Disclaimer: Marja de tranzacționare este foarte speculativă. Ar trebui să încercați doar tranzacționarea marjelor dacă înțelegeți complet pierderile potențiale și aveți strategii solide de gestionare a riscurilor.

Ziua de tranzacționare implică cumpărarea și vânzarea acelorași acțiuni de mai multe ori în timpul orelor de tranzacționare, în speranța de a bloca profiturile rapide din mișcarea prețurilor acțiunilor. Tradingul pe zi este riscant, deoarece depinde de fluctuațiile prețurilor acțiunilor într-o anumită zi și poate duce la pierderi substanțiale într-o perioadă foarte scurtă de timp. Cumpărarea pe margine, pe de altă parte, este un instrument care facilitează tranzacționarea chiar și pentru cei care nu au suma necesară în mână. Cumpărarea pe margine îmbunătățește puterea de cumpărare a cumpărătorului, permițându-i să cumpere pentru o sumă mai mare decât cea pe care o are în numerar; deficitul este ocupat de o societate de brokeraj la dobândă. Atunci când cele două instrumente sunt combinate sub formă de tranzacționare pe marginea zilei, riscurile sunt accentuate. Și mergând după dicton, "cu cât este mai mare riscul, cu atât este mai mare potențialul de returnare", întoarcerea poate fi de multe ori; cu toate acestea, nu vine cu o garanție.

Regulile Autorității de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare (FINRA) definesc o tranzacție de zi ca "Achiziționarea și vânzarea sau vânzarea și cumpărarea aceleiași titluri în aceeași zi într-un cont în marjă. "Vânzarea în lipsă și achizițiile pentru acoperirea aceleiași garanții în aceeași zi împreună cu opțiunile intră, de asemenea, în previzualizarea unei tranzacții de o zi.

Când vorbim despre tranzacționarea de o zi, unii se pot răsplăti doar ocazional și ar avea cerințe de marjă diferite față de cei care pot fi marcați ca "comercianți de zile de model". Să înțelegem acești termeni împreună cu regulile de marjă și cerințele FINRA (vezi site-ul oficial FINRA).

Un termen "comerciant de zile" este folosit pentru cineva care efectuează patru sau mai multe zile de tranzacționare în termen de cinci zile lucrătoare, cu condiția să fie unul din două lucruri: 1) Numărul tranzacțiilor pe zi este mai mare de 6% din totalul tranzacțiilor sale în contul de marjă în cursul aceleiași perioade de cinci zile; sau 2) Persoana se răsfrânge în două cereri comerciale nesatisfăcute în decurs de 90 de zile. Un cont de comerciant care nu se ocupă de ziua curentă efectuează tranzacționarea pe zi doar ocazional. Cu toate acestea, în cazul în care oricare dintre criteriile de mai sus sunt îndeplinite, atunci un cont de comerciant non-model de zi va fi desemnat ca un cont de comerciant zi de zi. În timp ce, în cazul în care un cont de comerciant de zi nu a efectuat nicio tranzacționare de zile timp de 60 de zile consecutive, atunci statutul este inversat unui comerciant de zile non-model.

Cerințe de marjă

Pentru a tranzacționa la marjă, investitorii trebuie să depună suficiente numerar sau valori mobiliare eligibile care îndeplinesc cerința de marjă inițială cu o societate de brokeraj. Conform Regulamentului T al Fed, investitorii pot împrumuta până la 50% din costul total al achiziției la marjă, iar restul de 50% este depus de comerciant ca cerință inițială de marjă.

Cerințele de marjă de întreținere pentru un "comerciant de zile" sunt mult mai mari decât cele pentru un "comerciant de zile non-model". Cerința minimă de capital pentru un comerciant zi model este de 000 $ 25, (sau 25% din valoarea de piață totală a valorilor mobiliare, oricare dintre acestea este mai mare), în timp ce pentru un comerciant zi non-model este de 2000 $. Contul de tranzacționare pe zi trebuie să îndeplinească această cerință în mod independent și nu prin garantarea încrucișării diferitelor conturi. În situațiile în care contul scade sub această sumă stipulată de $ 25.000, tranzacționarea ulterioară nu este permisă până când contul nu este completat.

Puterea de cumpărare pentru un comerciant zi model este de patru ori mai mare decât excesul marjei de întreținere de la închiderea afacerilor din ziua precedentă (să zicem un cont a $ 35, 000 după comerț din ziua precedentă, apoi excesul de aici este de 10 $ , 000 deoarece această sumă depășește cerința minimă de 25 000 $. Aceasta ar da o putere de cumpărare de 4 X 10 000 = 40 000 de dolari). Dacă acest lucru este depășit, atunci comerciantul va primi un apel de marjă de tranzacționare de zi emis de firma de brokeraj. Există o perioadă de cinci zile lucrătoare pentru a satisface apelul în marjă; în această perioadă, puterea de cumpărare a zilei de tranzacționare este limitată la două ori mai mare decât marja de întreținere. În cazul neîndeplinirii marjei în perioada de timp prestabilită, tranzacționarea ulterioară este permisă numai pe bază de numerar disponibil timp de 90 de zile sau până la îndeplinirea apelului.

Să presupunem că un comerciant are mai mult cu 20.000 $ decât suma marjei de întreținere. Acest lucru va oferi comerciant cu o putere de cumpărare zi de cumpărare de 80, 000 dolari (4 x 20, 000). În cazul în care comerciantul se deda la cumpărarea de 80.000 dolari de la PQR Corp la 9:45 a. m. urmat de 60.000 dolari de la XYZ Corp la 10. 05 a. m. în aceeași zi, a depășit limita puterii de cumpărare. Chiar dacă vinde ulterior atât în ​​timpul comerțului de după-amiază, va primi o zi de marjă de tranzacționare zi a doua zi. Cu toate acestea, comerciantul ar fi putut evita apelul în marjă prin vânzarea PQR Corp înainte de a cumpăra XYZ Corp

Notă: Deși brokerii trebuie să funcționeze în parametrii emise de autoritățile de reglementare, acestea nu au libertatea de a face modificări minore în cerințele cerute numite "cerințele casei". Un broker-dealer poate clasifica un client ca un comerciant de zile de model prin aducerea lor sub o definiție mai largă a unui comerciant de zile de model. De asemenea, firmele de brokeraj pot impune cerințe mai mari de marjă sau pot limita puterea de cumpărare. Astfel, pot exista variații în funcție de broker-dealer pe care alegeți să îl tranzacționați.

Linia de fund

Ziua de tranzacționare pe margine este un exercițiu riscant și nu ar trebui să fie încercat de începători. Persoanele care au experiență în tranzacționarea de zi trebuie, de asemenea, să fie atente atunci când folosesc marja pentru același lucru. Utilizarea marjei conferă comercianților o putere de cumpărare sporită; ar trebui să fie folosit cu prudență pentru tranzacționarea pe zi, astfel încât comercianții să nu ajungă să sufere pierderi imense. Dacă vă limitați la limitele stabilite pentru contul de marjă, puteți reduce apelurile în marjă și, prin urmare, cerința pentru fonduri suplimentare. Dacă încercați să tranzacționați ziua pentru prima dată, nu experimentați cu un cont de marjă.