În unele privințe, tranzacționarea de mărfuri este cea mai pură formă de investire. Nu există nici o derivare, nici o abstractizare, nici trei niveluri de îndepărtare a activului suport. Există doar ceva tangibil și util - un aliment, un combustibil - și o piață imensă cu mai mulți jucători. Acest ultim punct este important: cu cât sunt mai mulți cumpărători și vânzători de mărfuri, cu atât este mai probabil ca prețul lor de piață să nu poată fi mânuit de manipulare. Prețul mărfurilor este la fel de apropiat ca lumea reală ajung la conceptul economic clasic al curbelor de cerere și ofertă ale unui bun ce se intersectează la un anumit preț și cantitate.

Luați cacao, care, din martie 2015, vinde aproximativ 2864 dolari pe tonă sau 1 dolar. 30 de kilograme. Prețul acestui constituent brut al producției de ciocolată fluctuează mai mult decât credeți, variind de la mai puțin de 750 de dolari până la mai mult de centimetri decât în ​​ultimii 15 ani. Cererea de cacao variază, până la punctul în care o inocență globală inexplicabilă pentru ciocolată din vara trecută a determinat creșterea prețurilor la valori maxime.

Dar schimbările în ofertă, nu în cererea, care dictează cele mai multe mișcări de preț. Cel puțin în ceea ce privește această marfă. Și aprovizionarea este condiționată de diverși factori ecologici, de cei care nu se află sub controlul oamenilor care își cresc existența de cacao. Temperaturile trebuie să fie de aproximativ 70 ° până la 90 °, cu precipitații grele, dar nu prea grele (nu mai mult de 100 "anual). Nu pentru a transforma acest lucru într-un grund pe cultura de cacao, dar există un set rigid de condiții pentru o creștere optimă. Deplasarea unui singur criteriu în afara echilibrului poate duce la o ofertă mai redusă și, astfel, la prețuri mai mari.

Cacao este produs departe de centrele financiare mondiale, în principal în Coasta de Fildeș și Ghana, de către o mulțime de fermieri de familie mici. Având mulți furnizori care oferă un produs uniform înseamnă că fiecare furnizor individual exercită puțină influență asupra prețului. În contrast cu alte mărfuri de aur.

La 1150 dolari pe uncie, prețul aurului a scăzut mai mult de o treime din zenitul său din 2011. Și încă din 2000, puteai cumpăra o uncie pentru 250 de dolari. În ciuda producției anuale de 2500 de tone de aur în această perioadă, și variind de numai 10% în ambele direcții. Dacă producția de aur este atât de uniformă de la an la an, de ce ar exista schimbări atât de mari în preț?

Răspunsul direct este că aurul este în cerere deoarece este mult mai mult decât o componentă atrăgătoare din punct de vedere al bijuteriilor. Spre deosebire de cacao, bovine și burtă de porc, aurul durează pentru totdeauna. Mic și compact, poate fi și este folosit ca monedă în sine. Atunci când comercianții de valută sunt îngrijorați de faptul că au luat prea multă poziție în dolari sau lire sterline sau euro, aurul rămâne un magazin de încredere de valoare. Este mult mai ușor pentru băncile centrale să tipărească banii fiți pe care doresc (și astfel să reducă valoarea fiecărei unități) decât pentru aprovizionarea mondială a aurului să crească în mod magic.

Astfel, prețurile la cerere și la cerere au fost stabilite. Cine stia? Mai important, ce să faci cu toate aceste informații noi? Investitorul mediu consumă doar mărfuri, spre deosebire de speculațiile în ele. Ce avantaj există în cunoașterea factorilor care stau la baza prețului de piață al bumbacului sau al soiei?

Nu este o întrebare retorică. Dacă contrastezi prețul curent al unei mărfuri cu cel al unui contract futures pentru aceeași marfă, îți vei salva dificultățile de a învăța ceva despre precipitațiile anuale din Africa de Vest și / sau politica monetară a băncilor centrale. În schimb, detaliile forțelor pieței pot fi distilate într-un singur lucru pe care un investitor inteligent îl poate valorifica pe-futures.

Să folosim încă un alt produs ca exemplu. Din această scriere din martie 2015, grâul costă 5 dolari. 07 un bushel. Contractele futures care urmează să fie vărsate în septembrie vindeau pentru 5 USD. 19. Aceasta înseamnă că speculatorii oferă fermierilor de grâu (bine, brokeri de grâu) o primă ușoară pentru câteva luni de aici. Ambele părți la tranzacție, speculatorii și fermierii, cred că prețul grâului va crește între acum și până atunci. Speculatorii speră că va crește peste 5 dolari. 19, fermierii că se va opri undeva de acest număr, dar oricum ne așteptăm ca prețurile la grâu să crească.

Continuă. Futures care urmează să fie vărsate în decembrie vin pentru 5 USD. 32, și mutați până la 5 $. 44 pentru trimestrul următor. Motivele sunt neimportante. Nu contează dacă consumatorii din China și India adoptă diete occidentale grele pe grâu sau dacă soiurile noi cresc randamentele culturilor. Tot ce trebuie să știe un investitor este că se așteaptă ca prețurile să crească și să continue să crească. De fapt, puteți chiar să începeți cu prețurile la contractele futures, apoi să faceți înapoi și să le comparați cu prețurile actuale relativ reduse pentru a observa direcția în care sunt orientate prețurile.

Linia de fund

Karl Marx a crezut că volumul de muncă implicat în crearea unui bun determinat valoarea sa. Karl Marx a fost, să-i spună cu amabilitate, plin de gunoi. Fermierii de cacao nu au lucrat de cinci ori mai greu atunci când produsul lor sa vândut pentru 3750 de dolari pe tonă decât atunci când sa vândut pentru 750 de dolari. Un investitor inteligent știe acest lucru și, prin extensie, știe că singura modalitate de a câștiga bani pe piața de mărfuri este anticiparea mișcărilor de prețuri. Ceea ce nu este ușor de făcut, motiv pentru care majoritatea oamenilor se confruntă cu fonduri mutuale și fonduri tranzacționate prin schimburi (ETF). Dar pentru investitorul curios, care dorește să-și extindă orizonturile, mărfurile pot deveni profitabile dacă se adaugă volatil la portofoliul său.