Cererea roșie de minereu de fier (din care se extrage fierul), condusă de țări precum China, a alimentat în ultimul deceniu un apetit mondial insațiabil pentru mărfuri. Cu toate acestea, odată cu încetinirea continuă a economiei chineze (mai mult, citiți: Ce se întâmplă cu economia dacă China scade), se așteaptă ca cererea de minereu de fier să se diminueze, prețurile fiind deja în scădere, deoarece sectorul se confruntă cu prea multă aprovizionare puțini cumpărători.

De ce minereul de fier este atât de esențial pentru economiile din întreaga lume? Producția de fier, în special oțelul, este o resursă fundamentală pentru o economie în curs de dezvoltare, în special pentru o țară precum China, care se confruntă cu o creștere rapidă într-o perioadă relativ scurtă. Aliajele de oțel (formate prin adăugarea altor metale în fier) ​​sunt esențiale pentru proiectele de construcții și inginerie. Produsele din fier și oțel sunt elementele componente ale industriilor de transport ale unei țări și ale instalațiilor de extracție și distribuție a petrolului și gazelor. Ele sunt de asemenea găsite într-o gamă largă de producție, de la aparate la containere de transport maritim.

Impactul declinului chinezesc

China a devenit unul dintre cei mai mari consumatori de fier din lume. Boomul său economic, care a fost determinat de producție și încercările de a construi infrastructură și locuințe urbane, au fost alimentate de cantități masive de materii prime, cum ar fi minereul de fier. Potrivit BHP Billiton (BHP), un producător de minereu de fier australian de top, cererea chineză a ajutat producția de minereu de fier să crească cu mai mult de 100% în 14 ani, de la 950 de milioane de tone pe an în 2000 la 2 200 milioane de tone 2014.

Cu toate acestea, economia chineză pare să se răcească în cele din urmă după aproximativ 20 de ani de creștere fervidă (vezi și indicatorii economici ai Chinei, impactul asupra piețelor) și deja unele efecte sunt resimțite de producătorii de minereuri de fier . Producția chineză de oțel a scăzut la începutul anului 2015, primul astfel de declin înregistrându-se din 1994, iar importurile de minereu de fier chinez au scăzut în prima jumătate a anului. Cererea în China devine atât de călduță încât fabricile chineze, care servesc de obicei o serie de clienți interni, exportă acum mai mult din producția lor.

Rio Tinto (RIO), un alt exportator de minereu de fier australian, se așteaptă ca cererea chineză de oțel să fie dezactivată de ani de zile, deoarece China trebuie să se confrunte cu o surplus major de locuințe. Până la diminuarea acestui inventar masiv nevândut de case, condominiuri și proprietăți comerciale, sectorul chinez de construcție a locuințelor are puține stimulente (și poate avea puțin capital) să lanseze multe proiecte noi. Ceea ce odinioară părea o sete fără sfârșit pentru fier și oțel pare să se usuce în sfârșit.

Furnizarea în creștere a minereului de fier

Pe măsură ce cererea chineză încetinește, producția globală de minereu de fier continuă să crească. Furnizorii principali de minereu de fier includ Australia, Brazilia, India, Africa de Sud și, bineînțeles, China în sine.

Potrivit cercetătorilor Goldman Sachs, minereul de fier expediat din Australia va ajunge la 785 milioane de tone în 2016, în creștere față de 764 milioane de tone așteptate în 2015. În același timp, exporturile de minereuri de fier braziliene ar trebui să ajungă la 411 milioane de tone anul viitor la cele 367 de milioane de tone prognozate anul acesta. În același timp, analiștii se așteaptă ca o scădere cu 1,3% a cererii globale în 2015 și să prezică o creștere înghețată de 1% în 2016.

Înapoi, când se părea că nu ar fi niciun scop pentru nevoia Chinei de a avea minereu de fier , producătorii din întreaga lume (inclusiv China) au dat startul producției prin extinderea instalațiilor de minerit și de rafinare. Au existat deja ani de zile semne că acest boom a fost nesustenabil, producția crescând prea rapid chiar și pentru o piață fierbinte. BHP Billiton a estimat că oferta globală de minereu de fier a depășit cererea globală undeva în jurul anului 2011. Prețul minereului de fier a fost restrâns de ani de zile. Acum, având în vedere încetinirea economiei celei mai foame a lumii, nu există nimic la orizont care să sugereze că prețurile vor crește în curând.

Impactul asupra prețului?

Din 1980 până în 2005, după ce cererea globală a crescut constant datorită industrializării în creștere în țări precum China, prețul exporturilor de minereu de fier australian a fost în medie de 30 USD pe tonă metrică uscată, potrivit BHP Billiton. Și odată ce cererea chineză a intrat în stadiul supernova la mijlocul anilor 2000, prețul mediu a crescut la 96 dolari SUA pe tonă metrică uscată din 2005 până la începutul anului 2015. La vârf, minereul de fier australian a atins un nivel de 180 USD, pe tonă metrică uscată. (Prin comparație, prețul mediu pe ultimii 35 de ani a fost de 49 USD pe tonă metrică uscată.) (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Cum funcționează piața rudelor de fier) ​​

. Analistii de la Goldman Sachs se asteapta ca preturile de minereu de fier ar putea scadea cu pana la 30% pana la inceputul anului 2017. Analiștii prezic preturile de minereu de fier la o medie de 49 de dolari pe tonă în al treilea trimestru al anului 2015, 48 de dolari pe tonă în al patrulea trimestru și să scadă la 44 dolari pe tonă pe secundă -quarter 2016 (care este, de asemenea, previziunea lor pentru prețul mediu general al anului 2016).

Analiștii RBC au o perspectivă mai îngrijorătoare. Ei anticipează că prețul minereului de fier va ajunge în medie la 55 USD pe tonă în 2015 și chiar va crește ușor până la nivelul de 56 USD pe tonă pentru anul 2016. Până în 2019, RBC se așteaptă la o relansare a pieței, în timp ce prețurile se ridică în medie la 65 USD pe tonă.

Perspectiva pe termen lung

În timp ce următorii câțiva ani nu arată promițători pentru producătorii de minereuri de fier, perspectivele pe termen lung ale sectorului rămân fundamental pozitive. La urma urmei, țările în curs de dezvoltare vor continua să aibă milioane de cetățeni să se mute din mediul rural într-un mod urbanizat și industrializat. Pe măsură ce India, țările din Africa și America de Sud continuă să-și extindă economiile, vor avea nevoie de minereuri de fier și produse din oțel. Chiar și China, în ciuda problemelor sale actuale, ar trebui să rămână unul dintre cei mai mari consumatori de minereu de fier din lume, deoarece populația sa păstrează procesul de urbanizare.

Linia de fund

Odată cu dezvoltarea economiei mondiale, aceasta sporește cererea puternică de minereu de fier. Problema este că China, cel mai mare motor al acestei creșteri în acest secol, lovește în cele din urmă o înfrângere în drum și economia sa încetinește.O scădere substanțială a cererii de metal pune presiuni deflaționiste asupra prețurilor minereului de fier pe termen scurt și mediu. Cu toate acestea, odată ce cererea și oferta ajung la echilibru, prețul minereului de fier ar trebui să-și continue probabil marșul în sus.