Valorificarea medie a costurilor în dolari este o strategie de investiții încercată și adevărată, care permite investitorilor să participe pe piețele financiare într-un mod rentabil, fără a fi nevoie să facă investiții sumare forfetare. Este o strategie deosebit de populară printre investitorii fondurilor mutuale, deoarece fondurile mutuale (în special în contextul planurilor 401 (k)) au un minim de investiții atât de scăzut încât investitorii pot depozita în mod sistematic sume de până la 25 USD (sau mai puțin) returnările fiind diminuate de costurile tranzacției. Fondurile tranzacționate la bursă (ETF), cu ratele de cheltuieli adesea minuscule, ar părea a fi vehiculele perfecte pentru o medie de costuri în dolari, însă aparițiile inițiale pot fi înșelătoare. (Pentru mai multe informații despre relația dintre ratele de cheltuieli și mediile de costuri în dolari, a se vedea Valoarea medie a costurilor în dolari-dolar .)

În ceea ce privește compararea costurilor de investiție, ratele de cheltuieli ale fondurilor mutuale se remarcă în mod vizibil și sunt adesea citate de mass-media [999] Tutorial: Fondul tranzacționat la bursă Investirea

Raportul de cheltuieli: ETF vs fondurile mutuale < . Deoarece ETF-urile sunt destul de asemănătoare cu fondurile mutuale, pentru a compara costurile dintre cele două, mulți investitori fac de multe ori o comparație directă a raportului ETF și a fondurilor mutuale. Într-o astfel de comparație directă, ETF aproape întotdeauna câștigă printr-o alunecare de teren. Chiar și Grupul Vanguard - cunoscut pentru fondurile lor low-cost, indicele fără sarcini - nu poate concura. Stratul SPDR 500 ETF al State Street, la 9 puncte de bază (0,9%), este echivalentul comisionului de 16 puncte de bază (0,16%) perceput de fondul Vanguard Index 500.

-> ->
Deși rapoartele de cheltuieli stau în centrul atenției, ele nu sunt singura taxă pe care investitorii fondului trebuie să le facă față. Pentru a face o comparație mai exactă a costurilor fondurilor mutuale și a fondurilor ETF, investitorii trebuie să analizeze taxele percepute de fiecare fond.

Comisioane pentru fondurile mutuale

Rata cheltuielilor fondurilor mutuale acoperă taxele de administrare a investițiilor, cheltuielile administrative și taxele de 12b-1 (anumite costuri de marketing). Cu toate acestea, comisioanele tranzacțiilor de brokeraj și taxele de vânzare (pentru fondurile de încasare) nu sunt incluse în raportul de cheltuieli, iar multe fonduri percep o taxă redusă. Această taxă neplăcută este, în general, mai mică de 25 USD pe an și este impusă dacă soldul contului este sub o anumită valoare în dolari (adică 10 000 USD). Unele fonduri percep, de asemenea, o taxă de achiziție pentru fiecare tranzacție și / sau o taxă de schimb dacă activele sunt transferate într-un fond diferit. Multe fonduri percep o taxă de răscumpărare dacă activele nu sunt deținute în cont timp de cel puțin o anumită perioadă.

Când calculați costul real al unui fond mutual, nu uitați să examinați soldul contului și obiceiurile de tranzacționare înainte de a presupune că rata de cheltuială este tot ceea ce va trebui să plătiți.

Taxele ETF

Calculul costului investiției într-un ETF este un pic mai ușor decât calculul costului investiției într-un fond mutual.În loc de a înfrupta adânc într-un prospect dens, slab formulat în scris în 10 puncte de font și dezgroparea diagrame pline cu numere de arcane, investitorii ETF trebuie doar să fie preocupat de două elemente: raportul cheltuieli și Comisia pentru comerț.

Raportul de cheltuieli este un procent fix al activelor investite, la fel ca rata de cheltuieli a unui fond mutual. Cu toate acestea, având în vedere că tranzacțiile ETF-urilor prin intermediul unei societăți de brokeraj, cum ar fi acțiunile, există și o comisie care trebuie plătită pentru fiecare tranzacție. Această comisionă este elementul pe care investitorii trebuie să fie atenți dacă intenționează să-și medieze costul mediu al contribuțiilor lor la ETF.
ETF: Costurile de tranzacționare

De fiecare dată când faceți o investiție într-un ETF, trebuie să luați în considerare costurile implicate. În acest fel, factoringul pentru raportul de cheltuieli este partea ușoară. Deoarece este un procentaj constant al investiției, are același impact indiferent de suma investită. De exemplu, dacă raportul de cheltuieli este un punct de bază constant de 9 puncte, costul raportului de cheltuieli este de 9 cenți pentru o investiție de 100 USD și 1 USD. 09 pe o investiție de 1.000 de dolari. Deoarece raportul de cheltuieli este un procent, acesta nu are niciun efect asupra beneficiilor medierii costului în dolari.

Costurile de tranzacționare, cu toate acestea, sunt o poveste diferită. Costurile de tranzacționare se adaugă rapid și, ca atare, medierea costurilor în dolari cu sumele mici în dolari nu este practică în ETF - costurile de tranzacționare diminuează performanța investiției. În timp ce rata de cheltuieli are aceeași presiune din fiecare sumă investită, o taxă de brokeraj cu rată fixă ​​poate ajunge să ia o bucată mare din investiții periodice mici, chiar și la un broker de reduceri care plătește doar 10 dolari pe comerț. Luați în considerare impactul costurilor de tranzacționare asupra următoarelor investiții:
În cazul unei investiții de 25 USD cu costuri de tranzacționare de 10 USD, investiția netă - după deducerea costurilor de tranzacționare - este de 15 USD. Procentul investiției dvs. care dispare ca urmare a cheltuielilor de tranzacționare este de 40%.

Pe o investiție de 50 USD cu costuri de tranzacționare de 10 USD, investiția netă este de 40 USD. Procentul investiției dvs. care dispare ca urmare a cheltuielilor de tranzacționare este de 20%.

• În cazul unei investiții de 100 USD cu costuri de tranzacționare de 10 USD, investiția netă este de 90 USD. Procentul investiției dvs. care dispare ca urmare a cheltuielilor de tranzacționare este de 10%.

• Pe o investiție de 1 000 USD cu costuri de tranzacționare de 10 USD, investiția netă este de 990 USD. Procentul investiției dvs. care dispare ca urmare a cheltuielilor de tranzacționare este de 1%.

• După cum vedeți, numai atunci când investiți mai mult - în sume forfetare mai mari - impactul costurilor de tranzacționare scade. Dar, medierea costului în dolari înseamnă totdeauna să investești în mod regulat și mai frecvent în loc de cantități mai mari, o dată în timp. În mod clar, în investițiile din ETF, cu excepția cazului în care sumele pe care le investiți în mod regulat sunt destul de mari, beneficiile medierii costului dolarului sunt umbrite de comisionul de brokeraj.

• Linia de fund

ETF-urile pot fi vehicule excelente pentru medierea bazată pe costul dolarului - dacă medierea costului în dolari se face în mod corespunzător. Pe măsură ce valorile investițiilor cresc, taxa de tranzacție rămâne aceeași.În loc să investească sume mici de bani în mod frecvent, investitorii ETF pot reduce în mod semnificativ costurile investițiilor, dacă investesc mai rar sume mai mari. În timp ce medierea costurilor în dolari cu ETF-uri nu este o strategie care va funcționa bine pentru toată lumea, aceasta nu înseamnă că aceasta nu este o strategie valabilă. Ca toate strategiile de investiții, investitorii trebuie să înțeleagă ce achiziționează și costul investiției înainte de a-și preda banii.