Mulți comercianți profesioniști, analiști și managerii de investiții îi place să urască fondurile tranzacționate cu burse de schimb (ETF). Motivele sunt simple și vor fi acoperite mai jos. Cu toate acestea, trebuie să știți și altceva despre ETF-urile cu efect de levier - dacă într-adevăr studiați și înțelegeți piețele, ele vă pot face să încărcați barcă în timp scurt.

Raportul de cheltuieli

Primul negativ pentru un ETF cu efect de levier este raportul de cheltuieli. Cele mai populare ETF-uri cu efect de levier vor avea o rată de cheltuieli de 0,95%, care este considerabil mai mare decât rata medie de cheltuieli de 0,46% pentru toate ETF-urile din întreaga piață. Această rată ridicată a cheltuielilor este, în principiu, o taxă de gestionare și va mânca în profiturile dvs. și vă va ajuta să exacerbați pierderile. (Pentru mai multe, vezi: ETF-urile cu efect de levier: sunt ele potrivite pentru tine? )

AD:

Pârghie Resetare

Un raport al cheltuielilor mari este cel puțin transparent. Ceea ce mulți investitori nu recunosc este că ETF-urile cu efect de levier sunt reechilibrate zilnic. Deoarece efectul de levier trebuie resetat zilnic, volatilitatea este cel mai mare dușman al tău. Probabil că sună ciudat pentru unii comercianți. În cele mai multe cazuri, volatilitatea este un prieten al unui comerciant. Dar acest lucru nu este cu siguranță cazul ETF-urilor cu efect de levier. De fapt, volatilitatea te va zdrobi. Acest lucru se datorează faptului că compoziția funcționează în sens invers și în partea inferioară.

De exemplu, dacă un ETF cu efect de levier se mișcă în termen de 10 puncte la fiecare două zile timp de 60 de zile, probabil că veți pierde mai mult de 50%. Dacă faceți niște cercetări, veți observa că unele ETF-uri de tauri și purtătoare care urmăresc același indice au performanțe slabe în același interval de timp. Acest lucru poate fi foarte frustrant pentru un comerciant, deoarece nu înțeleg de ce se întâmplă și consideră că este nedrept. Dar dacă te uiți mai aproape, vei vedea că indicele urmărit a fost volatil și legat de interval, ceea ce este un scenariu cel mai rău pentru un ETF cu efect de levier. Reechilibrarea zilnică trebuie să aibă loc în scopul creșterii sau micșorării expunerii și al menținerii obiectivului fondului. Atunci când un fond își reduce expunerea la indicii, acesta menține fondul solubil, dar blocând pierderile, conduce și la o bază de active mai mică. Prin urmare, vor fi necesare întoarce mai mari pentru a vă aduce înapoi chiar și în comerț.

În scopul creșterii sau reducerii expunerii, un fond trebuie să utilizeze și instrumente financiare derivate, inclusiv contracte futures pe indice, swapuri pe acțiuni și opțiuni index. Acestea nu sunt ceea ce ați numi cele mai sigure vehicule de tranzacționare din cauza riscurilor de contrapartidă și a riscurilor de lichiditate.

Investitor Experiență

Dacă sunteți investitor inițial, nu mergeți în apropierea ETF-urilor cu efect de levier. Acest lucru ar putea fi dificil din cauza randamentelor potențiale mari, dar dacă nu aveți experiență, atunci este mult mai puțin probabil să știți ce să căutați atunci când căutați. Rezultatele finale vor fi aproape întotdeauna neașteptate și pierderi devastatoare.O parte din acest motiv va fi ținută pe o perioadă lungă de timp, întotdeauna așteptând și sperând ca lucrurile să se întoarcă. În tot acest timp, tu ești capitalul încet, dar cu siguranță că e mestecat. Este foarte recomandat să evitați acest scenariu. Dacă doriți să tranzacționați ETF-uri, atunci începeți cu ETF-uri Vanguard, care au de obicei betasuri mici și rapoarte extrem de mici de cheltuieli. S-ar putea să nu aveți o investiție profitabilă, dar cel puțin nu va trebui să vă faceți griji cu privire la faptul că capitalul vostru se îndepărtează fără nici un motiv. (Mai mult, vezi: Ghidul furnizorilor ETF: Vanguard .)

Risc de investiții pe termen lung

Până în acest moment este evident că ETF-urile cu efect de levier nu sunt potrivite pentru investiții pe termen lung. Chiar dacă ați făcut cercetarea și ați ales ETF-ul cu efect de levier potrivit care urmărește o industrie, o marfă sau o monedă, această tendință se va schimba în cele din urmă. Atunci când această tendință se schimbă, pierderile se vor acumula la fel de rapid ca acumularea câștigurilor. La nivel psihologic, acest lucru este chiar mai rău decât să sară și să pierzi de la inițiere deoarece ai acumulat avere, ai numărat pentru viitor și ai lăsat-o să scape.

Cel mai simplu motiv pentru care ETF-urile sunt utilizate nu sunt pentru investiții pe termen lung este că totul este ciclic și nimic nu durează pentru totdeauna. Dacă investiți pentru călătoria pe termen lung, atunci veți fi mult mai bine să căutați ETF-uri cu costuri reduse. Dacă doriți un potențial ridicat de-a lungul distanței lungi, atunci analizați stocurile de creștere. Desigur, nu alocați întregul capital pentru stocurile de creștere - trebuie să vă diversificați - dar o alocare pentru stocurile de creștere cu potențial ridicat ar fi o idee bună. Dacă alegeți corect, puteți vedea câștiguri care depășesc cu mult pe cel al unui ETF cu efect de levier, ceea ce spune foarte mult.

Potențialul ETF cu efect de îndatorare

Există vreun motiv să investești sau să tranzacționați ETF-uri cu efect de levier? Da. Primul motiv pentru a lua în considerare ETF-urile cu efect de levier este scurt, fără a utiliza marja. Traficul scurt are avantajele sale, dar atunci când optați pentru ETF-uri cu efect de levier - inclusiv ETF-uri inverse - utilizați bani. Prin urmare, în timp ce o pierdere este posibilă, aceasta va fi o pierdere în numerar. Cu alte cuvinte, nu va trebui să vă faceți griji că vă veți pierde mașina sau casa. Dar acesta nu este cel mai mare motiv pentru a considera ETF-urile cu efect de levier. Cel mai mare motiv este potențialul ridicat. Ar putea dura mai mult decât era de așteptat, dar indiferent de ceea ce faceți, munca grea va fi aproape întotdeauna plătită. Același lucru se poate spune și pentru investiții / tranzacționare. Dacă puneți timpul și studiați piețele, puteți face o mulțime de bani într-o perioadă scurtă de timp prin tranzacționarea de fonduri ETF-uri.

Amintiți-vă cât de volatilă este inamicul ETF-urilor cu efect de levier? Dacă ați studiat și ați înțeles piețele atât de bine încât ați avut o convingere absolută în direcția apropiată a unei industrii, a unei mărfi, a unei valute etc.? Dacă s-ar întâmpla așa, atunci veți deschide o poziție într-un ETF cu efect de levier și veți vedea în curând câștiguri excepționale. Dacă ați fi 100% sigur de direcția a ceea ce a urmărit ETF-ul cu efect de levier și sa întâmplat să se deprecieze pentru câteva zile, atunci ați putea adăuga poziția dvs., ceea ce ar duce apoi la un câștig și mai mare decât a fost planificat inițial pe drumul sus .(Mai mult, vezi: ETF-urile inerte pot ridica un portofoliu care se încadrează .)

Cu toate acestea, cel mai bun mod de a face bani cu ETF-uri cu efect de levier este de a schimba trendul. Recuperările în formă de V sunt extrem de rare. În acest caz, atunci când vedeți că un ETF cu pârghie sau inversă se mișcă constant într-o direcție, această tendință va continua. Aceasta indică o creștere a cererii pentru acel ETF. În majoritatea cazurilor, tendința nu se va schimba până când achiziția nu va fi epuizată, ceea ce va fi indicat de prețul căptușelii.

Unii investitori se vor bate la această noțiune, ceea ce este bine. Mă uit în felul acesta. Dacă rămân investiții tradiționale, aș putea vedea o întoarcere și va dura mult timp pentru a juca. Cu ETF-uri cu efect de levier, am 95% încredere în pozițiile mele și voi vedea o revenire mult mai mare într-o perioadă mai scurtă de timp. Acest lucru nu este complicat, dar cu siguranță nu este recomandat pentru investitorul mediu de retail.

Linia de fund

Dacă sunteți un investitor cu amănuntul și / sau un investitor pe termen lung, renunțați la ETF-urile cu efect de levier. Ei vor mânca la capitalul tău în mai multe moduri decât unul, inclusiv taxe, reechilibrare și pierderi de compoziție. Dacă sunteți un cercetător de adâncime care dorește să investească zile întregi pentru a înțelege piețele, atunci ETF-urile cu efect de levier pot prezenta o mare oportunitate de creștere a bogăției, dar este încă un risc ridicat. Comerț cu tendințe puternice de a minimiza volatilitatea și de a maximiza câștigurile de compunere. (Pentru mai multe informații, consultați: Înțelegerea impozitării pe ETF-uri cu efect de îndatorare .