Stocurile de înaltă performanță beta pot oferi un randament mai puternic decât omologii lor beta mai mici. Aceste recompense potențiale au un risc mai mare și investitorii pot beneficia de cunoașterea unor astfel de expuneri la risc. În plus, investitorii care caută venituri, care lucrează cu orizonturi de investiții scurte sau care devin nervoși din cauza volatilității pe termen scurt ar trebui să acorde o atenție deosebită riscurilor legate de stocurile cu nivel ridicat de beta. Investitorii care caută orizonturi de investiții mai lungi pot găsi aceste stocuri deosebit de atrăgătoare, deoarece sunt capabili să prevină fluctuațiile care vin împreună cu piețele de tauri și piețe.

Elementele de bază ale Beta

Beta unui stoc măsoară cât de volatil este relativ la piața mai largă. Prin definiție, piața are o versiune beta de una. Prin urmare, un stoc cu această beta este la fel de volatil ca și restul pieței. Stocurile cu un beta peste unul sunt mai volatile decât piața. În timp ce aceștia prezintă un risc mai mare, ele oferă, de asemenea, randamente potențiale mai mari. În schimb, stocurile cu o valoare beta mai mică decât una sunt mai puțin volatile decât piața. În timp ce sunt considerate mai puțin riscante, ele oferă, de asemenea, un randament potențial mai scăzut.

- <->

Retururi ajustate la risc

Beta poate fi un instrument valoros în construirea de portofolii, deoarece măsoară volatilitatea. Investitorii pot utiliza, de asemenea, beta pentru a măsura veniturile ajustate la risc, care contribuie la o imagine mai precisă a performanței portofoliului.

Dacă un anumit stoc se comportă bine, această performanță ar putea fi rezultatul unei preluări eficiente a stocului. Cu toate acestea, ar putea veni și din partea investitorului, asumându-se un risc mai mare. În timp ce riscul suplimentar poate genera randamente puternice în unele cazuri, poate genera pierderi accentuate și în altele. Riscul de toleranță este o variabilă crucială de luat în considerare atunci când se evaluează stocurile cu nivel ridicat de beta.

Riscuri suplimentare în piețele de tauri și urși

Bateriile beta mari nu funcționează frecvent atunci când piețele mai largi sunt în tendință mai scăzute. Un exemplu perfect al acestei tendințe provine din criza financiară, deoarece stocurile cu nivel ridicat de beta au înregistrat pierderi mai accentuate decât cele ale partenerilor lor de nivel inferior beta. Pe de altă parte, stocurile cu nivel ridicat de beta depășesc în mod frecvent performanțele în timpul reuniunilor de piață.

Din cauza acestor tendințe, investitorii care folosesc perioade scurte de timp ar putea să nu găsească stocuri de înaltă performanță, deoarece sunt expuși riscului de a suferi pierderi puternice în timpul crizelor de piață fără a avea șansa de a recupera câștigurile. Cu toate acestea, investitorii care caută perioade pe termen lung ar putea găsi mai ușor riscul suplimentar de stocuri cu nivel ridicat de beta, deoarece un astfel de interval le permite să circule pe mai multe piețe și să suporte piețele.

Risc psihologic

Investitorii se pot expune unui risc mai mare de a călări un roller coaster emoțional prin achiziționarea de stocuri de beta-beta.Într-o lume ideală, investitorii ar putea fi perfect raționali și se vor abține să ia decizii bazate pe emoții. Cu toate acestea, experiențele emoțiilor și coborâșurilor asociate valorilor fluctuante ale stocurilor pot determina luarea unor decizii înțelepte.

Riscuri pentru investitori cu venituri

Investitorii care caută venituri din portofoliul lor ar putea considera compromisul de recompensare a riscurilor asociat cu stocurile cu nivel ridicat de beta ca fiind inacceptabil. Natura volatilă a acestor titluri ar putea pune în pericol fluxurile de venit, ceea ce ar putea fi dificil pentru oricine se bazează pe acestea, în special pe investitorii pensionați.

Multe stocuri cu nivel ridicat de beta reprezintă companii care nu au capitalizări de piață deosebit de mari, ceea ce le-ar putea face mai puțin probabil să plătească dividende în primul rând. În general, companiile care furnizează aceste plăți fixe sunt mai mari și mai stabile. Cu toate acestea, în cazul în care investitorii întâlnesc acțiuni de mare valoare beta care oferă dividende convingătoare, acestea trebuie să țină cont de faptul că aceste titluri de valoare ar putea să nu furnizeze venituri fiabile.

Riscuri specifice industriei

Anumite industrii tind să aibă stocuri mai mari decât celelalte, iar investitorii pot beneficia de faptul că sunt conștienți de ce sectoare sunt mai susceptibile de a suferi volatilitate. De exemplu, stocurile de tehnologie au crescut brusc în anii 1990. Indicele compozit al NASDAQ, care conținea numeroase stocuri de tehnologie, a crescut cu peste 1 000% între 16 martie 1990 și 10 martie 2000, în creștere de la aproximativ 440 la un maxim pe parcursul zilei de 5, 132. 52. Cu toate acestea, apoi a scăzut cu aproape 80%, ajungând la 1, 108. 49 pe 10 octombrie 2002.

Industria energetică a cunoscut, de asemenea, fluctuații serioase în 2014 și 2015, când prețurile petrolului au scăzut cu până la 70% față de nivelurile din iunie 2014. Confruntate cu venituri plonjante, multe firme din industrie au angajat fie în reducerea agresivă a costurilor, fie au suferit presiuni de marjă. În unele cazuri, au declarat faliment și închis ușile.

Îmbrăcămintea este un alt sector în care dinamica pieței se poate schimba rapid. Din acest motiv, stocurile industriei ar putea prezenta o volatilitate semnificativă. Michael Kors Holdings Ltd. (NYSE: KORS KORSMichael Kors Holdings Limited54, 62 + 14, 70% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), care a creat brandul Michael Kors a crescut rapid în relevanță. Cu toate acestea, au apărut crăpături în succesul companiei când a intrat la începutul anului 2015, cu un inventar mult mai mare. Pe 27 mai 2015, compania a anunțat o scădere accentuată a vânzărilor comparabile ale magazinelor în ultimul trimestru fiscal. Până la 29 mai 2015, KORS tranzacționa la 46 de dolari. 50 pe acțiune, în scădere de la 74 USD. 78 pe acțiune pe 2 ianuarie 2015.

Vânzările comparabile ale magazinului Michael Kors au scăzut în următoarele două trimestre, deoarece brandul sa luptat pentru a face față popularității în creștere a gențițelor de mână mici. Actiunile companiei au continuat sa se tranzactioneze la nivele depresive pentru restul anului, fluctuand in mare masura intre 40 si 50 de dolari pe actiune. Aceste acțiuni au revenit în februarie 2016, depășind 55 de dolari pe acțiune după ce compania sa diversificat prin adăugarea de ochelari de soare și ceasuri la linia sa de produse.Michael Kors a arătat noi semne de succes în aprilie 2016, când banca de investiții Piper Jaffray a modernizat stocul companiei pentru a "suprapondera" de la "neutru", ajutându-și să-și arate optimismul cu privire la firma de îmbrăcăminte.

Ce trebuie să știe investitorii

Aceste exemple ilustrează volatilitatea accentuată asociată stocurilor cu nivel ridicat de beta. Aceste fluctuații ar putea face unii investitori nervoși, dar cei care doresc să investească pe perioade mai lungi ar putea să ia o privire mai atentă la aceste titluri. Prin îndeplinirea procedurii de due diligence necesare, investitorii pot decide dacă stocurile cu nivel ridicat de beta sunt potrivite pentru obiectivele lor de investiții.