a:

Tendințele sezoniere ale serviciilor financiare variază în funcție de ce categorie de servicii financiare este luată în considerare. De exemplu, furnizorii de asigurări de viață se descurcă cel mai bine în primele părți ale anului înainte de a schimba ca abordări de vară. Împrumuturile bancare, în special creditele ipotecare la domiciliu, fac cel mai bine în lunile mai calde. Preocupările legate de finanțele personale par să scadă în luna mai. Cererea de vârfuri profesionale de gestionare a activelor în săptămânile din jurul Anului Nou, posibil ca urmare a rezoluțiilor de Anul Nou.

Cel mai evident exemplu al unui serviciu financiar sezonier este planificarea fiscală. Începutul lunii ianuarie, februarie și începutul lunii martie sunt de departe cel mai aglomerat moment pentru contabili. După expirarea termenului de impozitare, cererea scade din nou și nu se ridică pentru restul anului calendaristic. Câștigurile raportate ale firmelor mari de contabilitate tind să aibă o semnificație mult mai importantă în timpul perioadei fiscale ca rezultat.

Nu toate modelele de timp sunt considerate sezoniere. Semnificația implicită a unei tendințe sezoniere constă în capacitatea unui ciclu de tendințe de a se completa și de a se repeta în creșteri previzibile. Pentru a vedea diferența, luați în considerare recesiunile economice. Multe recesiuni s-au rezolvat istoric pe parcursul a 18-24 de luni. Acest tipar implică un model de timp, dar nu într-un ciclu consecvent, repetabil și previzibil - nu este sezonier.

Ce este sezonalitatea?

Sezonalitatea depinde de anul calendaristic. Modelele sezoniere sunt ajustări statistice care se repetă aproximativ la fiecare 12 luni. Exemplul clasic este reprezentat de vânzările de înghețată, care au un vârf în timpul lunilor calde și sunt mai slabe în timpul lunilor reci.

Principiile analizei sezoniere pot fi aplicate creșterilor semestriale, trimestriale, lunare sau chiar săptămânale. Indiferent dacă acestea sunt sau nu considerate sezoniere, depinde de ce definiție este utilizată, dar metodele statistice subiacente sunt aceleași.

Sezonalitatea și sectorul general al serviciilor financiare

Este cel mai util să examinăm tendințele sezoniere ale industriilor specifice, mai degrabă decât un întreg sector. Investitorii care dețin acțiuni în instituțiile financiare majore ar trebui să ia în considerare tendințele relevante pentru bunurile și serviciile lor. Cu toate acestea, pentru cei care tranzacționează titluri de valoare sau indexuri la nivel de sector, o abordare mai largă are sens.

Pentru investitorii care tranzacționează fonduri mutuale sectoriale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF), cercetarea realizată de Almanacul pieței de valori sugerează că sectorul agregat al serviciilor financiare este cel mai bun în ianuarie și martie. Datele colectate în perioada 1999-2013 demonstrează că sectorul serviciilor financiare FTSE 350 a depășit indicele FTSE 100 cu 2,3% în ianuarie, însă a returnat imediat cea mai mare parte a acestor câștiguri prin scăderea cu 2% a indicelui FTSE 100 în februarie.

Aveți grijă cu o analiză largă a tendințelor sezoniere. Utilitatea analizei tendințelor scade, deoarece sunt incluse mai multe tipuri de industrii. Există prea multe variabile care trebuie luate în calcul. Tendințele sunt doar fenomene statistice, nu legi universale cu putere predictivă absolută. Revendicările privind un rally anual de vară sau strategii cum ar fi "vindeți în mai și plecați" au ars mulți investitori în trecut.