de credit din SUA care plătește peste 3%. Cu toate acestea, o obligațiune cu rating CCC și un CD nu prezintă același nivel de risc. (Pentru lecturi corelate, vezi: sunt obligațiunile de înaltă rentabilitate prea riscante? )

Un rating "CCC" înseamnă că investiția în obligațiuni este foarte speculativă, iar obligațiunea prezintă un risc ridicat de neplată a dobânzii și / sau a principalului. Pe scurt, există o probabilitate ridicată de a nu reveni la unele sau la toate investițiile în legătură. CD-urile asigurate de FDIC și NCUA se află la celălalt capăt al spectrului de risc. Chiar dacă banca care emite CD-ul intră în faliment, fondurile sunt asigurate de o agenție guvernamentală autorizată pentru o sumă de până la 250 000 de dolari pe deponent, pe instituție financiară. Eficace, CD-urile au o garanție guvernamentală că proprietarul CD-ului nu va pierde bani.

În loc să comparăm CD-uri cu obligațiuni clasificate prin CCC, ar trebui să le comparăm cu obligațiunile guvernamentale americane, care au un nivel similar de siguranță. Tabelul următor compară randamentele pe CD-uri selectate cu obligațiuni guvernamentale:

CD vs Datorie Trezorerie (facturi și note) Tabel comparativ de randament

Termen	CD	Trezorerie
1 an	15%	0. 24%
2 ani	1. 35%	0. 74%
5 ani	2. 25%	1. 73%

Tarife pe 12/23/2014 Rata de CD de la Savings Bond Advisor și ratele Trezoreriei de la Bloomberg.

Pentru CD-urile și titlurile de trezorerie care ajung la scadență în decurs de un an, un CD cu randament ridicat plătește o rentabilitate mai mare cu 91%. Diferența scade la 0 61% pentru cele cu perioade de scadență de doi ani și comprimă puțin mai mult pentru cele care ajung la scadență în 5 ani, până la 0,5%. Totuși, CD-urile cu randament ridicat plătesc cel puțin o jumătate de procent mai mult în fiecare categorie. CD-urile sunt în mod clar investițiile cu randament mai mare.

Alți factori care ar putea afecta această comparație

• Dobânzile la trezoreri nu fac obiectul impozitelor locale și locale

• Trezoreriile pot fi ușor vândute; Acolo ar putea fi sancțiuni pentru vânzarea anumitor CD-uri

În timp ce Trezoreriile au avantaje fiscale față de CD-uri, ele sunt foarte dependente de locația fiecăruia.Dobânzile la trezoreri sunt supuse impozitelor federale, dar dobânzile nu sunt impozabile la nivel de stat sau local. Cu alte cuvinte, acest avantaj este probabil lipsit de sens dacă locuiți în state fără impozit pe venit ca Texas sau Florida. Poate fi mai important în locuri precum New York City unde există taxe mari la nivel de stat și local. Avantajul de randament al CD-urilor este redus în aceste locuri odată cu luarea în considerare a implicațiilor fiscale, dar CD-urile cu randament ridicat au în continuare avantajul de randament după impozitare.

Un alt avantaj pe care Trezorerele îl are asupra CD-urilor este lichiditatea. Transformarea trezoreriei în numerar este, în multe cazuri, mai puțin costisitoare decât conversia unui CD în numerar înainte de scadență. Sancțiunile pentru încasarea într-o gamă timpurie a CD-urilor de la prelungirea celor trei luni de interes, pentru a pierde potențial o mică parte a principalului. Un investitor care crede că ar trebui să plătească devreme un CD, ar trebui să aleagă un CD cu o perioadă de scadență mai scurtă sau să pună bani într-un cont de economii cu randament ridicat. Atât un CD cu o durată de un an, cât și un cont de economii cu randament ridicat plătesc mai mult interes decât o notă de trezorerie de doi ani.

Linia de fund

Din păcate, cuvintele "cu randament ridicat" și "sigur" nu merg împreună pe piața actuală. Dacă cineva caută o investiție sigură, cu toate acestea, CD-urile bancare oferă un randament mai mare decât datoria de trezorerie cu un termen similar de scadență.

Despre autor: Marc Prosser este editorul lui Savings Bond Advisor și fostul editor al site-ului educațional cu venit fix, Learn Bonds.

Disclaimer: Opiniile exprimate sunt cele ale lui Marc Prosser și pot fi modificate în orice moment din cauza modificărilor de piață sau a condițiilor economice. Observațiile nu trebuie interpretate ca o recomandare a unor exploatații individuale sau a unor sectoare de piață. Acest material nu constituie consiliere juridică, fiscală sau contabilă specifică. Consultați profesioniști calificați pentru acest tip de sfaturi.

Investopedia și Learn Bonds au avut sau au avut o relație de publicitate, direct sau indirect. Acest post nu este plătit sau sponsorizat de Learn Bonds și este separat de orice parteneriat publicitar care ar putea exista între companii. Perspectivele reflectate în cadrul site-ului sunt numai cele ale Obligațiunilor de învățare și ale autorilor acestora.