În săptămânile de deschidere din 2016, aurul a crescut într-o manieră nevăzută pentru mult timp. Saptamana din 8 februarie a inregistrat cea mai mare crestere de o saptamana in metal de la criza financiara din 2008. Analiștii au subliniat temerile crescânde asupra pieței bursiere, încetinirea economiei chineze și posibilitatea unei reveniri a prețurilor petrolului ca motive din spatele creșterii, care a împins prețul aurului de peste 1 milion, la o uncie, cel mai înalt nivel din iunie 2015 Chiar și Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 49-0 37% creat cu Highstock 4. 2. 6 2015, sa transformat într-un moment ascendent, iar apoi a fost pur și simplu o săptămână mai târziu. Cel mai recent flip-flop de la Goldman Sachs are multe din lumea investițiilor care își roagă ochii, pe măsură ce firma de investiții încearcă să câștige pe ambele maluri ale pieței.

Anatomia unui Flip Flop de la Goldman Sachs

De când aurul a atins un nivel de vârf de peste $ 1 800, în 2012, tendința sa de preț a scăzut cu raliuri intermitente. Inainte de cresterea de luna aceasta, ultima data cand aurul a urcat a fost anul trecut in acest moment cand a urcat scurt la putin sub $ 1, 300. Imediat dupa aceea, aurul a atins un maxim de 1 $ 800 in 2013, Goldman Sachs sa transformat in bearish pe metal si o perspectivă pe termen lung, a rămas astfel. Dar, Goldman Sachs face, de asemenea, previziuni pe termen scurt pentru direcția prețurilor aurului. O prognoză pe termen scurt este, în general, de trei până la șase luni, perioada în care prețul aurului poate crește sau scădea. Aceste previziuni pe termen scurt sunt în beneficiul comercianților de aur, dintre care Goldman Sachs este unul, care încearcă să valorifice fluctuațiile prețurilor.

De exemplu, în ianuarie 2015, pe măsură ce aurul se reia, Goldman Sachs și-a îmbunătățit previziunile la un preț mediu de 1, 262 USD în 2015, așteptând ca prețul său să crească pe termen scurt. La scurt timp după aceea, prețurile aurului s-au diminuat. În luna iulie, Goldman Sachs a emis o retrogradare care indică faptul că prețurile aurului ar trebui să scadă sub 1 000 de dolari până la sfârșitul anului. Imediat după aceea, aurul sa reunit până la mijlocul lunii octombrie. După ce prețul aurului a început să scadă, Goldman Sachs și-a reiterat declinul în luna noiembrie. O lună mai târziu, prețul aurului a început să crească, ceea ce a dus la creșterea în ianuarie-februarie 2016.

Pe 10 februarie 2016, în mijlocul unei creșteri a prețurilor aurului, Goldman Sachs și-a schimbat din nou prognoza pe termen scurt, afirmând că "există posibilitatea ca prețul aurului să se extindă mult mai mult peste orar. "A doua zi, prețurile aurului au scăzut. Dar, la doar o săptămână mai târziu, Goldman Sachs a făcut-o pe față, spunând investitorilor că nu există o bază reală pentru temerile (economia Chinei, prețurile scăzute ale petrolului, riscul bancar datorat ratelor negative ale dobânzii) care împing prețurile la aur și prețul ar trebui să se reducă pe termen scurt.Prețurile de aur au continuat apoi la raliu ca urmare a acestei previziuni. Aceasta ar părea o schimbare extraordinară a gândirii într-o perioadă atât de scurtă de timp, dar nu a fost nimic în comparație cu aprilie 2013, când și-a schimbat prognoza de patru ori pe parcursul lunii.

Ce se află în spatele clapetelor?

Este ușor să concluzionăm că Goldman Sachs nu este foarte bun la prognoza pe termen scurt. Cu toate acestea, mulți cinici au ajuns la concluzia că compania știe exact ce face. Acestea vă vor aminti că Goldman Sachs este o bancă de investiții și un producător de piață care tranzacționează foarte activ titluri de valoare în nume propriu. Compania generează un venit masiv din această tranzacționare.

Goldman Sachs are, de asemenea, un departament de cercetare foarte proeminent care emite rapoarte de cercetare către clienții săi, oferindu-le cea mai bună gândire pe direcția piețelor. Aceste rapoarte, alături de alte comunicări care includ previziuni, au o influență foarte mare asupra potențialului de a muta prețul unei garanții într-o direcție sau alta. Ar fi de înțeles că Goldman Sachs dorește să-i ajute pe clienți să facă bani pe piețe. Dar, cinicii îți vor aminti că Goldman Sachs face bani pe activitatea de tranzacționare a clienților săi, indiferent dacă fac bani.

Pe lângă faptul că gândirea este cea mai sinistră teorie că pentru Goldman Sachs să facă bani în propriul cont de tranzacționare, clienții săi trebuie să piardă bani. Cu alte cuvinte, dacă previziunile Goldman Sachs își direcționează clienții într-un singur sens, pot câștiga bani făcând contrariul. Cu cantitatea masivă de tranzacționare pe care o poate desfășura în orice marfă, ea poate face milioane pe o schimbare de direcție scurtă atunci când știe că investitorii se vor mișca într-un anumit mod. De exemplu, când și-a schimbat prognoza de mai multe ori în aprilie 2013, în termen de două săptămâni de la ultima prognoză care a redus din nou aurul, și-a acoperit poziția scurtă.

Criticii au acuzat Goldman Sachs și alte bănci mari de investiții de astfel de bătăi de cap pentru o vreme. În cel mai recent flip-flop, ar putea fi un caz al brațului drept al lui Goldman Sachs, care nu știe ce face brațul stâng. Analiștii tehnici ai Goldman Sachs s-au transformat brusc pe termen scurt, iar analiștii de cercetare de mărfuri au emis cea de-a doua săptămână. Acest lucru ar putea explica flip-flop-ul, sau poate ar putea oferi raționamentul pentru el, deoarece comercianții de aur Goldman Sachs profită.

Ce trebuie să facă un investitor de aur?

Dacă sunteți un investitor individual care plătește pentru a tranzacționa aur, puteți lua în considerare opusul previziunilor pe termen scurt ale Goldman Sachs care vă spun. Cu toate acestea, dacă sunteți un investitor pe termen lung în aur sau planificați să acumulați aur pe termen lung, strategia dvs. cea mai bună ar fi să utilizați metoda de investire în medii de cost în dolari. Metoda medie a costului în dolari folosește fluctuația prețurilor pentru a cumpăra mai multe acțiuni (dacă investiți într-un fond tranzacționat la bursă sau ETF), atunci când prețul scade și mai puține cote atunci când crește prețul.În timp, dacă prețul aurului crește, baza dvs. de cost mediu va fi mai mică decât prețul curent.