Câștigătorii de pe piețele mari se arată foarte asemănători - au câștiguri puternice și o creștere a vânzărilor, un produs sau un serviciu dinamic, performanțe ridicate ale prețurilor și creșterea proprietății fondului mutual. Interesant este faptul că investitorii de succes împărtășesc trăsături similare.

Investitorii de top își păstrează mereu pierderile mici; niciodată nu scad în medie prețul; acestea nu evită imediat un stoc deoarece are un raport preț-câștig ridicat (P / E Ratio); și în cele din urmă, ei acordă atenție sănătății generale a pieței atunci când cumpără și vând stocuri.

-> ->

Cu toate acestea, în același timp, mulți investitori continuă să funcționeze folosind principii nesănătoase. Investitorii de succes învață să evite capcanele obișnuite și să urmeze aceste informații care te pot ajuta să devii un investitor mai bun.

Cumpărarea de acțiuni cu preț scăzut
Ce sună mai bine? Cumpărați 1 000 de acțiuni dintr-un stoc de 1 USD sau cumpărați 20 de acțiuni dintr-un stoc de 50 USD? Majoritatea oamenilor ar spune probabil prima, pentru că pare a fi o afacere, cu mai multe șanse pentru creșteri mari de la deținerea mai multor acțiuni. Dar banii pe care îi faci într-un stoc nu se bazează pe numărul de acțiuni pe care le deții. Se bazează pe suma de bani investită.

Mulți investitori au o relație de dragoste cu acțiuni ieftine, însă stocurile la prețuri scăzute nu au în general un ingredient cheie al câștigătorilor de pe piața bursieră anterioară: sponsorizarea instituțională.

Un stoc nu poate aduce câștiguri mari fără puterea de cumpărare a fondurilor mutuale, a băncilor, a companiilor de asigurări și a altor investitori adânc înfundați, care alimentează mișcările de preț. Nu este vorba de tranzacții cu amănuntul de 100, 200 sau 300 de acțiuni care provoacă o creștere a stocului mai mare în preț, este o tranzacție mare cu un număr de 10 000, 20 000 sau mai mult, care provoacă aceste mari salturi în preț atunci când cumpără precum și căderi mari de preț atunci când vinde.

Investitorii instituționali reprezintă în jur de 70% din volumul de tranzacționare pe burse în fiecare zi, deci este o idee bună să pescuiți în același iaz. Stocurile cu prețuri de la 1 $, 2 $ sau 3 $ pe acțiune nu se află pe ecranele radarelor investitorilor instituționali. Multe dintre aceste acțiuni sunt tranzacționate subțire, astfel că este greu pentru fondurile mutuale să cumpere și să vândă acțiuni de volum mare.

Amintiți-vă: Stocurile ieftine sunt ieftine pentru un motiv. Stocurile vin pentru ceea ce merită. În multe cazuri, investitorii care încearcă să achiziționeze acțiuni la prețuri scăzute nu își dau seama că achiziționează o companie cu probleme în absența sponsorizării instituționale, încetinirea câștigurilor și creșterea vânzărilor și scăderea cotei de piață. Acestea sunt trăsături rele pentru ca un stoc să aibă. Instituțiile au echipe de cercetare care caută oportunități excelente și deoarece achiziționează cantități uriașe în timp, luați în considerare posibilitatea de a alege dacă găsiți că acești administratori de fonduri au performanțe mai bune decât media.

Realitatea este că perspectiva dvs. de a vă dubla banii într-un depozit de 1 $ sigur suna bine, dar șansele dvs. sunt mai bune de a câștiga loteria. Concentrați-vă pe stocurile de calitate instituțională .

Evitarea stocurilor cu raporturi ridicate P / E
"Concentrați-vă pe stocurile cu rapoarte P / E scăzute. Sunt apreciate atractiv și există o mulțime de avantaje". De câte ori ați auzit această declarație de la profesioniștii de investiții?

Deși este adevărat că stocurile cu rapoarte P / E scăzute pot crește, investitorii folosesc adesea această valoare de evaluare. Liderii dintr-un grup din industrie tranzacționează adesea la o primă mai mare decât colegii lor pentru un motiv simplu: își extind cota de piață mai rapidă din cauza câștigurilor restante și a perspectivelor de creștere a vânzărilor.

Stocurile de pe lista dvs. de ceasuri ar trebui să aibă trăsăturile câștigătorilor de pe piața mondială din trecut, pe care ni le-am menționat mai devreme: performanța de vârf a grupului lor de companii, câștigurile de top și creșterea vânzărilor și creșterea proprietății fondului. Un produs sau un serviciu dinamic nu face nici un rău.

Stocurile cu rapoarte P / E "înalte" au o trăsătură comună: performanța lor arată că există o mulțime de evoluții în ceea ce privește perspectivele viitoare ale companiei. De exemplu: în august 2003, producătorul de tunsori de tresări de zahăr Taser International a avut un P / E de 44 înainte de o creștere de 900%. În acel moment, piața a fost în creștere cu privire la câștigurile firmei și perspectivele de creștere a vânzărilor. Piața sa dovedit a avea dreptate. Timp de cinci trimestre, Taser a înregistrat câștiguri de trei cifre și câștiguri din vânzări.

Mai multe exemple extraordinare provin din sectorul medical, al comerțului cu amănuntul, al petrolului și al gazului, care au avut performanțe puternice în perioada 2003-2004. În tabelul de mai jos sunt prezentate stocurile principale din sectoarele în care au fost stabilite prețuri mari de la rapoartele P / E aparent ridicate. În orice caz, fundamentele explozive au condus la prețul acțiunilor.

La sfârșitul lunii octombrie 2004, raportul mediu P / E al acțiunilor din indexul S & P 500 a fost în jur de 17.

Permiterea micilor pierderi să devină mari
Polițele de asigurare ne ajută să minimizăm riscul în ceea ce privește sănătate, acasă sau mașină. În piața bursieră, majoritatea oamenilor nu se gândesc nici măcar să cumpere polițe de asigurare cu acțiuni individuale, dar este o practică bună.

Reduceți pierderile în orice stoc la 7% sau 8% și niciodată nu veți fi lovit cu o mare pierdere. Aceasta este politica dvs. de asigurare. Dacă cumpărați acțiuni la momentul potrivit, acestea nu ar trebui să scadă niciodată cu 7-8% sub prețul dvs. de cumpărare.

O mică pierdere în stoc poate fi ușor depășită. Este vorba de cei mari care pot face pagube serioase unui portofoliu. Faceți o pierdere de 50% pe un stoc, și va trebui să crească cu 100% pentru a vă reîntoarce. Dar dacă reduceți pierderile la 7% sau 8%, un câștig de 25% poate distruge trei pierderi de 7% -8%.

Iată un set de tranzacții ipotetice pentru a ilustra punctul. Chiar dacă ați fi făcut aceste șapte meserii pe o perioadă de timp - și ați luat pierderi pe cinci dintre ele - ați continuat să ieșiți înainte cu mai mult de $ 3, 700. Asta pentru că cele două stocuri care au lucrat au dus la un profit combinat de 5 $ , 500. Și cele cinci pierderi - toate limitate la 7% sau 8% - au adus până la $ 1, 569.

Rațiunea pentru acea regulă de vânzare de 7% nu a fost niciodată mai clară decât pe piața ursilor care a început în martie 2000. A provocat daune inutile și grave portofoliilor de investitori. Pierderile mici din stocurile de tehnologie au afectat pe cele imense. Unele stocuri au pierdut 70% -80% sau mai mult din valoarea lor. Unii nu-și vor recupera niciodată vârstele. Alții ar putea, dar va fi un drum lung înapoi. Toți investitorii de succes împărtășesc o trăsătură: recunosc cu fermitate importanța protejării capitalului greu câștigat prin vânzarea rapidă atunci când un stoc scade cu 7% sau cu 8% de unde l-au cumpărat.

Dacă un stoc pe care îl dețineți începe să scadă pe creșterea volumului de tranzacționare, este de obicei mai bine să vindeți mai întâi și să adresați întrebări mai târziu, decât invers. Mențineți pierderile mici pentru a evita deteriorarea gravă. Puteți reveni întotdeauna la joc dacă ați pierdut doar 7%. Nu te uita niciodata in urma unei vanzari inteligente, chiar daca stocul va reveni. Nu ai cum să-ți cunoști viitorul, deci ești cel mai bine să nu reacționezi la ceea ce ți se spune acum. Învățând această trăsătură este greu - dar vă va economisi mult pe termen lung.

Averaging Down
Medierea în jos înseamnă că cumpărați acțiuni, deoarece prețul cade în speranța de a obține o afacere. Este, de asemenea, cunoscut ca aruncarea de bani buni după rău sau încercarea de a prinde un cuțit care se încadrează. În orice caz, încercarea de a vă reduce costul mediu într-un stoc este o altă propunere riscantă.

De exemplu, ia Amazon. com în perioada iunie-octombrie 2004. Diagrama sa a relevat multă vânzare instituțională de către fonduri mutuale și alți investitori mari.

În iunie, a fost un stoc de 54 de dolari. În iulie, a fost un stoc de 45 de dolari. Investitorii care au cumparat la pretul de 45 de dolari ar fi crezut ca primesc o afacere, insa nu au fost atenti la declinul mai multor volume grele din stoc. Care este sentimentul de a cumpăra un stoc atunci când fondurile mutuale și alți investitori mari vând blocuri mari de acțiuni? Acesta este un val puternic pentru a înota împotriva.

Când Amazon și-a lansat câștigurile pe 21 octombrie, a scăzut cu încă 10% până la 37 $. În general, graficele de stocuri spun povești ascunse sau cu pui de băț mult înainte de a face titlurile. În cazul lui Amazon, volumul greu a scăzut în perioada 8-23 iulie, a povestit o poveste nerăbdătoare.

Cumpărarea de acțiuni pe o piață inferioară Unii investitori nu acordă nicio atenție situației actuale a pieței atunci când achiziționează acțiuni. Și asta eo greșeală.

Scopul este de a cumpăra acțiuni atunci când indicii majori arată semne de acumulare (cumpărare: creșteri de prețuri grele de volum) și de a vinde atunci când arată semne de distribuție (vânzări: scăderea prețului volumului greu). Trei pătrimi din toate acțiunile urmează tendința pieței, deci urmăriți-o în fiecare zi și nu vă opriți. Nu este greu să afli când indicii încep să arate semne de constrângere.

Zilele de distribuție vor începe să apară pe piața unde indicii se închid mai jos pe un volum mai mare decât în ​​ziua precedentă. În acest caz, o deschidere puternică a pieței se va sfârși în închideri slabe. Și stocurile de lider în grupurile de conducere ale pieței vor începe să se vândă pe volum mare. Acesta este exact ceea ce sa întâmplat la începutul pieței ursilor din martie 2000.

Când achiziționați acțiuni, asigurați-vă că înotați cu fluxul de pe piață, nu împotriva acestuia.

CAN SLIM ™ și calea IBD
Dacă sunteți cititor al ziarului Investor's Business Daily (IBD) sau al altor scrieri ale lui William O'Neil, este posibil să fi observat că aceste cinci capcane complimentează metodologia CAN SLIM a stocului selecţie. Prin evitarea stocurilor la prețuri scăzute, dincolo de P / E, punerea în aplicare a unui plan de stop-pierderi, fără a face o medie și o monitorizare a pieței globale, veți fi în drum spre o strategie solidă de investiții bazată pe ani de studii și cercetare de la IBD.

Pentru mai multe informații despre CAN SLIM, consultați găsirea combinației magice de fundamentale și tehnici sau Ghid pentru strategii de colectare a stocurilor .