a:

Un investitor poate profita de scăderea sectorului chimic prin intermediul stocurilor chimice de vânzare în lipsă și al fondurilor tranzacționate prin schimburi (ETF) și prin achiziționarea de contracte futures și opțiuni de vânzare. Fiecare dintre aceste metode este clasificată drept speculație; investitorul face o predicție cu privire la direcția pieței și utilizează strategii pentru valorificarea acestei previziuni.

Trei segmente individuale compun sectorul chimic: substanțe chimice de bază, specialități chimice și substanțe chimice diversificate. Fiecare segment menține o relație ușor diferită cu cea mai largă piață. Toate acestea se corelează pozitiv cu piața în ansamblu, dar cu grade diferite de volatilitate. Cu un beta de 0,94, substanța chimică de bază prezintă cea mai mică volatilitate din sectorul chimic, urmată de specialitatea chimică (1, 03) și chimic diversificată (1,17).

- beta ->

Beta pozitivă a fiecărui segment indică faptul că aceasta se mișcă în aceeași direcție cu cea a pieței mai largi - în creștere atunci când economia se extinde, în jos, când economia se contractă. Prin urmare, metodele de speculație, cum ar fi vânzarea în lipsă, opțiunile futures și put, concepute pentru a valorifica o scădere a sectorului, ar trebui utilizate atunci când ciclul economic atinge faza maximă. În urma unui vârf este o perioadă de contracție.

Vânzarea în lipsă este inversă a metodologiei tipice de tranzacționare a acțiunilor de cumpărare redusă și apoi de vânzare înaltă. Vânzătorul scurt de succes vinde mai întâi de înaltă folosind acțiuni împrumutate, iar apoi cumpără scăzut la o dată ulterioară pentru a umple ceea ce a împrumutat. De exemplu, să presupunem că acțiunea Chemical Company ABC se tranzacționează cu 100 de dolari pe acțiune. Un investitor prezice o scădere a sectorului, prin urmare împrumută 50 de acțiuni și le vinde imediat pentru fiecare 100 de dolari, generând venituri de 5 000 $. Acum, el are 50 de acțiuni în datorii, așa că așteaptă până când stocul cade la 80 de dolari pe acțiune și apoi cumpără cele 50 de acțiuni pentru a-și plăti ceea ce datoră. Prețul de achiziție este de 4 000 $. Diferența de 1 000 USD dintre prețul de vânzare și prețul de cumpărare reprezintă profitul său.

Riscul vânzării în lipsă este acela că prețul acțiunilor crește în loc să scadă. În acest scenariu, investitorul trebuie să plătească înapoi ceea ce are datorat. Prețul său de cumpărare este mai mult decât ceea ce a făcut în vânzarea de acțiuni împrumutate, așa că pierde bani.

Contractele de futures și opțiunile de vânzare pot permite investitorilor să profite de o scădere, oferindu-le dreptul de a vinde acțiuni în viitor la un preț convenit astăzi. Dacă prețul convenit este de 100 USD, iar acțiunile scad la 80 USD până la data expirării, investitorul va câștiga 20 USD pe acțiune din vânzarea.

Diferența dintre un contract futures și o opțiune put este că un contract futures cere investitorului să vândă până la data expirării, în timp ce o opțiune put oferă lui opțiunea de a vinde sau nu de a vinde.Deoarece opțiunea put este mai puțin riscantă - investitorul poate lăsa pur și simplu să expire dacă prețurile cresc - costă o primă mai mare decât contractul futures.