Banca de investiții implică furnizarea de servicii de consiliere și management pentru tranzacții financiare complexe și complexe și furnizarea de servicii de creare de capital pentru corporații, organizații sau chiar guverne. Două dintre activitățile principale ale băncilor de investiții sunt finanțarea datoriei și emiterea de titluri de participare, ca și în cazul unei oferte publice inițiale (IPO), precum și consilierea și facilitarea fuziunilor și achizițiilor (M & A) pentru companii, inclusiv achiziții cu efect de levier.

De asemenea, băncile de investiții oferă ajutor în vânzările de valori mobiliare și plasarea acțiunilor, împreună cu gestionarea investițiilor și a tranzacțiilor de brokeraj pentru clienți corporativi, entități suverane sau persoane cu venituri înalte (HNWI). Băncile de investiții sunt, de asemenea, consilierii primari, planificatorii și managerii pentru restructurarea sau reorganizarea corporativă, cum ar fi gestionarea cesionărilor.

Divizările tipice din cadrul băncilor de investiții includ grupurile de acoperire a industriei și grupurile de produse financiare. Grupurile de acoperire a industriei sunt stabilite pentru a avea grupuri separate în cadrul băncii, fiecare având o vastă experiență în anumite industrii sau sectoare de piață, cum ar fi tehnologia sau asistența medicală. Aceste grupuri dezvoltă relații de client cu companii din diverse industrii pentru a aduce băncii finanțare, emisiune de acțiuni sau fuziuni și achiziții.

Grupurile de produse ale unei bănci de investiții se concentrează asupra produselor financiare specifice investițiilor bancare, cum ar fi IPO-urile, M & A, restructurările corporative și diferitele tipuri de finanțare. Pot exista grupuri de produse separate care se specializează în finanțarea activelor, în leasing, finanțarea cu pârghie și finanțarea publică. Grupurile de produse pot fi organizate în funcție de principalele activități sau produse. Astfel, o bancă de investiții poate avea grupuri de produse desemnate ca piețe de capital propriu, capital de datorie, fuziuni și achiziții, vânzări și tranzacționare, gestionarea activelor și cercetarea capitalului propriu.

Firmele angajate în industria bancară de investiții sunt în mod obișnuit clasificate în trei categorii: bănci de tip bulge, bănci de pe piața centrală și bănci de tip boutique. Băncile cu bănci sunt adesea împărțite în buticuri regionale și bănci de tip boutique de elită. Băncile de tip boutique Elite uneori au mai multe în comun cu băncile de tip bulge decât cu buticurile regionale. Clasificarea băncilor de investiții se bazează în primul rând pe mărime; cu toate acestea, "mărimea" poate fi un termen relativ în acest context și se poate referi la dimensiunea băncii în ceea ce privește numărul de angajați sau birouri sau la dimensiunea medie a contractelor de fuziuni și achiziții gestionate de bancă.

Băncile regionale de tip boutique

Cea mai mică dintre băncile de investiții, atât în ​​ceea ce privește dimensiunea firmelor, cât și dimensiunea tipică a tranzacțiilor, sunt băncile denumite bănci regionale de tip boutique.Buticurile regionale nu au mai mult de o mână de câteva zeci de angajați. Datorită dimensiunilor reduse ale majorității buticurilor regionale, ele nu oferă în mod obișnuit toate serviciile oferite de băncile de investiții cu barieră și pot pur și simplu să se specializeze într-o singură zonă, cum ar fi gestionarea M & A într-un anumit sector de piață.

După cum indică clasificarea, aceste bănci au birouri sau operațiuni care sunt limitate la sau cel puțin concentrate într-o anumită regiune a țării. Birourile băncii pot fi chiar limitate la un singur oraș. Un exemplu este o bancă de investiții din Texas, cu un singur birou și mai puțin de 20 de angajați, care gestionează cu strictețe contractele de fuziuni și achiziții pentru companiile din industria de petrol și gaze. Buticurile regionale pot avea clienți care includ corporații majore cu sediul în zonele lor, dar aceștia deservesc mai frecvent firme și organizații mai mici. Este puțin probabil ca aceștia să fie implicați în lucrul cu alte guverne decât pe bază locală sau statală. În general, aceștia se ocupă, de asemenea, de tranzacții M & A mai mici, de la 50 la 100 milioane de dolari sau mai puțin.

Băncile Elite Boutique

Băncile de investiții de tip boutique Elite sunt, de obicei, cu totul diferite de buticurile regionale. Buticurile Elite se aseamănă mai mult cu băncile încrețite în ceea ce privește valoarea dolarului tranzacțiilor pe care le administrează, adesea de peste 1 miliard de dolari, deși s-ar putea ocupa și de unele oferte mai mici. Buticurile de tip Elite arată din nou mai mult ca băncile de tip bulge, deoarece au în general o prezență la nivel național și internațional, operând zeci de birouri în mai multe țări. Cu toate acestea, acestea nu mai au de obicei prezența globală a unei mari bănci de investiții, cum ar fi JPMorgan Chase & Company.

Buticurile de tip Elite sunt adesea buticurile regionale, deoarece nu oferă o gamă completă de servicii bancare de investiții și își pot limita operațiunile la gestionarea problemelor legate de M & A. Este mult mai probabil ca regiunile să ofere servicii de restructurare sau de gestionare a activelor.

Cele mai multe bănci de tip boutique de elită încep ca buticuri regionale și apoi trec treptat la statutul de elită prin gestionarea succesiunilor de oferte mai mari și mai mari pentru clienți mai prestigioși. Unele buticuri de elită, cum ar fi partenerii Qatalyst, înregistrează progrese rapide în ceea ce privește statutul, în mare parte datorită reputației băncilor de investiții ale fondatorilor companiilor. Exemple de cunoscute bănci de investiții de tip boutique de tip elite sunt Lazard LLC, Evercore Group LLC și Moelis & Company.

Băncile de pe piața intermediară

Băncile de investiții de pe piața intermediară sunt, în general, ceea ce înseamnă desemnarea. Acestea ocupă terenul intermediar între firmele regionale de investiții regionale mai mici și băncile de investiții masive. Băncile de pe piața centrală lucrează, de obicei, pe tranzacții care încep în jurul nivelului regional și se îndreaptă către un nivel apropiat de nivelul de vârf, de obicei de la aproximativ 50 milioane dolari până la aproximativ 500 milioane dolari sau mai mult. Piețele mijlocii sunt, de obicei, și în mediul mijlociu, în ceea ce privește acoperirea geografică, având o prezență substanțial mai mare decât buticurile regionale, dar care nu se încadrează în sfera multinatională a băncilor.

Spre deosebire de băncile de tip boutique, firmele de pe piața centrală oferă de obicei aceeași gamă completă de servicii bancare de investiții, cum ar fi băncile de tip bulge, inclusiv piața de capital de capital și serviciile de capital de împrumut. restructurări. Unele bănci de pe piața de mijloc seamănă cu buticurile regionale prin faptul că se specializează în oferirea de servicii unei anumite industrii sau sectorului. De exemplu, una dintre cele mai recunoscute firme bancare de investiții de pe piața de mijloc este KBW, o bancă de investiții specializată în colaborarea cu companiile din sectorul serviciilor financiare. Unele dintre cele mai cunoscute firme de pe piața de mijloc sunt companiile Piper Jaffray, Cowen Group și Houlihan Lokey.

Băncile pentru bănci

Băncile de tip bulge sunt cele mai importante companii internaționale de investiții bancare, cu nume ușor de recunoscut, cum ar fi Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley și Bank of America. Firmele de tip bulge sunt cele mai mari din punct de vedere al numărului de birouri și angajați, precum și în ceea ce privește gestionarea celor mai mari tranzacții și cei mai mari clienți corporativi. Majoritatea covârșitoare a clienților sunt Fortune 500, dacă nu Fortune 100, firme. Băncile de investiții de tip bulge suportă în mod regulat tranzacții de fuziuni și achiziții în valoare de miliarde de dolari, deși, în funcție de starea generală a economiei sau de clientul particular, o bancă de tip bulge se poate ocupa uneori de tranzacții evaluate în sutele de milioane mici.

Fiecare dintre băncile de tip bulge funcționează la nivel internațional și are o prezență atât la nivel mondial, cât și la nivel național. Principalele bănci de investiții oferă clienților săi o gamă completă de servicii bancare de investiții, inclusiv tranzacționare, toate tipurile de finanțare, servicii de gestionare a activelor, cercetare și emisiuni de capital, precum și pâinea și untul bancar de investiții, servicii de fuziuni și achiziții. Cele mai multe bănci de tip bulge au, de asemenea, divizii bancare comerciale și de retail și generează venituri suplimentare prin vânzarea de produse financiare încrucișate.

O schimbare notabilă, de criză post-financiară pe piața serviciilor de investiții bancare este numărul de clienți cu valoare netă și Fortune 500 care au optat pentru păstrarea serviciilor firmelor bancare de investiții în buchete de elită pe firmele de tip bulge.

Lucrul în investițiile bancare

Persoanele interesate să lucreze în sectorul bancar de investiții ar trebui să se gândească în mod specific la ce tip de muncă doresc să facă înainte de a decide să se adreseze unei anumite bănci de investiții. Rețineți că băncile de tip boutique nu oferă toate serviciile firmelor de pe piața intermediară și a companiilor de vârf. De exemplu, dacă sunteți interesat în primul rând pentru a lucra la un birou de tranzacționare, numai firmele mai mari vor oferi probabil această oportunitate. Cu toate acestea, dacă sunteți interesat în gestionarea tranzacțiilor de fuziuni și achiziții, băncile mai mici oferă, de obicei, o cale de carieră mai rapidă pentru gestionarea directă a acestor tranzacții.

Compensația bancară de investiții nu poate varia atât de mult între a lucra pentru una dintre cele mai mari bănci de tip bulge, comparativ cu o bancă de buchet de elită mai mică. În timp ce băncile mai mari ocupă în mod obișnuit tranzacții mai mari, aceste oferte sunt mai puține și mai departe între tranzacțiile mai mici.De asemenea, firmele mai mici de investiții bancare nu dispun de cheltuielile masive generale ale băncilor de tip bulge și, prin urmare, gestionează de obicei marje de profit mai mari din care să-i recompenseze pe angajați. Privind în perspectiva viitoarelor oportunități de carieră, experiența de la una dintre marile bănci de tip bulge se arată cel mai bine la un rezumat, datorită recunoașterii numelui.