Un certificat de depozit (CD) este de obicei o metodă sigură de investiții care oferă rate de rentabilitate mai mici decât acțiunile și obligațiunile în schimbul conservării principalului capital inițial al investiției. CD-urile sunt emise de bănci comerciale sau sucursale ale guvernului care se ocupă de datorii. Deși CD-urile sunt considerate investiții sigure în țările dezvoltate care au reglementări mai stricte ale sistemelor bancare și mai puține probabilități de probleme de lichiditate bancară și guvernamentală, achiziționarea unui CD pe o piață emergentă este o întreprindere mai riscantă din cauza probabilității crescute de insolvabilitate a băncii care vinde datoria. De asemenea, rata rentabilității unui CD de pe o piață emergentă este mai mare pentru a atrage investitorii care sunt dispuși să-și asume riscul în schimbul recompensării potențiale.

AD:

Prin plasarea de fonduri în CD-uri pe piețele emergente, investitorii sunt expuși riscurilor de instabilitate în bănci, în valută și rata inflației.

Începând cu noiembrie 2015, există încă sancțiuni împotriva Iranului. Americanii care doresc să profite de randamentele de 20% oferite de băncile iraniene nu pot face acest lucru din cauza relațiilor actuale dintre cele două țări. În alte părți ale lumii, ratele dobânzilor oferite de bănci sunt încă atractive, mai ales în comparație cu ratele oferite de băncile americane la 0,3-0,1% pentru conturile evaluate la mai puțin de 500 000 $.

< ! - 2 ->

Rata de recompensare pe piețele emergente

Un CD oferit de o bancă indiană sau braziliană poate avea o structură de bază diferită de cea oferită de băncile americane. Dacă o monedă străină devine mai valoroasă decât dolarul, atunci investitorii pot lua acasă și mai mult atunci când contul a ajuns la scadență, iar moneda străină se transformă înapoi în dolari SUA. În cazul în care anumite monede vor avea probabil probabilitate de depreciere în raport cu dolarul în viitor, investitorii nu ar fi convinși să cumpere CD-uri în aceste valute. Când există mare încredere că CD-urile în valută străină vor fi și mai valoroase datorită unei valute apreciabile față de dolar, investitorii ar putea fi mai atrași de CD-uri străine.

Depozitele la termen în Turcia sunt oferite la rate de 8-12%. Lira din Turcia a pierdut, de asemenea, 23% față de dolarul american în 2015 și nu este clar când va începe să revină moneda.

Banca Baroda, care este o bancă indiană care operează în Uganda, oferă în prezent 12% din depozitele pe termen de un an. Pentru a obține rata ridicată, depozitul trebuie făcut în moneda locală, șilingi ugandezi.

Bangladesh oferă 12% investitorilor dispuși să folosească Bangladeshi Taka pentru a deschide conturi pentru depozitele în băncile sale.

În schimbul asumării riscurilor asociate cu o monedă cu scadență rapidă în Mongolia, băncile oferă 16,1% la depozitele anuale și 8% la depozitele lunare în moneda locală. Din păcate, există numeroase povestiri ale piețelor emergente care oferă rate ridicate pe CD-uri atunci când țara se confruntă, de asemenea, cu niveluri anormal de ridicate ale inflației.

Afaceri riscante

Piețele emergente experimentează perioade de industrializare și schimbări în peisajele politice care, pentru un investitor necunoscut, par extrem de atractive atunci când sunt asociate cu noi niveluri de bogăție înfloritoare. Ca și în cazul Chinei, creșterea extremă a atras sume uriașe de dolari de investiții într-o perioadă scurtă de timp. Investitorii sunt prea repede să presupună că perioadele de creștere înaltă vor dura probabil zeci de ani și sunt dezamăgite atunci când creșterea începe să încetinească.

Inflația este un factor decisiv pentru a determina dacă o investiție într-o monedă a economiei emergente pentru a deschide un CD cu o rată relativ ridicată va fi în valoare de investitorii. În Egipt, o investiție în CD-urile națiunii va câștiga dobândă de 9,5%, dar, în lumina inflației de 10%, această investiție nu este la fel de atractivă.

Riscul principal al unui CD este acela că dolarul în siguranță plasat în vehiculul de investiții ar putea fi plasat într-un alt instrument care va genera o rată mai mare de rentabilitate pentru investitor. Pentru un motiv sau altul, un investitor poate dori să retragă fonduri înainte de scadența contului. Pentru majoritatea CD-urilor, retragerile anticipate vor avea ca rezultat sancțiuni. Atunci când investiți într-un CD într-o țară emergentă, există un risc suplimentar ca banca să nu poată plăti fondurile înainte de scadență. Pentru a evita aceste riscuri, un investitor va trebui să se angajeze în activități de due diligence pentru a se asigura că acordurile contractuale atașate CD-ului sunt în întregime înțelese și dacă sancțiunile pentru retragerea anticipată sunt în valoare de rata suplimentară. Unele piețe emergente caută dolari de investiții într-o asemenea măsură încât băncile oferă conturi de depozit fără a atașa nici o taxă de penalizare.

O parte din motivul pentru care CD-urile din S.U.A. sunt sigure este faptul că acestea sunt în mod obișnuit asigurate de către Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Dacă banca care emite CD-ul nu-și poate plăti datoria, guvernul Statelor Unite va plăti investitorilor până la 250.000 de dolari din principalul pierdut. Băncile străine pe piețele emergente ar putea să nu aibă aceeași acoperire în ceea ce privește pierderea de fonduri.

Un CD oferit de o bancă pe o piață emergentă poate avea caracteristici speciale. Investitorii ar trebui să ia notă dacă rata dobânzii aferente unui CD este fixă, deoarece economiile în perioadele de dificultate pot suferi schimbări dramatice ale ratelor dobânzilor care ar putea schimba rata potențială a rentabilității pe CD.

Ca și obligațiunile, unele CD-uri pot veni echipate cu caracteristici de apeluri care ar permite unei bănci să încheie prematur contractul CD-urilor, plătindu-le investitorilor dobânda principală și acumulată. Regulile atașate unui anumit CD trebuie notate pentru aceste caracteristici, deoarece CD-urile plătesc de obicei mai mult pentru investiții mai mari pe perioade mai lungi de timp.

Pentru a lua decizii bune în ceea ce privește plasarea banilor în conturi străine, investitorii ar trebui să ia în considerare factori suplimentari precum istoria băncii emitente, stabilitatea politică a țării și istoricul recent al inflației. O țară care se confruntă cu turbulențe politice va schimba rapid legislația guvernamentală, ceea ce ar putea afecta guvernarea băncilor, fie ea privată sau publică.