Atunci când investești, valorile de referință sunt adesea folosite ca instrument pentru evaluarea alocării, un portofoliu. Indicatorii de referință sunt construiți, de obicei, utilizând indici nesupravegheați, fonduri tranzacționate prin schimburi (ETF) sau categorii de fonduri mutuale pentru a reprezenta fiecare clasă de active. Pot fi făcute comparații pentru aproape orice perioadă.

Profil de risc

Primul pas în selectarea unui model de referință este determinarea profilului dvs. de risc. Mulți factori intră în determinarea unui profil de risc, inclusiv vârsta, durata investiției și alte resurse financiare, cum ar fi o rezervă de numerar. Există multe instrumente disponibile pentru a vă ajuta să evaluați profilul de risc care vă clasifică de obicei pe o scară. De exemplu, ați putea avea un profil de risc care este 7 din 10.

Alocarea activelor

În continuare, trebuie să decideți asupra unui model general de alocare a activelor care să reflecte profilul dvs. de risc. Deoarece majoritatea oamenilor au portofolii diversificate, alocarea trebuie să includă mai multe clase de active, de exemplu obligațiuni, U. S și non-U. Actiuni S., marfuri si numerar. Trebuie să stabiliți ce clase de active să includeți, precum și ce procent din portofoliul dvs. ar trebui să fie în fiecare clasă de active. (Pentru citirea aferentă, a se vedea: Portofolii concentrate împotriva diversificării: compararea avantajelor și opozițiilor .)

Alocările pot fi relativ simple, utilizând indici generali, cum ar fi Russell 3000, MSCI EAFE și Barclays US Aggregate Bond, sau mai complexe prin ruperea unui indice larg, cum ar fi S & P 500 în sectoare mai mici , cum ar fi valoarea mare a SUA în cap, amestec și creștere.

În cadrul modelului dvs. global de alocare a activelor, este posibil să fie necesar să utilizați valori de referință diferite în funcție de durata investiției. Alocarea adecvată a unei investiții cu un orizont de timp de 3-5 ani este complet diferită de cea a unei investiții pe termen lung de 10 ani sau mai mult. Prin urmare, investițiile pe termen lung ar putea fi alocate 70% acțiunilor și 30% obligațiuni, în timp ce investițiile pe 3-5 ani ar fi opusul.

Risc

O modalitate de a înțelege modul de alocare a claselor de active într-un punct de referință este analizarea componenței fondurilor multiple de alocare a activelor și a fondurilor mutuale țintă oferite de societățile de investiții. Fondurile sunt alocate în procente, cum ar fi 60% capitaluri proprii, sau până la o dată-țintă similară cu orizontul dvs. de investiții.

Alocarea și riscul variază foarte mult între societățile de investiții; deci este logic să se uite la mai multe fonduri mutuale. Printre fondurile de top, este de asemenea important să examinăm strategia de investiții, deoarece orice returnare în exces poate să vină din asumarea unui risc mai mare.

Riscul include atât volatilitatea, cât și variabilitatea. Volatilitatea măsoară potențialul de participare și de deținere pentru modificarea, în sus sau în jos, a valorii portofoliului; în timp ce variabilitatea măsoară frecvența modificării valorii.De exemplu, obligațiunile corporative guvernamentale americane sau de înaltă calitate pentru investiții, care au o variabilitate și o volatilitate mai reduse, sunt considerate investiții mai sigure decât mărfurile, care pot avea frecvente și mari mișcări în sus și în jos în valoare (așa cum am văzut recent cu prețurile energiei) .

O modalitate de a evalua dacă revenirea a venit din asumarea unui risc mai mare este prin analizarea raportului Sharpe. Raportul Sharpe măsoară randamentul mediu câștigat în plus față de o investiție fără risc, cum ar fi un proiect de lege de trezorerie. Un raport Sharpe mai mare indică un randament general superior al riscului.

Construirea unui indicator de referință

Construirea unui benchmark personalizat necesită utilizarea unui tip de software. Există multe companii care vând abonamente la software care vă permit să gestionați portofolii și să construiți repere. Puteți să construiți mai multe portofolii și repere, precum și să generați o varietate de măsuri statistice, cum ar fi raportul Sharpe, deviația standard și alfa.

Cu toate acestea, puteți construi, de asemenea, un punct de referință și puteți culege destul de puțin informații folosind serviciul gratuit. instrumente software oferite de unele companii ETF. De asemenea, dacă aveți un cont de investiții, multe dintre companiile mari de brokeraj vă permit să selectați din diferite indici și fonduri mutuale care pot fi utilizate pentru a compara performanța portofoliului dvs.

Linia de fund

Odată ce decideți un punct de referință, îl puteți utiliza pentru a evalua portofoliul dvs. S-ar putea să descoperiți că luați prea mult sau prea puțin risc. De asemenea, indicatorul de referință oferă o îndrumare pentru re-echilibrarea periodică a alocării portofoliului pentru a vă ajuta să gestionați riscurile. (Pentru citirea aferentă, consultați:

Rebalanțați portofoliul dvs. pentru a rămâne pe pistă .)