O investiție de 1.000 de dolari cu George Soros în 1969 ar fi fost în valoare de peste 4 milioane de dolari până acum.

Acest manager de hedge fund maverick a generat profituri semnificative anuale, după taxele de administrare. Fondul său quantum emblematic este venerat de investitori. În ciuda animozității generate de tacticile sale de tranzacționare și de controversa în jurul filozofiei sale de investiții, George Soros a petrecut decenii în fruntea clasei printre investitorii de elită ai lumii. În anul 1981, revista Investor Institutional îl numește "cel mai mare manager de bani din lume".

AD:

Filozofia lui Soros

George Soros este un speculator pe termen scurt. El face pariuri masive, extrem de îndatorate în direcția piețelor financiare. Faimosul său fond de hedging este cunoscut pentru strategia sa globală macro, o filosofie axată pe realizarea de pariuri masive, unice, cu privire la mișcările cursurilor valutare, ale prețurilor materiilor prime, stocurilor, obligațiunilor, derivatelor și altor active pe baza analizei macroeconomice.

Pur și simplu, Soros pariază că valoarea acestor investiții va crește sau scădea. Acest "scaun de pantaloni" de tranzacționare, pe baza de cercetare și executate pe instinct. Soros își studiază țintele, permițând mișcărilor diverselor piețe financiare și participanților lor să-și dicteze meseria. El se referă la filosofia din spatele strategiei sale de tranzacționare ca reflexivitate. Teoria evită ideile tradiționale ale unui mediu de piață bazat pe echilibru, în care toate informațiile sunt cunoscute de toți participanții la piață și, prin urmare, sunt luate în considerare în prețuri. În schimb, Soros consideră că participanții pe piață înșiși influențează direct principiile pieței și că comportamentul lor irațional conduce la boom-uri și busturi care prezintă oportunități de investiții.

Prețurile locuințelor oferă un exemplu interesant al teoriei sale în acțiune. Când creditorii facilitează obținerea de împrumuturi, mai mulți oameni împrumuta bani. Cu bani în mână, acești oameni cumpără case, ceea ce duce la o creștere a cererii de case. Creșterea cererii are drept rezultat creșterea prețurilor. Prețurile mai mari încurajează creditorii să împrumute mai mulți bani. Mai mulți bani în mâinile debitorilor duc la creșterea cererii de locuințe și la un ciclu spiraling ascendent, care are ca rezultat prețurile locuințelor care au avansat în trecut, unde ar sugera fundamentele economice, este rezonabilă. Acțiunile creditorilor și cumpărătorilor au avut o influență directă asupra prețului mărfii.

O investiție bazată pe ideea că piața imobiliară se va prăbuși va reflecta un pariu clasic Soros. Vânzările cu amănuntul ale acțiunilor constructorilor de case de lux sau scurtarea acțiunilor unor creditori de locuințe majore ar fi două investiții potențiale care încearcă să profite în momentul în care boom-ul locuințelor este în declin.

Tranzacții majore

George Soros va fi întotdeauna amintit ca "omul care a spart Banca Angliei."Un cunoscut speculator monetar, Soros nu-și limitează eforturile într-o anumită zonă geografică, în schimb se gândește la întreaga lume atunci când caută oportunități. În septembrie 1992, a împrumutat lire sterline miliarde de dolari și le-a convertit la mărci germane.

Când lira s-a prăbușit, Soros și-a răscumpărat creditorii pe baza valorii noi, mai mici a lirei, cu o diferență între valoarea lirei și valoarea mărcii în timpul unei tranzacții de o singură zi. El a făcut aproape 2 miliarde de dolari în total după ce și-a schimbat poziția.

El a făcut o mișcare similară cu monedele asiatice în timpul crizei financiare asiatice din 1997, participând la o frenezie speculativă care a dus la prăbușirea baht-ului. au fost atât de eficiente, deoarece monedele naționale pe care speculatorii le-au pariat erau împărțite în alte valute, ceea ce înseamnă că au fost în vigoare acorduri de "susținere" a monedelor, pentru a se asigura că nu rambursate într-un raport specific față de moneda la care au fost fixate.

Atunci când speculatorii și-au plasat pariurile, emitenții de valută au fost obligați să încerce să mențină ratele prin cumpărarea monedelor pe piața liberă. Când guvernele au rămas fără bani și au fost nevoiți să renunțe la acest efort, valorile valutare au scăzut.

Guvernele trăiau cu teamă că Soros ar avea un interes în valutele lor. Când a făcut-o, alți speculanți s-au alăturat frazei în ceea ce a fost descris ca un pachet de lupi coborând pe o turmă de elan. Sumele masive pe care speculatorii le-au putut împrumuta și levierul au făcut ca guvernele să nu poată rezista atacului.

În ciuda succeselor sale majore, nu fiecare pariu pe care George Soros la făcut a lucrat în favoarea sa. În 1987, el a prezis că piețele din S.U.A. vor continua să crească. Fondul său a pierdut 300 milioane dolari în timpul prăbușirii, deși a obținut în continuare venituri reduse cu două cifre pentru anul.

De asemenea, el a obținut o lovitură de 2 miliarde de dolari în timpul crizei datoriilor din Rusia în 1998 și a pierdut 700 milioane dolari în 1999 în timpul balonului tehnologic când a pariat pe un declin. Stăpânit de pierdere, a cumpărat mare în anticiparea unei creșteri. El a pierdut aproape 3 miliarde de dolari când piața sa prăbușit în cele din urmă.

Linia de fund

Trading ca George Soros nu este pentru cei slabi de inima sau lumina portofelului. Dezavantajul paririi mari și câștigătoare mare este parierea mare și pierderea mare. Dacă nu vă puteți permite să pierdeți, nu vă puteți permite să pariați ca Soros. În timp ce majoritatea comercianților globali cu fonduri de hedging sunt tipuri relativ liniștite, evitând lumina reflectoarelor în timp ce își câștigă averile, Soros a luat foarte multe poziții publice pe o serie de probleme economice și politice.

Poziția sa publică și succesul spectaculos au pus pe Soros în mare parte într-o clasă de unul singur. De-a lungul a mai mult de trei decenii, el a făcut mișcările corecte aproape de fiecare dată, generând legi de fani printre comercianți și investitori și legi de detractori printre cei care au pierdut sfârșitul activităților sale speculative.