Istoria investiției ar fi incompletă dacă lumea s-ar opri la capitalismul simplu. Magnații industriali și nobilimea ar fi putut să-și concentreze toată bogăția în propriile mâini, lăsând restul lumii să lupte pentru orice ar putea fi răzuiți împreună prin salarii. Din fericire, datorită "capitalismului financiar", avem opțiuni care depășesc timpul de lucru până la moarte, ceea ce reprezintă un sistem în care profiturile se pot obține prin cumpărarea de instrumente financiare, mai degrabă decât prin vânzarea de produse sau prin muncă pentru salarii. În acest articol, vom analiza creșterea capitalismului financiar și nașterea investitorului individual. (Uită-te înapoi prin istoria lumii financiare în Piața bursieră: O privire înapoi , Cum au fost piețele sălbatice de Vest s-au întristat și De la Barter la bancnote . )
Revoluția industrială Capitalismul financiar a apărut ca urmare a sumelor masive de finanțare corporativă necesare pentru a conduce expansiunea afacerilor în timpul revoluției industriale. Procesul de creare a unor operațiuni imense de finanțare a întreprinderilor pentru a acoperi costurile aferente construirii fabricilor, importul de mașini noi și fuzionarea industriilor conexe a ajutat la lansarea unei industrii bancare stagnante. Aceasta a determinat mai multe bănci să colaboreze în sindicate în scopul creării de instrumente financiare, obligațiuni și acțiuni pentru a strânge fonduri. (Pentru a afla mai multe despre obligațiuni, a se vedea
Tutorial privind bazele de obligațiuni , Avantaje ale obligațiunilor și Elementele de bază ale obligațiunilor federale . În prima perioadă a industrializării, a existat o piscină mare de capital de risc în mâinile clasei superioare de teren, așteptând doar o oportunitate de investiție. Pe măsură ce extinderea industriei a continuat, capitalul solicitat aproape a epuizat capitalul de risc controlat de clasa superioară bogată. În consecință, aceste investiții au fost vândute clasei mijlocii din ce în ce mai mari, în speranța că vor fi utilizate surse suplimentare de finanțare. Primele investiții disponibile pe scară largă au fost coșurile de obligațiuni corporative și guvernamentale. (Continuați să citiți despre clasa de mijloc în Pierderea clasei mijlocii
După ce sa răspândit revoluția industrială, averea a fost concentrată în primul rând în mâinile magnaților și apoi a încetat încet, sub forma unor salarii mai mari, până la management și, eventual, angajați. Creșterea averii, oricât de lentă, a permis unor persoane să obțină acțiuni și acțiuni prin brokeri. Calitatea acțiunilor cumpărate la sfatul unui broker "ieftin" a variat pe scară largă, dat fiind că multe operațiuni zbuciumate au dus magazinul de pe marginea Wall Street pentru a lăsa la o parte clasa mijlocie nou-înzestrată. Cele mai multe dintre acțiunile industriale de calitate superioară au fost tranzacționate exclusiv prin brokeri la prețuri avantajoase pe care doar cei bogați le puteau permite.(Pentru citirea aferentă, a se vedea Alegerea primului dvs. broker ,
Brokerul dvs. acționează în interesul dvs.?și Main Street Având în vedere că revoluția a dat naștere la o expansiune pură a operațiunilor existente, totuși, cotele de calitate au depășit limita. La începutul secolului al XX-lea, au existat mai multe publicații care enumeră companiile industriale în funcție de industrie, inclusiv financiare. Buletinele de știri ale Dow Jones & Company, publicațiile Biroului Standard de Statistică și Manualul feroviarilor din Statele Unite ale lui Henry V. Poor (publicat pentru prima oară în 1860 și actualizați anual) au devenit materiale de lectură comune și au ajutat investitorii să se gândească independent de brokerii lor. (Biroul de Statistică Standard și a fuzionat cu compania de publicare Poor pentru a deveni Standard & Poor's în 1941). După primul război mondial, stocurile au devenit repede tot ce a vorbit despre America. Numărul de brokeri a explodat pentru a face față expansiunii noilor investitori în anii '20. Se zvonește că până la prăbușirea din 1929, mulți insideri de pe Wall Street au vândut atunci când au auzit lucrătorii din docuri care discutau despre exploatațiile lor. Cu toate acestea, figuri mari, cum ar fi Morgans (care a început J. P. Morgan) au fost la fel de luate ca și restul pieței. (Pentru a afla despre accidentele de pe piață, a se vedea Crashes Greatest Market .) Investitorii suficienți au fost prinși în accident pentru a transforma America de la investiții de aproape două decenii.
Sa intors pe cal
Majoritatea americani s-au evitat investitiile si au decis sa isi puna credinta in planurile de pensii ale companiilor si guvernelor care au dus la anii '50.
A fost cursa taurului care a urmat celui de-al doilea război mondial și a continuat în anii '60 care au atras clasa de mijloc înapoi pe piața de valori. În anii '70, inflația și stagflația au lovit multe gospodării și pensionari destul de adânc încât au început să se îndoiască de capacitatea guvernului de a ajuta pe toată lumea să se retragă fericit. Clasa muncitoare a văzut că oamenii care s-au întors pe piață au avut cea mai bună șansă de a supraviețui inflației după ce au renunțat la muncă. (Pentru a vedea mai multe despre inflație, verificați Totul despre inflație și
Ce trebuie să știți despre inflație
.)
În timpul anilor '60, a devenit evident că economia americană și piața de valori s-au reflectat unul altuia. Congresul a avut o comisie care să întreprindă un studiu special al pieței pentru a vedea dacă ar putea fi făcute îmbunătățiri în structura pieței și modul în care a fost făcută afacerea.
Pe lângă recomandările de automatizare sporită, comisia a sugerat modificarea structurii taxelor pentru a permite mai multor investitori pe piață în mod individual, decât să-i forțeze să cumpere fonduri și planuri de pensii (cu comisioanele lor suplimentare) pentru a obține expunerea pe piață. A fost nevoie de mai mult de un deceniu după studiul pentru ca concluziile comisiei să devină un amendament SEC. La 1 mai 1975, investitorilor individuali le-a fost acordat un stimulent suplimentar pentru a reintra pe piață.Modificarea a permis brokerilor să negocieze comisioane cu clienții lor. Înainte de aceasta, ar putea costa un investitor de 100 de dolari pentru a tranzacționa anumite stocuri de blue-chip, dar dereglementarea brokerajului a adus concurență la masă. De la acea dată, multe brokeri au trecut de la o comisie fixă care includea primele lor pentru consiliere / serviciu, la o comisie negociată în care comisia pentru un comerț ar putea fi redusă prin renunțarea la serviciile de brokeraj. Acest lucru înseamnă că un investitor mediu ar putea face cercetarea pe cont propriu și apoi va telefona un broker pentru a executa tranzacția dorită. Astăzi, investitorii individuali își pot procesa propriile comenzi la brokeri de discount on-line. (Aflați ce să căutați în brokerul dvs. online în 10 lucruri de luat în considerare înainte de a selecta un broker online .) Concluzie
Capitalismul financiar a creat o economie relativă mai degrabă decât una directă: la instrumentele financiare oferă oamenilor o modalitate de a eluda economia directă a forței de muncă pentru bani și de a colecta venituri pasive investind în schimb. Veniturile obținute din aceste instrumente financiare depind atât de performanța corporațiilor pe care le reprezintă, cât și de sănătatea pieței în care se află, mai degrabă decât de orice muncă din partea investitorului. Acest venit pasiv îi ajută pe investitori să își construiască averea fără a trebui să obțină un al doilea loc de muncă sau să lucreze mai mult timp. Mai important, îi ajută pe indivizi să se pregătească pentru o zi când nu vor mai trebui să muncească. Anterior, sa crezut că companiile și guvernul ar putea oferi cel puțin o anumită garanție a pensionării confortabile prin intermediul planurilor de pensii, însă timpul a demonstrat că acest lucru este, în cel mai bun caz, incert. Capitalismul financiar a dat oamenilor instrumentele necesare pentru a-și asigura aceste lucruri pentru ei înșiși.