a:

Analiza rentabilității este studiul a ceea ce cantitate de vânzări sau unități vândute trebuie să se întrerupă chiar și după ce au fost încorporate toate costurile fixe și variabile ale executării operațiunilor afacerii. Este esențială în planificarea afacerilor și în finanțele corporative, deoarece ipotezele privind costurile și vânzările potențiale determină dacă o companie (sau un proiect) se află pe calea profitabilității. Pentru mai multă pregătire Excel, Investopedia Academy oferă o serie de opțiuni de curs.

AD:

Să luăm, ca exemplu simplu, un stand de limonadă. Indiferent cât de mult lemonadă vindeți, tot trebuie să plătiți chiria și aceeași sumă în fiecare lună. Astfel, chiria este un cost fix. Comparați acest lucru cu cheltuielile dvs. pe lămâi: Veți cumpăra numai cantitatea de fructe de care aveți nevoie pentru a satisface cererea de limonadă pe care o anticipați pentru afacerea dvs. În timpul verii, acestea pot fi mai multe lămâi; iarna, mai puține lămâi. Deci, ceea ce face achizițiile de lamaie un cost variabil. Costurile variabile cresc proporțional cu afacerea dvs.

- <->

Formula pentru Analiza Break-Even

Având în vedere exemplul de mai sus, rentabilitatea are loc atunci când:

Costuri fixe totale + Costuri variabile totale = Venituri

• de obicei cunoscute; acestea includ lucruri precum chiria, salariile, utilitățile, cheltuielile cu dobânzile, deprecierea și amortizarea.
• Costurile totale variabile sunt mai greu de știut, dar sunt estimate și includ lucruri ca materialul direct, munca facturată, comisioanele și taxele.
• Venitul este prețul unitar * Numărul de unități vândute

Cu aceste informații, putem rezolva orice piesă a puzzle-ului algebric. Înainte de a ilustra acest lucru, există câteva puncte care merită menționate.

Primul este că, în cadrul formulei, există dezacord cu privire la ceea ce este cel mai bun egalizator. Definiția standard este venitul, dar problema utilizării veniturilor este că spunând că "trebuie să vindem suma X pentru acoperirea costurilor" exclude impozitele, care reprezintă o cheltuială foarte reală. În planificarea afacerii, trebuie să țineți cont de veniturile din exploatare după impozitare și această măsură este denumită profit net operațional după impozitare (NOPAT). Prin utilizarea NOPAT, încorporați costul tuturor operațiunilor reale, inclusiv efectul impozitelor. Cu toate acestea, definiția pe care o înțelegem în mod obișnuit folosește Venitul, așa că vom folosi.

Al doilea punct critic este că baza acestei formule este marja de contribuție, care joacă un rol esențial în gestionarea efectului de levier. Acest lucru este discutat în exemplul video de însoțire.

Al treilea lucru de remarcat este că fiecare parte a ecuației - costurile fixe totale, costurile variabile totale și veniturile totale - poate fi exprimată ca Total sau ca măsură de măsură pe unitate, în funcție de măsura specifică de rentabilitate necesară.Acest lucru este explorat mai detaliat în exemplul nostru Excel.

Vânzări parțiale

Când se uită la vânzările totale, măsurarea se face în dolari, nu în unități:

Vânzări parțiale = Costuri fixe totale / (Marja de contribuție)

Marja de contribuție = Costuri / Venituri) Rețineți că acest lucru poate fi fie pe unitate, fie pe total, deoarece este exprimat ca procent

Unități Break-Even

Când se uită la vânzările totale, măsurarea este în unități, nu în dolari, pe datele pe care le aveți, este posibil să fie nevoie să traduceți valorile totale ale dolarului în valori pe unități:

Unități Break-Even = Costuri fixe totale / (Preț per unitate - Cost variabil pe unitate)

> Aici soluționăm prețul dat fiind un cost fix și variabil cunoscut și un număr estimat de unități vândute. Observați în primele două formule, cunoaștem prețul de vânzare și, în esență, derivă cantitatea vândută la rentabilitate. Dar, în acest caz, trebuie să estimăm atât numărul de unități vândute (sau cantitatea totală vândută) și să le raportăm în funcție de prețul de vânzare pe care îl rezolvăm.

Costuri variabile Procent pe unitate = Costuri variabile totale / (Total variabil + Costuri fixe totale)

Costuri fixe totale pe unitate = Costuri fixe totale / Număr total de unități

1 - Costuri variabile per procente per unitate) * (Total costuri fixe pe unitate))

În esență, toate aceste formule pot fi considerate o formă de analiză a perioadei de returnare, cu excepția faptului că "timpul în ani" ia pentru a genera numărul necesar de vânzări în calculele de mai sus.

Analiza Break-Even în Excel

Acum, când știm ce analiză de tip break-even este, putem începe să o modelam în Excel. Există o serie de modalități de a realiza acest lucru. Cele două cele mai utile sunt crearea unui calculator de tip break-even sau utilizarea funcției Goal Seek, care este un instrument Excel încorporat.

Demonstrăm calculatorul, pentru că este mai bine conform cu cele mai bune practici de modelare financiară, care prevede că formulele ar trebui să fie separate și auditate.

Prin crearea unei analize de scenarii, putem spune Excel să calculeze pe baza unității (

notă: dacă tabelul pare mic, faceți clic dreapta pe imagine și deschideți în fila nouă pentru rezoluție mai mare) Sau bazat pe preț:

În cele din urmă, putem construi cu ușurință o matrice de sensibilitate pentru a explora modul în care acești factori interacționează. Având în vedere diferitele structuri de costuri, putem vedea o serie de prețuri de rentabilitate de la 28 la 133 USD. Toate cele trei lucruri sunt acoperite extensiv în cursul Investopedia Excel for Finance.