Visezi mașini rapide, modele super de partea ta și ședințe pe propriul yacht de lux în timp ce cineva îți servește Dom Perignon? Dacă ați răspuns da, atunci este posibil să nu doriți să vă începeți propriul fond de acoperire împotriva riscurilor. Judecata ta va fi mistoasa pentru ca esti in joc din motive gresite.

Pe de altă parte, dacă aveți o pasiune pentru investiții - mâncați, dormiți și respirați piețele - atunci acesta ar putea fi un concert potrivit pentru dvs. Cu toate acestea, nu este așa de simplu. Pasiunea ajută, dar nu garantează succesul. Pentru a reuși, trebuie să înțelegeți piețele sau să angajați pe cineva care înțelege piețele. Acest lucru va oferi un avantaj competitiv, dar nu este la fel de ușor ca angajarea unui analist cu experiență. (Pentru mai multe informații, consultați: Fonduri de hedging: Introducere .)

-> ->

Analist și strategist

Majoritatea analiștilor sunt buni la compararea cifrelor anuale sau secvențiale și găsirea în cazul în care se pot întâmpla deficiențe sau oportunități în viitor, dar majoritatea sunt instruiți într-un mod similar manieră. Mulți analiști subvaluează importanța tendințelor din industrie, care sunt cel mai mare factor pentru mișcările parabolice. Dacă acordați o atenție deosebită unei industrii, veți găsi, de obicei, că cel mai slab stoc din cea mai puternică industrie va depăși cel mai puternic stoc din cea mai slabă industrie. Prin urmare, nu aveți nevoie doar de un analist, ci de un strateg.

Multe fonduri speculative noi vor opta pentru investiții valoroase. E bine, dar ce se intampla daca intram pe o piata de urs si nu avem valoare in cea mai mare parte a unui deceniu? În timp ce fondul de hedging ar putea să depășească performanța S & P 500, asta nu înseamnă prea mult dacă S & P 500 sa depreciat cu 20% în ultimul an. Bătând S & P 500, să spunem că 4% ar putea atenua o parte din durerea pentru câțiva investitori, dar majoritatea investitorilor doresc să vadă câștiguri indiferent de ce face piața și fondul de hedging nume indică faptul că acest lucru ar trebui să fie posibil. Este, de asemenea, un moment bun pentru a sublinia faptul că activele mai înalte în administrare (AUM) nu indică calitatea. Pentru calitate, uita-te la performanțele anterioare, în special în medii dificile pe piață. (Pentru mai multe informații, consultați: Care este valoarea investiției valorii )

S-ar putea să te întrebi cum ar fi posibil să se livreze în toate mediile de piață. Cea mai ușoară cale este cu un fond lung / scurt. Acestea fiind spuse, trebuie să strategizezi corect. O abordare calitativă este aceea de a trece prin întregul S & P 1500 (nu doar S & P 500) pentru a găsi cele mai înalte și cele mai scăzute denumiri de calitate în ceea ce privește potențialul de creștere și rezistența. Din motive de simplitate, să presupunem că aveți 10 acțiuni în portofoliul dvs. lung / scurt - cinci lungi și cinci scurte. Fără prezența vreunui nume, cele cinci poziții lungi vor fi cu companii care au înregistrat creșteri consecvente superioare și inferioare, vor avea bilanțuri puternice, vor genera un flux semnificativ de numerar pentru potențialul de creștere anorganică și vor spori randamentul capitalului către acționari dacă lucrurile vor deveni dificile în industrii puternice.Cele cinci poziții scurte vor fi cu companiile care suferă în mod constant pe linii de sus și de jos, sunt suprapuse, nu dispun de o generație semnificativă de fluxuri de numerar și se află în sectoare slabe (potențial chiar moarte).

Prin implementarea corectă a acestei strategii, iată ce ar trebui să se întâmple. Atunci când piața este în creștere, cele mai înalte nume de lungă durată (creștere + rezistență) ar trebui să funcționeze bine, în timp ce pozițiile scurte nu vor avea o mare apreciere. Când piața este în jos, numele de lungă durată de cea mai bună calitate se vor menține în timp ce cele mai slabe companii (pozițiile dumneavoastră scurte) vor fi ciocănite. Această strategie este simplă, dar foarte eficientă, cu potențialul de a ridica barul așteptărilor privind întoarcerea anuală și de a șterge S & P 500. Totuși, trebuie să aveți persoana potrivită din echipa dvs. Pentru a vă demonstra capacitatea, va costa aproximativ 10 000 $ / an pentru a vă controla performanța. Și asta este doar o mică cheltuială. Ca și cum punerea în aplicare a acestei strategii și urmărirea acesteia nu este suficient de dificilă, aceasta este doar o mică parte din ceea ce este necesar pentru începerea propriului fond de hedging. (Pentru mai multe informații, consultați: Fonduri de hedging: Strategii .)

Iată câteva alte lucruri pe care trebuie să le cunoașteți pentru a vă începe un fond de hedging.

Angajament în timp

Vă place să petreceți timp cu familia? Dacă da, ați putea dori să vă gândiți de două ori înainte de a vă începe propriul fond de acoperire împotriva riscurilor. Nu numai că va trebui să acorzi atenție piețelor în orice moment al zilei, dar ca proprietar al unei afaceri, veți fi mereu în pericol de incendii. Acest lucru se poate referi la cheltuieli generale, IT, resurse umane, marketing și multe altele. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Eșecurile Fondului de hedging masive.)

Bani Start-Up

Sunteți pregătit să întrebați prietenii și familia pentru bani de investiții? Asigurați-vă că aveți o strategie de proces repetabil în care aveți convingere. Planificați-vă munca și lucrați la planul dvs. Dacă utilizați strategia menționată mai sus, actualizați-o trimestrial. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Luând o privire în spatele fondurilor de hedging .)

Dacă nu doriți să întrebați prietenii și familia pentru capital, puteți încerca foști colegi, fonduri de pensii, fonduri de fonduri, și aproape oricine sau orice altceva vă puteți gândi. Orice ați decide, veți avea nevoie de o sumă de capital - cel puțin 5 milioane de dolari - pentru a acoperi costurile actuale. Comisioanele de gestionare și taxele de performanță nu vor fi suficiente pentru a acoperi costurile chiar din poarta. De fapt, majoritatea managerilor de fonduri de hedging vor reinvesti acești bani în stadii incipiente pentru a crește AUM.

Unul dintre costurile cele mai mari, dar cele mai necesare, va fi pentru un avocat, dar veți avea nevoie, de asemenea, de auditori, de administratori pentru operațiunile back-office, de comercianți terți, de profesioniști IT, terminale Bloomberg și multe altele.

Alte puncte cheie

Veți avea nevoie de un broker principal, dar un broker principal va trebui să vadă cel puțin nouă luni de performanță puternică. Dacă sunteți răbdător și performanța dvs. este excepțională, poate duce la introduceri importante de la brokerul principal. În calitate de manager de fonduri de hedging, trebuie să lăsați emoția din ecuație.Vor fi zile proaste, dar rămân întotdeauna răbdători și vor acționa rațional. Amintiți-vă că există termeni de blocaj, ceea ce vă va oferi timp pentru a vă demonstra abilitățile. Stabiliți un obiectiv de performanță. Încercați să depășiți performanța S & P 500 sau există o altă formă de referință? (Pentru mai multe informații, consultați: 7 Sfaturi de pornire a managerului fondului de hedging .)

Fiți conștienți de reglementările guvernamentale și respectați întotdeauna regulile. În caz contrar, nu va fi nici un scop pentru efortul vostru.

Linia de fund

Începerea propriului fond de hedging ar putea duce la succese fiscale mari, dar ajungerea la vârf va fi mult consumatoare de timp și provocatoare. Pe lângă toate provocările enumerate mai sus, trebuie să rețineți, de asemenea, că investitorii sunt tăcuți atunci când lucrurile merg bine și cu voce tare când lucrurile merg prost. Cu alte cuvinte, nu veți primi nici un fel de felicitare atunci când vă faceți bine, deoarece este așteptat, dar veți primi multe plângeri atunci când lucrurile se întâmplă prost. Doar intrați pe această arenă dacă credeți că puteți acumula capital, să dezvoltați și să implementați o strategie specifică, să vă desfășurați cu succes o afacere, să renunțați la timp cu familia și să vă ocupați de clienții furioși. Dacă sunteți unul dintre puțini care se pot ocupa de toate aceste provocări, atunci recompensele pot fi semnificative. (Pentru mai multe informații, consultați: Rutina zilnică a unui manager de fonduri de hedging .