Cu prețul minereului de fier pe o scădere pe tot globul, jucătorii din industrie caută modalități de a-și acoperi expunerile utilizând opțiunile de minereu de fier. Într-un singur caz, producătorii de minereuri de fier vor să blocheze la un preț acceptabil vânzarea de produse sau cumpărarea de materii prime și vor să evite contracararea volatilității pe piață. Și chiar dacă nu aveți nici o expunere reală la marfă, puteți utiliza opțiunile de minereu de fier ca o strategie de tranzacționare promițătoare, dar riscantă.

Ce se întâmplă în timpul Downslide?

Prețurile de minereu de fier sunt într-o spirală descendentă, în principal pentru că există prea mult din produs chiar acum. Pe parcursul ultimului an, cererea mondială a încetinit pentru marfă, principalul vinovat fiind economia chineză aflată în dificultate (a se vedea Impactul economiei chineze asupra economiei Statelor Unite ), un important importator de minereu de fier și produse din oțel. În condițiile în care China încetinește, este o veste proastă pentru producătorii de minereuri de fier, care au ajuns să se bazeze pe nevoia aparentă a Chinei de fier și oțel pentru a-și construi infrastructura și sectorul locuințelor. Faptul că China este o bază de clienți mare, aparent garantată, a însemnat că mulți producători de minereuri de fier și-au îmbunătățit producția în ultimul deceniu. Acum, însă, producătorii se confruntă cu mari stocuri și încetinirea prețurilor. Analistii de la Goldman Sachs se asteapta ca preturile de minereu de fier, care deja scad, vor scadea, de la un pret estimat de 49 de dolari pe metru tona in trimestrul trei al anului 2015 la 44 de dolari pe tona metrica pana in al doilea trimestru al anului 2016.

- <->

Efectuarea de bani pe opțiunile de fier de fier

O modalitate de a beneficia de această situație este scrierea unei opțiuni de apel pe minereul de fier. Un cumpărător de opțiune de call are dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra o anumită cantitate dintr-o marfă la un preț (numit prețul de lansare) înainte de data expirării opțiunii. Pentru a achiziționa opțiunea de cumpărare, un cumpărător ar plăti de obicei o primă. Acest cumpărător ar putea fi, în acest caz, un producător de oțel care are nevoie de a asigura minereul de fier ca materie primă și dorește să se opună posibilității creșterii prețurilor minereului de fier, oricât de puțin probabil este acest scenariu pe piața actuală. Scenariul cel mai potrivit este colectarea primei și speranța că cumpărătorul nu va exercita opțiunea de cumpărare, având în vedere că prețurile pieței continuă să scadă și că cumpărătorul ar putea obține un preț mai favorabil pe piața deschisă. (Pentru mai multe, citiți: Gestionarea riscului cu strategii de opțiuni .

O altă modalitate de a juca opțiuni de minereu de fier, deși la un nivel mai ridicat de risc, este de a scrie o opțiune pus pe marfă. Aceasta oferă cumpărătorului opțiunii put putând să vă vândă minereu de fier pentru un preț de grevă dat. Astfel, un producător de minereu de fier, de exemplu, ar putea cumpăra acest tip de opțiune pentru a se asigura că prețul minereului de fier va scădea și mai mult.Plătind o primă pentru opțiunea de vânzare, cumpărătorul ar putea obține un preț etaj garantat la care să-și vândă exploatațiile de mărfuri, indiferent de condițiile de piață viitoare.

Cu toate acestea, o altă strategie este să luați o opțiune de cumpărare pe stocul uneia sau mai multor companii de minereu de fier, deoarece aceasta vă va expune și la prețurile de minereu de fier care se încadrează. Prin scrierea unei opțiuni de cumpărare pe aceste acțiuni, ați putea plasa buzunarul premium și anticipați că opțiunea nu va fi exercitată. ( ) Avantaje și riscuri

Un avantaj al câștigării expunerii la prețurile minereului de fier prin intermediul opțiunii de piață este că nu faceți trebuie să investești orice avans în afară de comisioanele dvs. de tranzacționare. Dacă strategiile dvs. funcționează conform așteptărilor, veți pur și simplu să plătiți prima dvs. și nu veți mai auzi de la cumpărătorul de opțiuni.

Totuși, există și riscuri. Dacă utilizați opțiuni pentru a acoperi o expunere existentă la activele de minereu de fier, riscul dvs. este limitat la prețul de grevă pe care sunteți pregătit să îl plătiți. Cu toate acestea, dacă utilizați opțiuni pentru a tranzacționa pe perspectiva creșterii sau a declinului prețului minereului de fier, vă puteți confrunta cu un nivel mai ridicat de risc.

În primul rând, dacă cumpărătorul opțiunii de call decide să își exercite opțiunea și să cumpere minereu de fier (sau stoc de fier de fier) ​​la prețul de lansare convenit, va trebui să cumpărați suma pe piața curentă îndeplinirea acordului. Acest lucru vă expune să trebuiască să cumpărați marfa sau stocul la un preț mai mare decât cel pe care îl tranzacționați atunci când ați scris opțiunea sau să-l vindeți la o valoare inferioară celei tranzacționate în prezent. În mod similar, dacă cumpărătorul opțiunii de vânzare își exercită opțiunea, va trebui să cumpărați produsul la prețul de grevă convenit. Dacă prețurile de pe piață sunt mai mici, vă veți confrunta cu o pierdere dacă urmați să vindeți ulterior minereul de fier pe piața deschisă.

Linia de jos

Cu prețurile de minereu de fier de crater, opțiunile de minereu de fier sunt o modalitate de a acoperi acest produs. În timp ce cheltuielile inițiale sunt limitate atunci când jucați în opțiuni, sunteți, de asemenea, supuși riscului ca opțiunile să fie exercitate împotriva dvs. la un preț nefavorabil pentru dvs. S-ar putea să trebuiască să cumpărați sau să vindeți minereul de fier la prețurile de piață. Și scriind o opțiune de cumpărare pentru stocul de minereu de fier, sunteți expus la volatilitatea prețului acțiunilor.