Dezbaterea privind tranzacționarea de înaltă frecvență generată de bestseller-ul controversat al lui Michael Lewis, "Flash Boys: A Wall Street Revolt", poate determina investitorul mediu de retail să creadă că el / pe o piață de valori dominată din ce în ce mai mult de instituții și fonduri speculative. Venind la fel ca în cazul scandalurilor, cum ar fi cele legate de fixarea ratelor de referință pentru LIBOR și schimbul valutar, controversa ar putea întări impresia că piețele financiare sunt fraudate și nedrepte. Deși vor exista fără îndoială întotdeauna zone ale pieței care sunt relativ ineficiente sau nu cele mai corecte forumuri pentru investitori individuali, realitatea este că acestea sunt probabil cele mai bune momente pentru ei. Iată cinci motive pentru care:

1. Costurile tranzacțiilor sunt cele mai mici : Costurile tranzacțiilor au două componente majore - costurile de comision și spread-urile de tranzacționare. Popularitatea crescândă a brokerajelor online de la sfârșitul anilor 1990 a determinat costurile de comision necruțătoare, până în momentul în care a devenit obișnuită să tranzacționeze sute de acțiuni pentru o comision de dolar în cifre unice. În ceea ce privește spread-urile de tranzacționare, apariția "decimalizării" din aprilie 2001 pentru acțiunile americane a dus la spread-uri de un sută pentru cele mai lichide stocuri, mai degrabă decât la 1 / 16th of a dollar ($ 0.625) înainte de 2001. Scăderea dramatică a costurilor de tranzacționare de la anii 1990 generează economii semnificative pentru investitori și le permite să-și păstreze o proporție mai mare din câștigurile lor comerciale. De asemenea, le permite să-și gestioneze mai activ portofoliile, deoarece costurile de tranzacționare ridicate nu mai sunt un factor de descurajare.
2. O mulțime de opțiuni de investiții : Investitorii nu dispun în prezent de o lipsă de opțiuni de investiții, datorită ritmului de inovare a produselor financiare din ultimii ani. Investitorii pot investi acum în majoritatea categoriilor de active financiare, chiar și cele obscure și investițiile care anterior nu le erau disponibile - valute, mărfuri, piețe străine, proprietăți imobiliare, opțiuni, fonduri speculative și așa mai departe. Cele mai multe dintre aceste opțiuni de investiții sunt disponibile prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF), piața pentru care a crescut în mod extraordinar în acest mileniu. Activele globale ale ETF începând cu luna octombrie 2013 s-au ridicat la 2 USD. 3 trilioane, din care peste 70% cuprindea activele din cadrul ETF-urilor din S.U.A. Pe partea derivatelor, introducerea de opțiuni speciale, cum ar fi mini-opțiunile și opțiunile săptămânale, oferă investitorilor mai multe instrumente pentru acoperirea și speculațiile. În ansamblu, investitorii au acum o gamă mult mai largă de opțiuni de investiții decât au făcut-o chiar acum câțiva ani, iar numărul mare de astfel de opțiuni continuă să se extindă.
3. Vecinătatea informațiilor : Cu investitorii care au acum acces la un vast depozit de informații de piață, zilele în care singurele surse de informații au fost brokeri și alți profesioniști de pe piață au dispărut de mult. Cele mai multe companii acum încarcă prompt pe site-urile lor o multitudine de informații valoroase, cum ar fi rezultatele lor trimestriale, situațiile financiare, prezentările corporative și chiar transcrierile sau înregistrările apelurilor de conferință cu analiștii. Portalurile online precum EDGAR în S.U.A. și SEDAR din Canada oferă investitorilor acces la alte informații, cum ar fi prospectele și pilitura corporativă. Apoi, există bloguri și servicii de micro-blog, cum ar fi Twitter, care au bătut de multe ori nou-veniți la pumn în ceea ce privește știrile de ultimă oră. Plus mii de site-uri pe stocuri și pe piețe, care pot fi accesate de investitori gratuit, cu un simplu click de mouse. Lipsa informațiilor la timp nu mai reprezintă un handicap pentru investitorul individual.
4. O mai bună reglementare : O consecință a celor două piețe sălbatice în acest mileniu a fost o mai bună reglementare pentru a proteja micul investitor. Nereglementările contabile generalizate și "cercetarea stricată" - prin care analiștii au publicat rapoarte incorecte despre companiile dot-com pe care le-au disparat în mod privat - au fost două trăsături ale epavei de tehnologie 2000-02. "În consecință, legislația Sarbanes-Oxley a fost adoptată pentru a îmbunătăți guvernanța corporativă, în timp ce au fost introduse noi reglementări pentru a păstra independența cercetării investiționale. În mod similar, scandalurile LIBOR și de stabilire a ratei valutare au izbucnit ca urmare a faptului că riscurile excesive ale instituțiilor financiare au intrat sub lumina reflectoarelor după piața de urs 2008-2009.

Preocupările legate de reglementare se concentrează acum pe două aspecte: (a) autoritățile de reglementare elimină de obicei practicile de piață abuzive numai după ce au avut deja loc și (b) anumite reglementări au consecințe nedorite, cum ar fi Regulamentul SNM (Sistemul pieței naționale); "Reg NMS" a fost introdus în 2007 pentru a se asigura că anumite comenzi sunt executate la cel mai bun preț disponibil, dar mulți cred că a contribuit la creșterea volumului tranzacțiilor cu frecvență înaltă.

Este totuși adevărat că drepturile investitorilor sunt în prezent bine protejate. De asemenea, eforturile continuă să echilibreze condițiile de concurență dintre investitorii individuali și instituționali, datorită unor reglementări precum Reg FD ("Fair Disclosure"), care impune tuturor companiilor publice să dezvăluie în același timp informații materiale tuturor investitorilor. Acestea fiind spuse, operatorii inteligenți vor fi întotdeauna în jur pentru a exploata lacunele, la fel cum vor exista înșelătorii și șarlatanii pentru a evita nehotărârea; dar, deși autoritățile de reglementare pot fi, ocazional, un pas în urmă, în cele din urmă vor prinde din urmă.

1. Mai multe instrumente pentru investitorul DIY : Există o mulțime de instrumente pentru investitorul "do-it-yourself", de la simulatoare de tranzacționare și servicii de analiză tehnică la site-uri educaționale gratuite (ca acesta) Aceste instrumente pot varia de la cele gratuite de bază până la suite sofisticate care pot costa un pachet, în funcție de cerințele acestuia.Disponibilitatea acestor instrumente poate spori considerabil învățarea conceptelor de investiții și poate ajuta să devii un investitor mai bun.

Linia de fund

Înregistrați costuri reduse ale tranzacțiilor, o gamă largă de opțiuni de investiții, acces la informații în timp util, o mai bună legiferare și mai multe instrumente DIY - pentru investitorii individuali, acestea sunt cele mai bune din timp, tranzacționare de frecvențe și scandaluri recente de stabilire a prețurilor.