Câștigurile astronomice pe care fondurile speculative le-au atras atenția investitorilor individuali care doresc să participe la această clasă de active, dar adesea sunt incapabili de a obține din cauza unor neajunsuri precum taxele exorbitante, up perioadele. Nu este mulțumit să stați pe margine, investitorii dispuși au elaborat strategii care imită fondurile speculative pentru a permite investitorilor individuali să participe la strategiile de tip hedge fund fără dezavantaje.

Strategii pentru fondurile speculative Mimic

Investitorii individuali pot folosi strategii pentru a imita direct fondurile speculative sau pot cumpăra acțiuni ale fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) care replică fondurile speculative. Fie că este făcut independent sau printr-un ETF, există două strategii principale utilizate în mod obișnuit pentru a imita un fond de hedging:

Replicarea poziției individuale:

1. Fondurile de hedging, conform cerințelor Comisiei americane pentru valori mobiliare și de burse (SEC) deținerile în dosarele 13F în termen de 45 de zile de la sfârșitul unui trimestru. Ei trebuie, de asemenea, să raporteze, într-o listă 13D, un pachet majoritar într-o companie (mai mult de 5%) în termen de 10 zile de la cumpărare. Aceste două depuneri permit investitorilor să obțină o imagine asupra participațiilor unui fond de hedging, astfel încât aceștia să poată face tranzacții pentru a replica strategia fondului. Dezavantajul este că aceste date, în special depozitul 13F, sunt înapoiate și sunt întârziate, astfel încât fondurile speculative ar putea avea, în esență, exploatații de portofolii complet diferite de cele raportate în dosare. Replicarea factorilor:
2. Investitorii pot utiliza matematica statistică, cum ar fi analiza de regresie, pentru a compara și a "potrivi" randamentele istorice reale ale unui fond de hedging, mapându-le la o combinație de indici de piață. Fondul reprodus apoi cumpără combinația de fonduri largi în proporția determinată de analiza de regresie, generând un fond care imită veniturile fondului de hedging. Replicarea factorilor utilizează în general indici sau fonduri ample (fonduri mutuale sau ETF-uri) care au avantajul lichidității și diversificării. De exemplu, o analiză de regresie determină că rentabilitatea istorică a Hedge Fund A se bazează pe o combinație de 40% din capitalul global mic, 30% din obligațiunile interne și 30% pe piața emergentă, o combinație achiziționată de un ETF pentru a imita fondul de hedging A. Neajunsul acestei strategii este acela că analiza de regresie este în perspectivă și nu poate indica strategia cea mai actualizată a fondului de hedging în mediul actual. -

Linia de fund

Strategiile de replicare a fondurilor de hedging sunt benefice pentru investitorii individuali care doresc accesul la strategiile utilizate și la randamentele generate de fondurile speculative fără aspectele negative ale taxelor mari (în general "două și 20 "), dimensiunea minimă a investiției (adesea 1 milion USD) și perioadele de blocare a investițiilor.Dezavantajele sunt că strategiile de replicare sunt imperfecte, deoarece ele tind să aibă un caracter retrospectiv, ceea ce ar putea să nu fie adecvat pentru mediul actual și să nu reușească să surprindă pozițiile actuale ale portofoliului de investiții.