Cu slăbiciunea recenta a pieței de capital, mulți investitori nu se gândesc la distribuția câștigurilor de capital din fondurile lor mutuale. Dar chiar și cu slăbiciunea recentă de pe piață multe fonduri mutuale de acțiuni au câștiguri substanțiale acumulate de capital care nu au fost plătite acționarilor lor. Aceste câștiguri de capital nu vor fi plătite până când nu vor fi realizate în cadrul fondului. Acest lucru, desigur, este doar important pentru fondurile mutuale deținute în conturi impozabile. Consilierii financiari pot ajuta clienții să primească partea impozabilă din portofoliul lor pentru a determina expunerea probabilă a câștigurilor de capital la sfârșitul anului 2015. Aceasta poate sau nu poate declanșa o acțiune, dar primul pas este cunoașterea expunerii clientului.

AD:

Cum se generează câștigurile de capital?

Fondurile mutuale realizează câștiguri de capital atunci când pozițiile apreciate deținute de fond sunt vândute. Acest lucru se poate întâmpla în cursul normal al tranzacțiilor pe care managerul (managerii) îl va face în gestionarea fondului. Alte evenimente pot determina vânzări care au ca rezultat câștiguri realizate. Una este o schimbare în managerul fondului. Un nou manager va dori adesea să reconfigureze portofoliul pentru a se alinia la stilul și opiniile lor privind modul de îndeplinire a mandatului fondului. Această cumpărare și vânzare va declanșa adesea câștigurile de capital realizate. Sperăm că managerul va face un pic de gestionare a impozitelor în acest caz și va încerca să vândă numai exploatații apreciate cu câștiguri de capital pe termen lung care sunt impozitate la o rată mai mică. O doză puternică de câștiguri de capital pe termen scurt poate duce într-adevăr la nivelul distribuției către acționari. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Cât de des se fac fondurile mutuale cu plată de capital? )

O altă cauză potențială de câștiguri mari de capital este un manager care face meserii frecvent. Un fond mutual de mare cifra de afaceri este probabil sa aiba mai multe castiguri de capital intr-un an si un an decat un fond de indice sau fonduri gestionate in mod activ, care tranzactioneaza mai rar. O a treia potențială cauză a câștigurilor mari de capital este o ieșire mare de bani din fond din cauza răscumpărărilor. În acest caz, administrarea trebuie să genereze lichidități pentru a răspunde acestor răscumpărări și nu poate avea altă opțiune decât să vândă participații apreciabile pentru a face acest lucru.

Unde puteți găsi informații?

La un moment dat înainte de distribuirea lor, în general în noiembrie și decembrie, site-ul companiei fondului mutual va posta de obicei informații despre data distribuției anticipate. Informațiile pot fi exprimate în dolari și, dacă este cazul, se împart în activele nete ale fondului pentru a obține un sentiment cât de mare va fi această distribuție. De exemplu, o distribuție de peste 10% din activele fondului ar trebui să vă fie alarmantă. (Mai mult, vezi: Înțelegerea impozitelor pe dividende ale fondurilor mutuale .)

Luați în considerare distribuțiile înainte de a cumpăra un fond

Dacă doriți să cumpărați un anumit fond mutual sau să vă adăugați la o poziție existentă ultima parte a anului asigurați-vă că luați în considerare distribuția anticipată.Nu doriți să cumpărați un fond cu puțin timp înainte de o distribuție semnificativă, și apoi datorați impozite pe distribuție, deținând fondul pentru o perioadă scurtă de timp. Chiar dacă reinvestiți distribuțiile pe fonduri mutuale deținute într-un cont impozabil, distribuțiile sunt încă impozabile în anul primit. Oportunitatea este ca aceste distribuții să poată fi adăugate la baza costurilor. Începând cu 2012, companiile fondului mutual au înregistrat costuri. Pentru toate fondurile deținute înainte de acest moment, va trebui să faceți acest lucru manual.

Recoltă de daune

Distribuțiile de câștiguri de capital sunt tratate la fel ca câștigurile de capital generate de vânzarea directă a investițiilor, inclusiv fondurile mutuale, fondurile tranzacționate prin schimburi (ETF) și acțiunile. Clasele de active, cum ar fi mărfurile și aurul, au fost lovite din greu în ultimii ani, iar orice exploatație din aceste clase de active poate fi un bun candidat de recoltare a pierderilor fiscale. (Mai mult, vezi: Recuperarea fiscală: Reducerea pierderilor de investiții .)

Este întotdeauna o idee bună să treceți prin partea impozabilă din portofoliul dvs. pentru a căuta pierderi și a determina dacă aceste pierderi ar trebui să fie realizat. Cu toate acestea, ca și în cazul oricărei decizii de investiție, factorul determinant final ar trebui să fie meritul investițional al oricărei vânzări, nu doar impactul fiscal. Aceasta este o zonă complexă, iar consilierul dvs. financiar poate fi o sursă importantă de sfaturi aici.

Rebalansarea portofoliului

Sfârșitul anului este un moment bun pentru a vă uita la reechilibrarea întregului portofoliu, atât a conturilor impozabile, cât și a celor cu amânare fiscală. Decizia cu privire la partea impozabilă implică întotdeauna impozite într-o măsură sau alta. Fondurile mutuale cu distribuții mari, în special cele cu distribuții în mod constant mari în fiecare an, ar putea fi mai bune pentru a fi deținute într-un cont amânat, cum ar fi un cont individual de pensionare (IRA). Dacă ați căutat să vă reduceți poziția într-un astfel de fond, oricum, puteți avea sens să îl vindeți înainte de data record pentru distribuția câștigurilor de capital din acest an. După cum sa menționat mai sus, dacă vânzarea fondului ar duce la un câștig de capital care să compenseze câștigul împotriva unei pierderi realizate într-o altă exploatație ar putea fi o strategie bună. (Pentru mai multe informații, consultați: Minimizați impozitele cu locația activului .)

Nu lăsați taxele să conducă decizia

Considerațiile fiscale sunt doar așa. Acestea ar trebui luate în considerare atunci când faceți decizii de cumpărare și vânzare cu partea impozabilă a portofoliului dvs., dar ele nu ar trebui să fie forța motrice. De exemplu, dacă dețineți un fond care indică faptul că va elimina o distribuție mare în acest an, vânzând-o strict pentru a evita impozitele pe această distribuție ar fi, desigur, prostească. Uită-te la orice decizie de investiții ca parte a imaginii mai largă a întregului dvs. portofoliu și a situației financiare globale. Este o idee și mai rău să treceți prin holdingurile dvs. impozabile și să decideți să vindeți toate fondurile mutuale cu mari distribuții potențiale mari într-o singură lovitură. Vindeți aceste exploatații selectiv și strategic ca parte a strategiei de investiții globale.

Consilierii financiari își pot îndruma clienții aici și oferă o valoare semnificativă atât pentru reechilibrarea, cât și pentru integrarea în cazul recoltării pierderilor fiscale.

Fondurile indexului nu sunt imune

Unul dintre motivele pentru care fondurile indexului sunt populare este eficiența lor fiscală. Acest lucru este valabil în majoritatea anilor cu fonduri și ETF-uri care urmăresc reperele standard. Cu toate acestea, chiar și aici investitorii nu ar trebui să considere acest lucru ca fiind de acord și trebuie să monitorizeze distribuțiile potențiale. Odată cu apariția unor noi produse bazate pe indici, cum ar fi fondurile beta inteligente și ETF-urile, bazate pe factori sau secțiuni ale indexurilor principale, aceste produse cvasi-index sunt mai susceptibile de a suporta și de a distribui câștigurile de capital datorită necesității unei reechilibrări mai frecvente înapoi comparativ cu produsele indexate tradiționale. (Mai mult, vezi: Fonturile Smart Beta vs. Fondurile Indexului )

Linia Bottă

Distribuțiile câștigurilor de capital de la sfârșitul anului pentru fondurile mutuale nu sunt nimic nou dar cu câștigurile de pe piețe în ultimii câțiva ani, mulți investitori s-ar putea afla în prezent ca beneficiari ai unor distribuții mari în acest an, în ciuda recentei scăderi a pieței bursiere. Investitorii și consilierii financiari ar trebui să monitorizeze aceste distribuții și să profite de oportunitățile de a minimiza impactul lor fiscal când are sens. (Pentru mai multe informații, consultați: Cum este eficient din punct de vedere al fiscalității fondul dvs. mutual? )