Actiunile NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209, 63 + 0, 45% tranzacționare la începutul anului la 106 USD. 25. Sursa presiunii descendente vine din două scăderi. Primul este de la BMO Capital, care a redus compania "sub performanta" de la "performanta pe piata" si si-a redus tinta de pret la 85 $ de la 100 $. În al doilea rând, Instinet a retrogradat NVDA pentru a "reduce" de la "cumpăra" și a redus ținta de preț la 90 de dolari de la 100 $. BMO a declarat că compania este supraevaluată la nivelurile actuale, iar creșterea puternică a câștigurilor salariale din ultimul an este probabil să încetinească. În plus, firma a remarcat că vede și schimbarea peisajului competitiv în schimbare.

Se poate vedea în graficul de mai jos că așteptările pentru stoc au crescut în ultimul an cu venituri și EPS crescând. Veniturile așteptate au crescut de la 5 miliarde de dolari la începutul anului 2016 la puțin peste 10 miliarde de dolari acum. Între timp, estimările EPS au crescut de la aproximativ 1 USD. 60 la începutul anului 2016 până la aproximativ 4 dolari. 55. Creșterile așteptărilor din partea EPS s-au majorat cu 185%, în timp ce estimările privind veniturile s-au dublat. Între timp, acțiunile au crescut cu aproximativ patru ori prețul său de la 25 dolari la peste 100 dolari.

date NVDA de YCharts

De asemenea, este esențial să ne gândim la modul în care stocul sa mutat pe termen lung.

Date NVDA de YCharts

Mutarea acțiunilor NVDA în ultimul an a fost parabolică.

-> ->

Date NVDA PE (Forward) de YCharts

Prețul acțiunilor sa mutat într-un ritm mai rapid decât creșterea EPS, ceea ce a creat o evaluare întinsă a acțiunilor. Chiar si la nivelurile curente, stocul se tranzactioneaza la un avans P / E de aproape un an de aproape 32.

NVDA EV la EBITDA (Forward) date de YCharts

Chiar si pe baza unei evaluari EV catre EBITDA, stocul are un extrem de întins multiplu. De fapt, atunci când îl comparați cu unii dacă colegii săi în spațiul chip, raportul EVDA-EBITDA al NVDA este aproape dublu, Texas Instruments Inc. (TXN

TXNTexas Instruments Inc98, 54 + 0, 57% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). TXN este cel mai scump dintre colegii săi, dintre care compania Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd277, 52 + 1, 42% , Intel Corp. (INTC < INTCIntel Corp 46. 70 + 0. 78% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43, Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Date NVDA EV la EBITDA (Forward) de YCharts Așa cum am subliniat a doua zi, acest grafic indică înclinarea nerăbdător a NVDA. (Interactive Brokers TWS) Pe graficul orar se poate vedea presiunea descendentă asupra stocului. În plus, se poate vedea, stocul a spart linii ascendente cheie în ultimele zile.

(Interactive Brokers TWS)

De unde merg acțiunile NVDA? Probabil că vor scădea pe termen scurt. Momentum investitori sunt ieși din acest stoc, care a început atunci când compania a raportat câștigurile. Câștigurile, deși solide, nu au susținut o mișcare mai mare, deci vânzarea. Într-un stoc care se mișcă la fel de repede ca și NVDA, uneori este mai bine ca comercianții și mașinile să se distreze și să lase stocul să găsească un fund, ceea ce va face acest stoc. Totuși, nu sa întâmplat încă. (A se vedea, de asemenea,

Acțiunile NVIDIA sunt ridicate și pozițiile inferioare

)

Pe o valoare de evaluare, poate fi dificil să valorizați o companie care crește într-o rată atât de rapidă. Dar dacă ne uităm la unele din multiplii actuali și ne acordăm o gândire practică, nu este atât de greu de făcut.

În tabelul de mai jos, am tras estimările EPS și veniturile pentru concurenții menționați în tabelul EV / EBITDA. Am atribuit multiplii și rate de creștere la fiecare estimare. Apoi am găsit raportul mediu pentru fiecare coloană și deviațiile standard. De acolo, am găsit capătul de sus și capătul inferior al deviației standard folosind mijlocul ca mijloc. Apoi am atribuit NVDA cu capătul superior al intervalului de deviație standard pentru fiecare metric pentru a veni cu o evaluare la NVDA. Am oferit NVDA capătul superior al gamei, deoarece merită o primă pentru colegii săi și datorită ratelor de creștere așteptate. Cel puțin acum avem un sentiment în care se poate evalua stocul pe o bază rezonabilă. Spun rezonabil deoarece consider că o abatere standard de la mijloc, în acest caz, pare mai practică decât în ​​cazul în care acțiunile au fost tranzacționate. Investitorii ar trebui să ia notă de tabelul de mai jos pentru a-și face propriile evaluări.