Samuel Zell este una dintre cele mai iconice din lumea imobiliară americană. La vârsta de douăzeci și șase de ani a înființat o companie de investiții imobiliare numită Equity Group Investments. Inainte de peste patruzeci si cinci de ani de la infiintare, Equity Group Investments a devenit mult mai mult decat un investitor imobiliar. Compania controlează un portofoliu de investiții de miliarde de dolari, cu interese pe mai multe continente, care sunt răspândite în mai multe industrii, printre care se numără finanțele, transportul, energia și mass-media.

Zell si echipa sa au contribuit la crearea celor mai mari investitii imobiliare tranzactionate public in lume

(REIT). El a fondat Equity Residential (EQR

EQREquity Residential69, 21 + 1, 47% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), cel mai mare apartament REIT din America care la momentul scrisului avea o capitalizare de piata de peste 28 miliarde de dolari, precum și Equity Commonwealth (EQC EQCEquity Commonwealth30, 36 + 0, 96% ), un birou REIT cu 86 de proprietăți în Marea Britanie statele.

Potrivit revistei Forbes, valoarea netă a Zell este de 5 miliarde de dolari. El a făcut știri în 2007, după ce și-a vândut portofoliul de 573 de proprietăți de birouri grupului Blackstone (BX

BXBlackStone Group LP33.0 + 0, 43%

creat cu Highstock 4. 2. 6 ). cel mai mare manager de active alternative din lume, pentru 39 de miliarde de dolari. La acea vreme, tranzacția a fost cea mai mare tranzacție de cumpărare cu efect de levier din istorie. Iată o prezentare generală a modului în care Sam Zell și-a făcut averea.

Viața timpurie și școlarizarea

Născut în 1941, Zell a fost crescut într-o gospodărie evreiască din Chicago. Părinții lui au migrat în Statele Unite în 1939 cu puțin timp înainte ca Germania să invadeze Polonia. Înainte de a părăsi tatăl său Zell, Berek Zielonka a operat o afacere de tranzacționare a cerealelor cu succes. După ce sa mutat în Illinois, Zielonka, care și-a schimbat ulterior numele în Bernard Zell, a lucrat ca comerciant cu ridicata de bijuterii.

De la o vârstă fragedă, Zell a avut un interes în lumea afacerilor. La vârsta de doisprezece ani, Zell ar cumpăra copii în volume în cantități voluminoase pentru fiecare două sferturi și le-a revândut ulterior în comunitatea sa de oriunde între 1 $. 50 și 3 $. Zell explică faptul că această experiență a fost "prima lecție a ofertei și a cererii". El a glumit de experiența spunând: "În restul anului, am devenit importator al revistelor Playboy în suburbiile."

Călătoria antreprenorială a lui Zell a continuat de-a lungul anilor de colegiu. În timp ce a studiat dreptul la Universitatea din Michigan, el și un prieten, Robert Lurie, au gestionat unități de studenți pentru diferite proprietari. Primul lor concert a fost să opereze cincisprezece case. De fapt, o mare parte din timpul său liber a fost cheltuit pentru achiziționarea și îmbunătățirea proprietăților distruse, cu scopul fie de a le învârți, fie de a le închiria elevilor.La absolvirea lui în 1966, Zell a reușit să dețină un total de 4.000 de apartamente și să fi deținut personal împreună cu Lurie undeva între 100-200 de apartamente. Zell și-a vândut partea Lurie în afacerile de administrare a proprietății înainte de a se deplasa la Chicago pentru a trăi și a lucra. (Vezi și:

Pro și contra achiziționării de proprietăți distruse

). Imobiliare ca o carieră full-time La scurt timp după ce a absolvit cu o diplomă de drept sub centură, Zell a preluat un mandat de avocat. Cu toate acestea, a renunțat la concert imediat după prima sa săptămână de a fi avocat. Poziția de scurtă durată la ajutat pe Zell să-și dea seama rapid că nu dorea să urmeze o carieră în profesia de avocat. El a decis în cele din urmă să facă o carieră cu normă întreagă, investind în investiții imobiliare.

În anul următor, în 1967, Zell a înființat Equity Group Investments. Compania a fost formată ca un mijloc de investiții pentru a achiziționa proprietăți. În 1969, Zell la convins pe Lurie, fostul său partener de afaceri, să se mute la Chicago și să lucreze cu Equity Group Investments.

Economia Statelor Unite a cunoscut o mulțime de supracondiționări de proprietăți în perioada anilor 1960 până la începutul anilor 1970. În acest timp, multe împrumuturi pe proprietăți comerciale au intrat în situație de neplată, iar mai mulți dezvoltatori au ajuns să renunțe la proiectele lor. Deși acest lucru a dus la un accident de piață în 1973, acesta a prezentat lui Zell și lui Lurie oportunitatea perfectă de a achiziționa proprietăți de înaltă calitate la prețuri necostisitoare. Proprietățile rezidențiale multifamiliale au fost afectate în primul rând de recesiunea pieței, însă alte tipuri de proprietăți au urmat curând. La sfarsitul crizei, Zell si Lurie au reusit sa plece cu un portofoliu valoros de cladiri de apartamente, birouri si retail. Au deținut portofoliul de mai mulți ani și, prin urmare, au văzut valoarea clădirilor depășind evaluările anterioare înainte de accident. Între timp, Zell și Lurie au putut să-și plătească datoriile cu venitul lunar din chirie proprietățile produse. Această abordare a investițiilor imobiliare a fost destul de nouă la vremea respectivă, deoarece majoritatea investitorilor în proprietăți au făcut banii prin înclinarea clădirilor, în loc să acumuleze venituri din chirii.

Zell a scris un articol publicat în anii 1970 în revista New York University

În el a descris strategia sa de imobiliare ca fiind "dansând pe schelete ale greșelilor altora". Acest lucru ia adus titlul de "Dansator Grave". Investirea dincolo de imobil În urma succesului său în transformarea proprietăților aflate în dificultate în cele valoroase, Zell a decis să își diversifice investițiile în afara imobilelor. În anii 1980, a început să cumpere companii; cu toate acestea, strategia sa de investiții a rămas aceeași. Așa cum a descris-o odată într-un interviu cu revista

LEADERS

din 2011, "mi-am făcut averea, întorcându-mă drept atunci când au plecat toți ceilalți. 50 de cenți pe dolar, m-am uitat peste umăr pentru a vedea cine era competiția mea, dar nu era nimeni, nu mă puteam gândi dacă m-am înșelat.Frica și curajul sunt foarte strâns legați. " Zell sa concentrat pe preluarea afacerilor defectuoase, cu scopul de a le transforma în jurul lor. În urma extinderii portofoliului de investiții al Equity Group, Zell a investit în companii care operează în diverse sectoare, pasageri, ambalaje din plastic, produse chimice agricole și fabricare industrială.În prezent, portofoliul Zell, care include un interes de control în compania Tribune și puțin mai puțin de patru milioane de acțiuni în Axier International, îl face cel mai mare acționar individual De-a lungul anilor, Zell și-a listat multe dintre portofoliile sale de proprietate pe Bursa de Valori din New York ca REIT, una dintre cele mai notabile listări fiind Equity Residential, o colecție de clădiri cu apartamente. a avut o capitalizare de piata de 800 de milioane de dolari. In octombrie 2015, Equity Residential a fost in valoare de peste 28 miliarde de dolari.

In 2007, Zell a vandut biroul sau g pentru grupul Blackstone pentru 39 de miliarde de dolari. (Vezi deasemenea

Care sunt avantajele și dezavantajele unei companii care merge în public?

)

Linia de fund Sam Zell și-a făcut averea prin investiții strategice în active subevaluate în ultimele cinci decenii. Și-a început cariera în afaceri la o vârstă foarte fragedă și a dezvoltat un interes în investițiile imobiliare în timp ce era în facultate. Astăzi, Zell este unul dintre cei mai bogați oameni din lume.