a:

Analiza fundamentală folosește gradul de îndatorare financiară (DFL) pentru a determina sensibilitatea profitului pe acțiune (EPS) al unei companii atunci când există o schimbare a câștigurilor sale înainte de dobânzi și impozite (EBIT) . Atunci când o companie are o DFL înaltă, aceasta are, în general, dobânzi ridicate. Nivelul ridicat al plăților de dobânzi afectează în mod negativ EPS.

Gradul de îndatorare financiară

DFL determină modificarea procentuală a modificării în EPS a unei societăți pe unitatea de conversie în EBIT. Un DFL al unei companii este calculat prin împărțirea procentului modificat al unei societăți în EPS cu variația procentuală a EBIT-ului pe o anumită perioadă. Aceasta ar putea fi calculată și prin împărțirea EBIT-ului unei societăți cu cheltuielile cu EBIT mai mici decât dobânzile.

Rezultatul pe acțiune

EPS este folosit în analiza fundamentală pentru a determina rentabilitatea unei companii. EPS se calculează prin scăderea dividendelor plătite acționarilor din venitul net al unei societăți. Valoarea rezultată este împărțită la acțiunile medii restante ale companiei.

Cum gradul de îndatorare financiară afectează câștigurile pe acțiune

Un raport mai ridicat al DFL înseamnă că EPS al companiei este mai volatil. De exemplu, să presupunem că firma ABC are un profit EBIT de 50 milioane USD, cheltuieli cu dobânzile de 15 milioane USD și acțiuni în valoare de 50 milioane în primul său an. Compania ABC rezultă EPS este de 70 de cenți, sau (50 milioane dolari - 15 milioane dolari) / (50 milioane).

În al doilea an, compania ABC a avut EBIT de 200 milioane dolari, o cheltuială cu dobânzile de 25 milioane dolari și acțiuni în circulație de 50 milioane de euro. EPS-ul rezultat este de 3 $. 50, sau (200 milioane dolari - 25 milioane dolari) / (50 milioane). DFL rezultată din compania ABC este de 1.33 (400% / 300%) sau (($ 3.5 - $ 0. 7) / $ 0. 7) / ((200 milioane dolari - 50 milioane dolari / 50 milioane dolari). Prin urmare, dacă EBIT-ul companiei crește sau descrește cu 1%, DFL indică creșterea sau scăderea EPS cu 1,33%.