păstrarea înregistrărilor, expedierea prospectelor, serviciul pentru clienți, întreținerea site-urilor internet etc.)

12b-1 costuri (costuri de marketing și distribuție)

Costuri bazate pe active

Mulți investitori consideră dificilă înțelegerea diferenței dintre cheltuielile brute raportul și cheltuielile nete. Iată cum diferă acestea. (Pentru citirea aferentă, a se vedea: Acordați atenție la raportul de cheltuieli al Fondului dvs. )

AD:

Raportul de cheltuieli brute

Rata cheltuielilor brute reprezintă procentajul activelor utilizate pentru gestionarea unui fond înainte de orice derogări și rambursări. Prin urmare, raportul brut de cheltuieli este ceea ce acționarii ar fi plătit fără aceste derogări și rambursări. Raportul de cheltuieli brute influențează numai fondul, nu acționarii actuali.

Dacă un fond tranzacționat la bursă (ETF) are o rată a cheltuielilor brute de 2% și un raport de cheltuieli net de 1%, indică faptul că 1% din activele fondului sunt utilizate pentru a renunța la taxe, rambursă cheltuielile și pentru a oferi rabaturi . Dar este durabil? Acesta este un lucru pe care trebuie să-l stabiliți pe baza propriilor cercetări. Acestea fiind spuse, dacă vedeți un raport de cheltuieli brute de peste 4%, trebuie să fiți precaut.

Raportul Cheltuielilor Nationale

Rata cheltuielilor nete depinde de prețul acțiunii după scutirile și rambursările . În loc de ceea ce ar fi plătit acționarii, este o plată efectivă ca procent din activele aflate în gestiune. (Pentru citirea aferentă, vezi: Când raportul de cheltuieli este considerat ridicat și când este considerat scăzut? )

Înțelegeri, rambursări

costa mai mult pentru a rula pe o bază relativă. Cu toate acestea, fondurile mai mici vor utiliza derogări și rambursări pentru a atrage noi investitori. Gândiți-vă ca un vânzător cu amănuntul care rulează o promoție pentru a atrage mai mulți clienți în magazin. Un alt exemplu bun este un nou supermarket care vine în oraș și folosește prețuri mai mici, în încercarea de a fura acțiunile de la un brand existent. După câteva săptămâni sau poate două-trei luni, supermarketul va crește prețurile pentru a-și îmbunătăți marjele. La fel ca comerciantul cu amănuntul sau supermarketul, această perioadă de promovare pentru un ETF s-ar putea încheia.

Dacă rata brută a cheltuielilor este mai mare decât rata netă a cheltuielilor, atunci ca investitor, pariați că activele gestionate vor crește suficient pentru a compensa aceste cheltuieli. În cazul în care nu se întâmplă situația din cauza performanței slabe, atunci derogările vor fi eliminate. Cu cât este mai mare spread-ul dintre raportul brut de cheltuieli și rata netă a cheltuielilor, cu atât devierea mai probabilă va fi eliminată. De asemenea, căutați data de încheiere a renunțării, dacă este disponibilă.

În termeni mai simpli, dacă valoarea brută este mai mare decât cea netă, crește șansele ca rata de cheltuieli a fondului să se deplaseze mai mult în viitor. (Pentru lecturi corelate, vezi: Compararea ETF-uri vs. Fonduri mutuale pentru eficiență fiscală )

Vestea bună este că, dacă fondul își poate mări activele sub conducere, atunci fondul devine mai puțin costisitor de gestionat , care apoi scade raportul de cheltuieli. Ca investitor, acest lucru ar fi benefic, deoarece ratele de cheltuieli mai mari vor mânca în profiturile dvs. și vă va exacerba pierderile.

Alți factori importanți ai ETF

Când citiți despre ratele de cheltuieli, este raportul net de cheltuieli la care se face referire. Puteți găsi aceste informații accesând Yahoo Finance, accesând ticker-ul ETF și selectând Profile. De acolo, derulați în jos la secțiunea Rezumatul fondului. Mai jos este un rezumat al operațiunilor din cadrul Fondului. Acesta este locul unde veți găsi raportul net de cheltuieli. Dacă raportul de cheltuieli este mai mare de 0. 44%, atunci este peste raportul mediu de cheltuială găsit în universul ETF. Acest lucru nu înseamnă că ETF ar trebui să fie eliminat din considerente de investiții, dar înseamnă că va trebui să vă faceți temele. De exemplu, un alt ETF care urmărește același lucru oferă un raport de cheltuieli mai mic? De asemenea, veți observa cifra de afaceri anuală a exploatațiilor în secțiunea Operațiuni ale fondului. Dacă procentul este ridicat, atunci acesta indică o gestionare activă și va însemna, de obicei, o rată ridicată a cheltuielilor. ETF-urile pasive au de obicei un Cifra de afaceri anuală redusă și un raport de cheltuieli redus.

Ratele de cheltuieli sunt importante, dar nu sunt singura metrică pe care să o căutați atunci când alegi un ETF. De asemenea, uitați-vă la volumul mediu zilnic de tranzacționare. Dacă este peste 1 milion de acțiuni pe zi, atunci este lichid, ceea ce vă va permite să cumpărați și să vindeți cu ușurință. Orice peste 100, 000 de acțiuni tranzacționate pe zi poate fi în regulă, dar verificați difuzarea ofertei-cerere pentru a vă asigura că este strâns. În caz contrar, puteți fi lovit cu costuri ascunse. Pentru a evita acest lucru, utilizați comenzi limită contra ordinelor de piață.

Dacă intenționați să tranzacționați ETF-uri volatile și inverse, atunci ar trebui să aveți în vedere să aveți un anumit plan de joc pentru cumpărarea de acțiuni și o strategie de ieșire. În caz contrar, reechilibrarea zilnică, ratele ridicate de cheltuieli și comisioanele de comision au potențialul de a duce la o lovitură semnificativă.

Linia de fund

În calitate de investitor, nu plătiți în raportul de cheltuieli brute pe un ETF. Dar, dacă vedeți o largă răspândire între bursă și rețea, ar putea indica cheltuieli mai mari pe drum, deoarece este mult mai probabil ca scutirile și rambursările să fie eliminate. De asemenea, aveți la dispoziție alte riscuri asociate cu ETF-urile, în special pentru cele care sunt gestionate în mod activ. (Pentru lecturi corelate, vezi: Investiții ETF active și pasive )