Deși sunt adesea învățați și prezentați ca discipline foarte separate, economia și finanțele sunt interdependente și se informează și se influențează reciproc. Investitorii se ocupă de aceste studii, deoarece influențează și piețele într-o mare măsură. Aici analizăm finanțele și economia, ce pot învăța investitorii și cum diferă acestea. (Pentru citirea de fundal, vedeți Finanța o artă sau o știință?)

Tutorial: Elemente de bază Economice

ECONOMICĂ

Ce este?

Fără a se renunța la definițiile academice uscate, economia este o știință socială care studiază producția, consumul și distribuția de bunuri și servicii, cu scopul de a explica modul în care economiile funcționează și modul în care interacționează agenții acestora. Deși etichetat drept "știință socială" și adesea tratat ca fiind una dintre artele liberale, economia modernă este, de fapt, adesea foarte cantitativă și orientată puternic spre matematică în practică.

Cum este utilă economia?

Atunci când economiștii reușesc să-și atingă obiectivele pentru a înțelege modul în care consumatorii și producătorii reacționează la condițiile în schimbare, economia poate oferi îndrumări și influențe puternice în procesul de elaborare a politicilor la nivel național. A spus altfel, există consecințe foarte reale asupra modului în care o țară abordează impozitarea, reglementarea și cheltuielile guvernamentale; economia poate oferi sfaturi și analize cu privire la aceste decizii.

Economia poate ajuta, de asemenea, investitorii să înțeleagă posibilele consecințe ale politicii și evenimentelor naționale asupra condițiilor de afaceri. Înțelegerea economiei poate, de asemenea, să ofere investitorilor instrumentele necesare pentru a anticipa condițiile macroeconomice și pentru a înțelege implicațiile acestor previziuni asupra companiilor, stocurilor, piețelor și așa mai departe. Fiind capabil să proiecteze că un anumit set de politici guvernamentale va stoca inflația sau creșterea economică într-o țară, cu siguranță va ajuta investitorii în acțiuni și obligațiuni să se poziționeze corespunzător.

Economie ca carieră

Pentru cei care aleg să-și continue cariera în economie, academia este o opțiune evidentă. Absolvenții nu numai că își petrec timpul încercând să-i învețe pe studenți pe principiile economiei, dar și pe cercetarea în domeniu și formulând noi teorii și explicații privind modul în care funcționează piețele și modul în care interacționează agenții acestora.

Există, de asemenea, apel pentru economiști în lumea corporațiilor. Aici preocupările economiștilor sunt mai apropiate și mai scurte. Economiștii care lucrează pentru bănci mari de investiții, consultanță și alte corporații se concentrează adesea asupra prognozării creșterii (de exemplu, a PIB-ului), a ratelor dobânzilor, a inflației și așa mai departe. Aceste proiecții pot reprezenta un produs în sine (care poate fi comercializat clienților) sau o contribuție pentru manageri și alți factori de decizie din cadrul companiei. (Pentru a afla mai multe despre contribuțiile importante ale economiștilor, consultați modul în care economiștii influențați ne-au schimbat istoria.)

Economia pe piețe

Investitorii au o istorie neregulată cu economiștii, ascultându-i cu atenție în anumite momente și cu toții ignorându-i la alții. În timp ce unii investitori pot ignora preocupările economiștilor și își pot investi investițiile în cel mai nou sector în plină expansiune, alții vor urmări cu atenție datele privind PIB-ul, inflația și deficitele pentru a-și informa deciziile de investiții. De asemenea, contează care piață este în curs de examinare; investitorii în obligațiuni tind de obicei să acorde mai multă atenție datelor economice decât mulți investitori în capitaluri proprii. (Descoperiți teoriile care au modelat modul în care am ajuns să înțelegem economia. Consultați Istoria gândirii economice.)

FINANȚA

Ce este?

Finanțarea în multe privințe este un excedent sau o creștere a economiei, iar multe dintre realizările notabile în domeniul financiar (cel puțin în mediul academic) au fost făcute de persoane cu studii economice și / sau posturi ca profesori de economie. Finanțele se axează, în general, pe studierea prețurilor, a ratelor dobânzilor, a fluxurilor bănești și a piețelor financiare. Gândindu-se mai mult, finanțarea pare a fi cea mai preocupată de noțiuni precum valoarea în timp a banilor, ratele de rentabilitate, costul capitalului, structurile financiare optime și cuantificarea riscului.

Cum este utilă finanțarea?

În timp ce economia oferă explicația sinceră că prețul corect al unui element este intersecția ofertei, cererii, costului marginal și utilității marginale, aceasta nu este întotdeauna foarte utilă în practica actuală. Oamenii doresc un număr, iar multe miliarde de dolari sunt în joc în stabilirea corectă a prețurilor la împrumuturi, depozite, anuități, polițe de asigurare și așa mai departe. Aceasta este situația în care finanțele intră în joc - în stabilirea înțelegerilor teoretice și a modelelor actuale care permit stabilirea riscurilor și evaluarea fluxurilor de numerar viitoare

Finanțele informează, de asemenea, managerii de afaceri și investitorii cu privire la modul de evaluare a propunerilor de afaceri și alocarea cea mai eficientă a capitalului . Practic, economia consideră că capitalul trebuie întotdeauna să fie investit într-un mod care să producă cel mai bun randament ajustat la risc; finanțează efectiv cifrele care se procesează.

Finanțe ca carieră

În unele privințe, o diplomă sau un cadru academic în domeniul finanțelor deschide porți mai evidente decât un mediu similar în economie. O diplomă în finanțe este un numitor comun printre mulți dintre cei care populează Wall Street, fie ei analiști, bancheri sau manageri de fonduri. De asemenea, mulți dintre cei care lucrează pentru băncile comerciale, companiile de asigurări și alți furnizori de servicii financiare au studii superioare în domeniul finanțelor. În afară de industria financiară în sine, o diplomă în finanțe poate fi o cale în și prin intermediul conducerii superioare a companiilor și corporațiilor. (Credeți că această carieră este potrivită pentru dvs. Aflați mai multe despre cum să intrați și cum să reușiți. Verificați devenirea unui analist financiar.)

Pe piețe

Întrucât finanțele încearcă să se preocupe de evaluarea valorii instrumente financiare, nu este surprinzător faptul că una dintre cele mai comune aplicații de finanțare pe piețe este determinarea valorii juste pentru o gamă largă de produse de investiții.Modelele de stabilire a prețurilor, cum ar fi modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital (CAPM), modelele de opțiuni precum Black-Scholes și conceptele de obligațiuni precum durata sunt toate subprodusele de finanțare aplicată într-un context investițional.

Finanțele oferă, de asemenea, noi teorii cu privire la modul "corect" de a face lucrurile, fie că este vorba despre dividendul optim sau politica datoriilor pentru o corporație sau despre strategia adecvată de alocare a activelor pentru un investitor.

Se poate argumenta, de asemenea, că finanțele afectează piețele cu un flux aparent constant de noi produse. Deși multe derivate și produse financiare avansate au fost maligne în urma Marii Recesiuni, rămâne faptul că multe dintre aceste instrumente au fost concepute pentru a aborda și a rezolva cererile și nevoile pieței.

Linia de fund

Este important ca investitorii să evite argumentele "fie / sau" referitoare la economie și finanțe; ambele sunt importante, iar ambele au utilizări și aplicații valabile. În multe privințe, economia este "o imagine de ansamblu" (modul în care se desfășoară o țară / regiune / piață) și este preocupată de politica publică, în timp ce finanțele sunt mai specifice companiei și industriei și sunt preocupate de evaluarea riscurilor și de rentabilitatea companiilor și investitorilor. Din punct de vedere istoric, economia a fost mai teoretică și mai financiară, dar acest lucru sa schimbat în ultimii 20 de ani.

Este interesant de observat, totuși, că cele două discipline par să converge din anumite puncte de vedere. Se pare că cadrele didactice din domeniul finanțelor încearcă să încorporeze din ce în ce mai multă teorie în munca lor și să pară mai riguroase din punct de vedere academic. În același timp, există cel puțin o mișcare în cadrul anumitor școli de economie care se bazează mai mult pe matematică și pare practică și aplicabilă proceselor cotidiene de afaceri și de luare a deciziilor politice. (Acest instrument de luare a deciziilor integrează ideea că fiecare decizie are un impact asupra riscului global. Vezi Modele Multivariate: Analiza Monte Carlo.)

La un nivel fundamental, va exista întotdeauna o separare, dar ambele vor rămâne probabil foarte important pentru economie și piețele financiare pentru o perioadă de timp.