Carl Icahn este unul dintre cei mai importanți investitori de pe planetă, dar a avut un mare succes după ce a inițiat o poziție în Cheniere Energy, Inc. (LNG LNGCheniere Energy Inc. 2. 84% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) în 2015 (și nu este singur). El a adăugat recent la poziția sa din mai multe motive. Este posibil să sufere pierderi suplimentare în ceea ce privește GNL în 2016 sau este o poveste de revoluție în acest sens?

Simple Investing

Icahn nu este singurul jucător mare care îi place Cheniere Energy. De asemenea, Grupul Baupost a lovit LNG în 2015, dar sa dublat, ceea ce îi conferă grupului Baupost un pachet de 15%. Motivul dublării legate de cercetare a arătat că teza originală a fondului a fost exactă. Poate că așa este cazul, dar ia în considerare următoarele. (Pentru mai multe informații, consultați: De ce fondurile de hedging iubesc energia Cheniere? )

Întoarce-te pentru o clipă și pretinde că nu știi nimic despre această companie sau despre industrie pentru asta. Aceasta este o companie care a înregistrat o creștere minimă de top în ultimii trei ani, în timp ce a raportat pierderi tot mai mari în același interval de timp. De asemenea, a pierdut bani în ultimele patru trimestre. Producția fluxurilor de numerar operaționale în ultimele 12 luni este negativă de 357 USD. 65 milioane, raportul datorii / capitaluri proprii se ridică la un nivel ridicat de 8,58, dobânda redusă este ridicată la 11. 72%, iar beta-ul pe stoc este foarte mare la 2 02. Nu există, de asemenea, nici un randament al dividendelor, stocul a depreciat 61. 93% în ultimul an.

-> -

Motivarea lui Icahn

Icahn însuși a declarat recent că se poate înrăutăți înainte de a se face mai bine. De asemenea, el a declarat că nu crede că energia ar avea o performanță atât de slabă recent și că nimeni nu ar fi putut să vadă că va veni. Icahn consideră că pomparea neabătută a petrolului, în special din Arabia Saudită, a modificat piața. Însă îi place în continuare LNG pe termen lung, deoarece acționează aproape ca un joc de arbitraj, similar unui parteneriat limitat (MLP) și pentru că nu este legat direct de prețul petrolului. Totul este adevărat, dar ar putea să lipsească ideea că cererea globală de energie sa prăbușit și nu se va recupera în niciun moment în viitorul apropiat. Prin urmare, se pare că Icahn urmărește bani buni după rău prin încercarea de a prinde un cuțit care se încadrează. (Mai mult, vezi: Turnaround Titan: Cum Carl Icahn o face )

Cealalta parte a Comerțului

Jim Chanos, fondator si presedinte al Kynikos Associates si un vanzator renumit, nu nu o văd în același fel ca Icahn și The Baupost Group. El vede o creștere a capacității în gazele naturale lichefiate și o scădere a cererii.

Trebuie să mă aflu aici pe Chanos. În loc să analizeze și să încerce să dau seama ce ar funcționa într-o economie normală, el se uită la tendințele industriei din actualul mediu macroeconomic și investește în consecință.( Linia de fund

LNG nu a fost livrată pentru unii investitori istoric de vârf, dar acesta este un lucru diferit tip de economie globală decât ceea ce acești investitori sunt obișnuiți să vadă. Tendința este în mod evident în scădere. Dacă te uiți la valorile-cheie pentru Cheniere Energy, de ce ai vrea să investești într-o companie cu un nivel ridicat de îndatorare care pierde în mod constant bani și nu poate genera fluxuri de numerar pozitive? Ar putea fi un pop temporar, dar răspunsul este simplu. Poate că ar trebui să urmăriți banii, dar banii lui Chanos, nu banii lui Icahn. Luați în considerare considerabil evitarea GNL în acest moment. Cu toate acestea, vă rugăm să faceți propriile dvs. cercetări înainte de a lua orice decizii de investiții. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

4 lucruri care fac un stoc un pariu riscant .) Dan Moskowitz nu are nicio funcție în GNL.