Warren Buffett a fost întrebat când este mai important să devii un investitor de succes: inteligență sau disciplină? Răspunsul său a venit ca o surpriză pentru unii: "Stocurile merg în sus și în jos, nu există niciun joc în care șansele sunt în favoarea ta. Dar pentru a câștiga la acest joc, și majoritatea oamenilor nu pot, aveți nevoie de disciplină pentru a vă forma propriile opinii și temperamentul potrivit, care este mai important decât IQ-ul. "

De ce este disciplina atât de critică pentru un investitor?

Investiția în piața bursieră poate deveni cu ușurință o sarcină emoțională în absența unei strategii disciplinate de investiții. Pentru a împiedica emotiile să conducă decizii de investiții, un investitor trebuie să integreze disciplina în strategia lor de investiții. Disciplina asigură o coerență, care este esențială pentru a depăși performanța pe o perioadă mai lungă de timp.

Să înțelegem disciplina în contextul piețelor bursiere, folosind un exemplu simplu. Să presupunem că ați decis să creați un portofoliu bazat pe o singură măsură de P / E și un interval de timp de evaluare de șase luni. Să presupunem că ați decis că cele cinci cele mai mici ponderi P / E din S & P 500, la momentul distribuirii dividendelor din al doilea trimestru. Să presupunem că acțiunea X a fost adăugată în portofoliul dvs. ca fiind una dintre cele cinci acțiuni. Șase luni mai târziu, acțiunea se tranzacționează la un raport P / E mai mare și, prin urmare, nu se înscrie în lista dvs. Aici, un investitor se va confrunta cu o dilemă emoțională și faptică.

După ce a câștigat în mod semnificativ, un investitor ar putea dori să rămână în comerț în speranța de a obține mai multe profituri. Așa funcționează deseori emoția umană. Cu toate acestea, aceasta este tocmai decizia emoțională care trebuie suprimată de date, sugerând că stocul X nu mai este printre cele cinci cele mai mici stocuri PE. Acționând pe sugestia bazată pe date este un exemplu de disciplină.

Piața este adesea o reflectare a reacțiilor emoționale agregate ale unei întregi populații. Mișcările pe termen scurt ale prețurilor acțiunilor sau piețele mai largi sunt adesea comparabile cu o acțiune impulsivă. Un investitor ar trebui să își pună întrebări în legătură cu modul în care un vițel de taur / urs influențează investițiile sale și apoi ia decizii bazate pe date și fapte.

Bull run adesea atrage oamenii să sară înăuntru, sperând să beneficieze de o creștere a pieței, în timp ce o tendință a pieței bearish ar putea duce la o vânzare. Aceste tipuri de condiții extreme de pe piață pot duce la abandonarea strategiei de investiții. Un test de disciplină este abilitatea de a vă menține strategia de investiții chiar și în cele mai extreme și tentante condiții de piață.

Disciplina Warren Buffet

Un exemplu excelent de disciplină a pieței este "Oracleul lui Omaha", Warren Buffett. Dl. Buffett a stabilit următoarele reguli ca fiind principiile sale personale de investiții:

Investiți în companii pe care le înțelegeți în profunzime.

1. Investiți într-o companie numai dacă sunteți convins că este bine. Nu ajungeți la o concluzie bazată pe ceea ce spun ceilalți. Citiți faptele și încheiați pentru voi înșivă. Nu se poate ajunge la o concluzie? Continuați până când găsiți ceva ce înțelegeți și despre care sunteți convins.
2. Investiți în companii care se află în cercul dvs. de competență.
3. Un test al disciplinei Oracle a fost punctul. com bubble de la sfârșitul anilor 1990. El a decis să evite investițiile în companii de tehnologie pe care nu le-a înțeles, chiar dacă aceste nume de tehnologie au contribuit la crearea a miliarde de dolari peste noapte. El a fost numit "lumea veche" și mulți au continuat să pună la îndoială principiile sale de a investi. Buffett a avut ultimul râs, în timp ce piața de capital sa prăbușit în 1999, alimentată de stocurile tehnologice.

Disciplina lui Warren Buffett de a evita lucrurile pe care nu le-a înțeles, chiar și atunci când toată lumea din jurul lui le luă, sa plătit în cele din urmă. Disciplina sa dovedit a fi un aliat în cazul său, întărind în continuare normele sale de investiții.

Iată un exemplu care captează numeric avantajul disciplinei într-o strategie de investiții.

Planurile de investiții sistematice (SIP) reprezintă o modalitate populară de a investi în piețele bursiere pentru persoanele care au venituri excedentare regulate lunare. Ne uităm la returnarea pentru doi investitori, primul fiind disciplinați și care nu a ratat să investească în fiecare lună un fond de indice S & P 500 în ultimii 10 ani. Celălalt nu investește în acțiuni atunci când piețele semnalează tendințe de creștere. Presupunem că în cel de-al doilea caz, investitorul plasează 1 000 de dolari în depozite bancare fixe la o rată a dobânzii de 1%. Tabelul de mai jos rezumă cele două strategii de investiții și rezultatele acestora.

Valoarea investiției ($):

1, 000	Frecvența investițiilor:
Lunar	Perioada de evaluare:
	Returnă
Valoarea nominală a investiției ($)	Valoarea de piață a investițiilor ($)
Returnările absolute	S & P randamentul portofoliului indexat (A):	121.000	, 392
56. 52%	Evitarea investițiilor lunare după scăderea prețului (B):	121 000	164, 286
35. 77%	Diferența dintre cele două portofolii este semnificativă, portofoliul SIP constant returnând 25 de dolari, 106 mai mult pe o valoare nominală totală de investiție de 121 000 $. Portofoliul SIP constant a revenit cu 56,52%, față de 35,77% portofoliul cu investiții fixe în depozite în lunile proaste.	Linia de fund	Este clar că disciplina de pe piața bursieră se rambursează, iar Warren Buffett este un bun exemplu al disciplinei care poate aduce o strategie de investiții. În concluzie, dacă am fi evaluat abilitățile necesare pentru a fi un investitor de succes, disciplina ar fi rangul la vârf.

Mai multe de la Amigobulls:

De ce Warren Buffett evită stocurile de tehnologie?

Evaluarea IPO Alibaba