Mulți investitori se găsesc într-un portofoliu prea complicat pentru a înțelege, greu de gestionat și dificil de schimbat. De fapt, portofoliile unor investitori conțin atât de multe fonduri mutuale și note principale protejate (PPN), încât se potrivesc cu complexitatea planurilor de pensii de miliarde de dolari, dar fără expertiza și resursele necesare pentru a le gestiona în mod corespunzător. Investitorii individuali, în special cei care investesc în fonduri mutuale, ar trebui să se străduiască pentru simplitatea construcției portofoliului. Koichi Kawana, designer de grădini botanice, spune: "Simplitatea înseamnă realizarea unui efect maxim cu mijloace minime". Acest lucru ar putea fi aplicat și unui portofoliu de investiții.
-> ->VEZI: 4 pasi pentru a construi un portofoliu profitabil
Factori care adauga complexitate Multe lucruri pot duce la un portofoliu complicat si aglomerat, incluzand o lipsa de intelegere de baza a diversificarii, cumpărau acțiuni individuale sau fonduri mutuale pe propriile lor merite, fără a ține seama de impactul asupra portofoliului global, cumpărarea de produse investiționale complexe și cumpărarea de investiții fără o strategie de investiții disciplinată. În timp, performanța suferă deoarece portofoliul devine greoi și greu de gestionat.
-Unii dintre factorii care contribuie la complexitatea globală a unui portofoliu sunt:
Prea mulți consultanți Nu este neobișnuit ca unii investitori să aibă doi sau mai mulți consilieri de investiții, portofoliul în sine. Convingerea că două capete sunt mai bune decât una și că fiecare consultant poate oferi o perspectivă diferită cu rezultate diferite în idei de investiții în conturi multi-consilier. Fără o strategie generală de investiții care să ofere disciplina necesară, având mai mulți consilieri ar putea complica portofoliul fără a se adăuga la performanță sau pentru a contribui la reducerea riscurilor. Acest lucru este valabil în special dacă consilierii au același mandat de investiție.
Vedeți: Alegerea unui consultant: Wall Street Vs Main Street
Dacă folosiți mai mulți consultanți, claritatea poate fi îmbunătățită prin împărțirea responsabilităților între ele. Cu alte cuvinte, fiecare consilier ar trebui să aibă clase de active specifice pentru care sunt responsabili. De exemplu, un consultant ar putea gestiona stocurile cu capacități mari din S.U.A., iar celălalt ar putea fi responsabil pentru venitul fix și acțiunile globale.
Prea multe conturi Fără prea multe dificultăți, un soț și o soție pot deține mai multe conturi de investiții. Dacă fiecare soț are un IRA, un cont 401 (k), un cont de investiții impozabil și un cont comun între ele, există un minim de șapte conturi de investiții. Dacă unele dintre conturi sunt împărțite între diferite instituții, precum și gestionate de către cuplu înșiși, nu este neobișnuit ca gospodăria să se încheie cu mai mult de o duzină de conturi diferite. Fiecare cont dintr-o instituție diferită va avea un standard diferit de raportare, ceea ce va spori complexitatea.Monitorizarea investițiilor dvs. și determinarea investițiilor pe care le puneți în fiecare cont adaugă doar sarcina administrativă.
Prea multe valori mobiliare Fiecare securitate individuală dintr-un portofoliu necesită o atenție deosebită. Există o credință greșită a unor investitori că, dacă un fond mutual este bun, atunci cinci trebuie să fie mai bune. Scopul trebuie să fie acela de a obține o diversificare adecvată cu un număr minim de titluri, în loc să adăugați mai multe.
Este un simplu fond mutual care investește într-o singură clasă de active, cum ar fi capitalul maxim al capitalului, venitul fix, acțiunile globale etc. este relativ simplu . Un fond echilibrat care investește în mai multe clase de active sau un fond de fonduri adaugă un alt nivel de complexitate. Multe produse, cum ar fi fondurile speculative și PPN-urile cu opțiunile lor încorporate sau anuitățile variabile cu contractele lor de asigurare încorporate, sunt foarte greu de înțeles singure. Instrumentele și expertiza necesare pentru înțelegerea și gestionarea eficientă a riscurilor asociate cu multe dintre aceste produse sunt adesea depășite de investitorul individual.
Probleme complexe ale portofoliului Un fond bine echilibrat, mai ales unul echilibrat la nivel internațional, poate fi o alegere bună dacă portofoliul dvs. are doar unul sau două fonduri, dar un portofoliu care conține șase până la zece fonduri echilibrate face rar de investiții. Acest lucru se datorează faptului că aceste fonduri suplimentare adaugă doar complexitate, fără a reduce în continuare riscul sau pentru a îmbunătăți performanța.
Diversificarea la un punct este întotdeauna un atribut dezirabil, dar ar trebui evitat supra-diversificarea. Portofolii care sunt prea diversificate, cu prea multe fonduri mutuale, vor avea, de obicei, o performanță slabă după deducerea onorariilor. Pentru a avea încredere că luați o decizie de investiții corectă, este important să luați în considerare caracteristicile unei garanții individuale și impactul potențial asupra portofoliului global. Achiziționarea garanției va reduce riscul global prin furnizarea unei diversificări suplimentare sau va crește riscul prin creșterea concentrației într-o singură securizare sau într-un sector al pieței? Pe măsură ce se schimbă piețele, se pot manifesta multe oportunități potențiale, dar riscul și volatilitatea pot, de asemenea, să crească. Realizarea deciziilor de investiții adecvate devine mai dificilă, iar încrederea este erodată, pe măsură ce crește complexitatea unui portofoliu.
SEE: măsurarea și gestionarea riscului investițional
Simplificați
Unul dintre primii pași simplificării portofoliului dvs. constă în consolidarea cât mai multor conturi de investiții. Modul în care investițiile sunt alocate diferitelor conturi nu poate doar să îmbunătățească simplitatea portofoliului, ci și să-l facă mai eficient din punct de vedere fiscal. Deși este important să existe un obiectiv general și un mix de active pentru portofoliul consolidat, nu este important ca fiecare cont să aibă aceleași obiective sau aceleași combinații de active.
Fiecare cont, fie că este vorba de un cont amânat sau de un cont impozabil, poate avea un obiectiv și un tip foarte precis de investiții.Un cont poate fi în mare parte venituri fixe, iar altul poate fi mai orientat spre tranzacționare, în timp ce altul este doar pentru investiții globale. Consolidarea nu numai că va face mai ușoară înțelegerea și monitorizarea acestor conturi, dar ar putea contribui și la creșterea eficienței fiscale. O modalitate ușoară de a simplifica un portofoliu este de a reduce numărul de posturi, fie fonduri mutuale, fie titluri de valoare individuale. Există adesea mici exploatații nesemnificative, care vor avea un impact foarte mic asupra portofoliului global dacă sunt vândute. Stocurile individuale care reprezintă mai puțin de 2% din alocarea totală a activelor pe acțiuni pot fi deseori eliminate, fără a afecta performanța sau diversificarea.
În mod similar, pentru fondurile mutuale, pot fi eliminate fondurile mutuale ample care reprezintă mai puțin de 5% din portofoliul global. Deținerea unui fond mutual echilibrat într-un portofoliu deja echilibrat nu are sens, ci doar complică problemele, dar deținerea de fonduri mutuale care investesc în clase de active individuale face un portofoliu mai ușor de înțeles dintr-o privire și mai ușor de găsit în cont.
Cu un cont care deține multe fonduri mutuale, este probabil să existe fonduri care sunt similare în stil și performanță. Eliminarea unor fonduri și plasarea veniturilor în cele mai bune fonduri existente va simplifica portofoliul și va îmbunătăți probabilitatea creării unui portofoliu performant fără a afecta diversificarea.
Un portofoliu care conține fonduri index sau anumite fonduri tranzacționate pe bază de schimb (ETF) este mai simplu decât fondurile mutuale gestionate activ sau un portofoliu gestionat în mod activ de titluri de valoare individuale. Un investitor nu trebuie să fie preocupat de gestionarea activă a activelor, ci numai cu mixul de active. Înlocuirea a trei sau patru fonduri mutuale care investesc în acțiunile din S.U.E. cu un ETF adecvat nu va simplifica doar portofoliul, ci și va îmbunătăți performanța sa de bază.
Vedeți: Peter Lynch La joacă pe piață
Linia de fund
În investiții, este adesea mai bine să păstrați lucrurile simple. Simplificarea portofoliului dvs. va facilita înțelegerea și gestionarea acestuia și, pe termen lung, acest lucru ar trebui să îmbunătățească performanța globală. La urma urmei, cu un portofoliu mai simplu, mai puțin complicat, investitorul va putea să-și concentreze eforturile asupra îmbunătățirii performanței sale, mai degrabă decât să încerce să-și rezolve cum funcționează.