Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) oferă comercianților accesul la mișcarea procentuală a prețului aurului fizic, fără a trebui să cumpere contracte de aur fizic sau futures. În schimb, ETF face acest lucru pentru investitor.

ETF-urile de aur sunt de obicei structurate ca un trust. În cadrul acestei structuri, ETF deține o anumită sumă de aur pentru fiecare acțiune a ETF care este emisă. Cumpărarea unei părți înseamnă deținerea unei părți din aurul deținut de trust.

->

SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust121.65 +0.85% este creat cu Highstock 4. 2. 6 în medie, aproape 10 milioane de acțiuni pe zi în volum. Potrivit SPDR, fiecare actiune valoreaza 0.995599 uncii de aur (Valoarea Net Asset Value, denumita NAV). Acesta este motivul pentru care ETF tranzacționează la aproximativ 1/10 din prețul aurului. Pe măsură ce prețul aurului real fluctuează, la fel și prețul GLD. Deoarece GLD se tranzacționează în mod public, investitorii pot împinge prețul de mai sus sau valoarea inferioară a valorii adăugate, adică acțiunile pot fi în valoare de puțin mai mult sau mai puțin de 0. 95599 uncii de aur.

Unul de 0,95599 de unități de aur pe care fiecare acțiune le merită este erodat puțin în timp. ETF percepe o taxă anuală de 0,4% pentru investitori. Acest lucru compensează cei care conduc fondul pentru serviciul furnizat. Aceste taxe încetinesc lent NAV al ETF, reducând astfel ușor cantitatea de unități de aur pe care fiecare cotă o are în timp. Acesta este un proces lent, totuși, și 0,4% este o taxă mult mai mică decât majoritatea celor care plătesc aurul pentru a cumpăra aur fizic. Prin urmare, ETF-urile de aur sunt un vehicul eficient pentru a investi în aur.

Un alt ETF de aur popular este iShares Gold Trust (IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12, 31 + 0, 82% Creat cu Highstock 4. 2. 6 . Volumul său mediu este de aproximativ 8 milioane de acțiuni pe zi. Ea are un raport de cheltuieli de 0,25% și tranzacționează la aproximativ 1/100 prețul aurului. De asemenea, deține aur în încredere și are o structură similară cu GLD.

Aceste tipuri de fonduri, care dețin confidențialitatea aurului fizic, tind să se alinieze la prețul aurului pe termen scurt și lung, cu doar erori minore de urmărire (atunci când fondul se abate de la prețul pe care ar trebui să îl prețuiască tranzacționați la prețul aurului).

Fonduri inverse și împrumutate

Există o serie de alte ETF-uri de aur, însă volumul este semnificativ mai mic decât cele două. Cu toate acestea, există fonduri de levier și invers. Actiunile Velocity 3x Long Aur ETN (UGLD UGLDCS Nassau VelocityShares zilnic 3x Long Gold Schimburi de tranzactionare Note 2011-14 .10 31 Linked to S & P GSCI Gold Index ER10 70 + 2 49% Creat cu Highstock 4 2. 6 ) oferă expunere de trei ori mai mare decât circulația zilnică a contractelor futures pe aur. Raportul său de cheltuieli este de 1. 35%, iar volumul mediu este de aproximativ 700.000 de acțiuni.

Aurul dublu scurt ETN (DZZ DZZDB Londra DB Gold dublu Scurt excursii tranzacționate Nts 2008-15.2.38 Lnkd la DB Liquid Com Idx-Randament Gld TR5 55-1.85% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) tranzacționează aproximativ 500.000 de acțiuni pe zi, are un raport de cheltuieli de 0,75% și se mută invers la prețurile aurului. Dacă aurul se apropie de 1% astăzi, DZZ ar trebui să scadă cu 2%, deoarece se mișcă dublu, în direcția opusă.

Fondurile cu efect de pârghie și invers sunt mai complexe, deoarece nu dețin aur fizic în încredere. ETN-urile sunt obligații de îndatorare ale subscriitorului ETN. Valoarea ETN urmărește un indice de mărfuri, dar este susținută numai de creditul deținător al subscriitorului. Aceste instrumente complexe sunt destinate tranzacțiilor pe termen scurt, deoarece ele urmăresc cu precizie doar modificările de preț ale aurului, nu schimbările pe termen lung. Prin urmare, în timp, fondurile puse în mișcare și invers s-ar putea abate semnificativ de unde un investitor ar aștepta ca acestea să tranzacționeze pe baza prețului aurului.

Linia de fund

ETF-urile de aur care funcționează ca trusturi sunt simple. Încrederea deține aur și emite acțiuni. Acționarul deține proprietatea fracționată a acestui aur. Acțiunile reflectă mișcarea de preț a aurului real, dar de obicei la 1/10 sau 1/100 din preț. Cantitatea de aur pe care fiecare actiune o merita este erodata lent de raportul de cheltuieli, dar ETF-urile sunt inca mai eficiente decat cumpararea aurului fizic si stocarea acestuia. ETN-urile inverse și cu efect de levier sunt mai complexe. Urmăresc mișcarea zilnică a prețului aurului, se deplasează invers sau mărește câștigul / pierderea, dar nu va urmări cu precizie modificările de preț pe termen lung în aur.