Opțiunile imobiliare sunt contracte care permit unei părți să achiziționeze dreptul de a cumpăra imobilul subiacent la scadență pentru un anumit preț la o dată ulterioară, ambele determinate în avans. Unele dintre avantajele intrării într-un contract de opțiuni imobiliare sunt următoarele:

• Având în vedere cantitatea foarte mare de bani necesară pentru a inversa proprietatea, opțiunile imobiliare sunt instrumente utile pentru a profita de tranzacționarea imobiliară, ceea ce necesită doar o mică sumă din capitalul pentru taxa de opțiune.
• Persoanele care nu au suficiente numerar, dar doresc să cumpere o casă pot cumpăra opțiunea imobiliară, care le permite să blocheze un preț și le oferă timp pentru a asigura finanțarea.
• În plus, deoarece opțiunile oferă cumpărătorilor dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra persoanele fizice care stau la baza acestora (de exemplu, investitorii care doresc să achiziționeze proprietăți imobiliare pentru o afacere în mall), își pot acorda timp pentru a evalua legile privind zonarea, cercetarea de piață și inspectarea terenurilor, cu asigurarea că au stabilit prețul, în cazul în care vor să achiziționeze imobilul în viitor. (Pentru lecturi corelate, consultați Cum să faci bani cu opțiunile imobiliare ).

Tranzacțiile cu opțiuni imobiliare nu diferă mult de opțiunile de vanilie simplă tranzacționate în schimburi. Un oponent (cumpărătorul opțiunii) transferă o taxă de opțiune (ca prima) la contul opțiunii (vânzătorul opțiunii) și, în schimb, achiziționează dreptul exclusiv, nerestricționat și irevocabil și opțiunea de a cumpăra proprietate la un preț fix de cumpărare pe durata perioadei de opțiune. La data exercițiului, opțiunea poate alege fie să renunțe la opțiune fără valoare, fie să exercite opțiunea. Odată ce opțiunea este exercitată de opțiunea opțiunii, opțiunea devine obligată din punct de vedere legal să respecte termenii și condițiile contractului, iar plata contravalorii trebuie plătită opțiunii sau în întregime. Dacă expiră fără valoare, opțiunea păstrează taxa de opțiune și opțiunea nu poate solicita această sumă înapoi. (Pentru citirea aferentă, consultați Care este diferența dintre o opțiune obișnuită și o opțiune exotică? ).

->

Diferențele dintre opțiunile imobiliare și cele simple de vanilie diferă

Spre deosebire de multe opțiuni de acțiuni simple de vanilie, opțiunile imobiliare nu sunt tranzacționate în schimburi, ci mai degrabă over-the-counter (OTC) sunt contracte standardizate, inclusiv standardizarea suportului (de exemplu dimensiune, calitate, etc.). Cu toate acestea, nu este posibilă standardizarea opțiunilor imobiliare datorită naturii subiacente.

O altă diferență între opțiunile imobiliare și opțiunile financiare este că, în opțiunile imobiliare, taxa de opțiune plătită opțiunii este de obicei aplicată în raport cu prețul de cumpărare, dacă opțiunea este exercitată.Aceasta înseamnă că taxa de opțiune devine o plată în avans o dată exercitată. Cu toate acestea, în cazul instrumentelor financiare derivate, prima plătită vânzătorului de opțiuni este o compensație separată pentru autorul opțiunii de a-și asuma riscuri.

Căi indirecte de utilizare a opțiunilor în domeniul imobiliar

Există opțiuni simple de vanilie tranzacționate în schimburi care dau investitorilor șansa de a avea expunere la proprietăți imobiliare. Elementele de bază ale unor astfel de opțiuni nu sunt proprietățile imobiliare, ci mai degrabă instrumente financiare legate de această proprietate. Astfel de opțiuni pot oferi unele dintre caracteristicile opțiunilor imobiliare, dar sunt oferite într-un mod mai ușor. De exemplu, opțiunile privind indicii prețurilor la domiciliu tranzacționați la Chicago Mercantile Exchange (CME CMECME Group Inc140, 06-0, 17% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) permit investitorilor să profite de (sau o scădere) a prețurilor locuințelor, ceea ce ar putea necesita un capital mai mic decât taxa de opțiune menționată mai sus. Mai precis, opțiunile indexului prețurilor de acasă S & P Case Shiller de origine americană sunt tranzacționate pe CME. Ceea ce face ca astfel de contracte să pară mai complexe pentru persoanele fizice medii este că baza acestor opțiuni este contractele futures pe locuințe; astfel, acestea sunt opțiuni de contracte futures. Cu toate acestea, odată exercitate, opțiunile sunt decontate în numerar, iar deținătorii nu iau o poziție în contractele futures. Mai mult, aceste opțiuni pot fi utilizate pentru a se asigura împotriva creșterilor sau scăderilor viitoare ale prețurilor. De exemplu, dacă intenționați să cumpărați o casă în Los Angeles într-un an și doriți să vă acoperiți creșterea prețurilor la case, puteți să o faceți prin achiziționarea unei opțiuni de cumpărare pe S & P / Case-Shiller Los Angeles Home Price Index. (Pentru lecturile aferente, consultați Introducere în futures imobiliare ).

O altă modalitate indirectă de a câștiga expunerea la prețurile imobiliare prin opțiuni este achiziționarea de opțiuni asupra stocurilor companiilor ale căror acțiuni sunt foarte corelate cu prețurile imobiliare, cum ar fi societățile de investiții de investiții. De exemplu, Pennsylvania Real Estate Investment Trust (PEI PEIPennsylvania Real Estate Investment Trust9 este o companie de investiții care își concentrează investițiile asupra comerțului cu amănuntul centre comerciale situate în estul Statelor Unite. În mod natural, acțiunile sale vor prezenta o corelație pozitivă mare cu performanța tipurilor de proprietăți imobiliare în care investește. Investitorii care caută expunere în astfel de bunuri imobiliare pot face acest lucru investind în opțiuni pe acțiunile PREIT. (Pentru lecturi corelate, consultați Cum să analizați trusturile de investiții imobiliare ). Opțiunile imobiliare sunt contracte care oferă cumpărătorului (opțiunea) un drept irevocabil de a cumpăra imobilul subiacent pentru un preț predeterminat la o anumită dată pentru o taxă mică de opțiune care acționează ca o plată în avans. Acesta este păstrat cu opțiunea, în cazul în care opțiunea expiră fără valoare. Aceste opțiuni sunt contracte bilaterale. Cu toate acestea, investitorii pot folosi și opțiuni financiare simple de vanilie pentru a obține expunere indirectă la proprietățile imobiliare care oferă unele dintre avantajele oferite de opțiunile imobiliare. Declinare de responsabilitate: În timpul redactării acestui articol, autorul nu a avut nicio poziție pe nici o opțiune. Autorul nu este legat în nici un fel și nu are nici o participație la Pennsylvania Real Estate Investment Trust Company.