Discutarea introducerii unei noi reguli care reglementează modul în care consultanții gestionează conturile de pensionare ale clienților marți, secretarul de muncă Thomas Perez a declarat reporterilor: "Aceasta este o victorie uriașă pentru clasa de mijloc". noua regulă fiduciară, pe care Departamentul Muncii le-a anunțat miercuri, oferă dovezi care susțin această afirmație, spunând că regula ar putea salva americanii cu IRA și 401 (k) s în jur de 17 miliarde de dolari pe an. Oponenții contravin faptului că va spori povara de conformitate a consilierilor, forțându-i să-și perceapă clienților taxe mai mari și să-și pună sfaturile la îndemâna clienților mai mici. Regula va începe să intre în vigoare în aprilie 2017 și va fi pe deplin în vigoare la începutul anului 2018.

AD:

Dacă solicitați sfaturi pentru un cont de pensie avantajat în funcție de taxă, este important să înțelegeți modul în care această regulă vă poate afecta, atât în ​​ceea ce privește sfaturile pe care le primiți, cât și comisioanele pe care le plătiți pentru aceasta.

Care este regula fiduciară?

Termenul se referă la "standardul fiduciar de îngrijire", o cerință de a oferi clienților sfaturi care sunt în interesul lor financiar cel mai bun. Aceasta poate suna ca o dată, dar în prezent doar un subset de consilieri financiari sunt deținute la un astfel de standard.

În prezent, consilierii de investiții înregistrați dețin o formă de standard fiduciar de către Comisia pentru valori mobiliare și de burse (SEC), însă majoritatea celorlalți profesioniști financiari sunt deținute la un "standard de adecvare", adică pot recomanda chiar dacă acestea vor costa mai mult clienții lor.

În unele cazuri, furnizorii acestor valori mobiliare oferă consultantului o comisie pentru vânzarea acestora. Deși noua regulă va permite, probabil, această practică în anumite cazuri aprobate - așa cum face standardul SEC - noul standard are drept scop reducerea drastică a frecvenței sale. (Pentru citirea aferentă, a se vedea:

Modul în care standardele fiduciare SEC și DOL ar putea diferi .

Salvarea mii de muncitori?

Administrația Obama și alții susțin că sistemul actual generează conflicte de interese. Consiliul Consilierilor Economici din cadrul Casei Albe a estimat, în februarie 2015, că sfatul controversat, conform standardului de adecvare, costă deponenții americani de pensionare la 17 miliarde de dolari pe an.

De exemplu, o femeie de 45 de ani care aruncă un cont de 401 (k) către un IRA ar putea vedea că întoarcerea ei este deprimată cu 17% peste 20 de ani datorită sfaturilor care o aduc într-un fond cu taxe mai mari, potrivit un scenariu prezentat în raportul Consiliului. În conformitate cu noua regulă, consilierii nu vor putea să recomande o răsturnare dacă taxele rezultate ar fi mai mari decât costurile existente ale clienților. (A se vedea, de asemenea,

Aceste fonduri mutuale cu costuri reduse au cele mai bune returnări. ) Sau creșterea taxelor?

Dar unii din industrie au contrazis că comisioanele obținute din recomandarea anumitor investiții reduc taxele pe care trebuie să le perceapă consultanții. În plus, noua regulă, care este stabilită de Departamentul Muncii, diferă de standardul fiduciar SEC existent, cerând unor consilieri să respecte simultan ambele seturi de reguli - și să completeze ambele seturi de documente.

Între costurile mai mari de conformare și pierderea comisioanelor, unele firme avertizează deja că ar putea fi nevoite să perceapă taxe mai mari. În funcție de cât de mari sunt comisioanele, clienții de clasă de mijloc ar putea fi văzuți împinși de pe piață pentru consultanță de investiții și potențial în mâinile consultanților roboți. (A se vedea, de asemenea,

Impactul Regulamentului Fiduciar: cum se simte deja ) Roboții la salvare?

Nu toată lumea este vândută pe ideea că noua regulă va conduce clienții din clasa de mijloc și din clasa de mijloc. Dar dacă se întâmplă acest lucru, cei care economisesc nu vor fi pe cont propriu. O industrie în creștere a consultanților robo oferă investitorilor un management ieftin și depersonalizat al portofoliului. Aceste servicii bazate pe algoritmi și-au demonstrat apelul către investitorii care caută un mod ieftin de a-și menține un cont diversificat de pensionare, fără frivolii cum ar fi planificarea proprietății și rundă de golf. (Vezi, de asemenea,

Cum va avea impactul Fiduciar al Regulamentului Robo-Advisors? ) Linia de fund

Dacă ați presupus că consultantul dvs. a fost întotdeauna obligat să vă ofere recomandări în interesul dumneavoastră, - în curând va fi cazul, cel puțin în ceea ce privește conturile dvs. de pensionare. Potrivit susținătorilor noii reguli fiduciare a Departamentului Muncii, solicitarea consultanților de a recomanda cea mai mică opțiune pentru clienții lor va salva miliardarii americani.

Pe de altă parte, există posibilitatea ca consilierii comisiilor să câștige din recomandarea anumitor investiții să mențină un nivel scăzut al comisioanelor și să sporească faptul că conflictele de interese percepute vor preța pe anumite economii din piața de consultanță (umană). Chiar dacă așa este cazul, există o alternativă decentă, disponibilă sub formă de consultanți roboți. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Ce înseamnă "regula fiduciară" pentru investitori .