Investiția într-o selecție de obligațiuni corporative cu randament mai ridicat este la fel de simplă ca și investirea într-un fond de obligațiuni corporative cu randament ridicat; cu toate acestea, orice investitor ar trebui să fie conștient de structura comisionului fondului. Investitorii găsesc astfel de fonduri o modalitate mai simplă de a-și reduce riscul decât de a pune la îndeplinire obligația de a cerceta și de a gestiona toate obligațiunile pe care le cumpără personal pe cont propriu. Această securitate suplimentară vine din cauză că banii sunt investiți în fond, de obicei un portofoliu diversificat, deci dacă o obligațiune nu reușește să plătească (nu mai puțin neobișnuită în universul cu randament ridicat) ce ar trebui, va fi afectată doar o mică parte din plata dvs. Aceasta este o caracteristică importantă, în special pentru investitorii privați, care ar putea încerca să obțină o diversificare largă și eficientă. (A se vedea, de asemenea: Există încă oportunități în cazul obligațiunilor de înaltă rentabilitate?)

Pe de altă parte, securitatea adăugată este realitatea că fondurile, deoarece au mai multe obligațiuni, pot avea mai multe eșecuri (implicite) în cadrul acestora și, prin urmare, rata de plată a acestora fluctuează mai mult decât securitatea individuală sau obligațiunea specifică, în timp ce ambii plătesc încă. Aceasta înseamnă că suma pe care fondul o plătește nu va fi garantată niciodată de modul în care este plătită de către emitentul inițial plata dobânzii la o garanție individuală. Cu toate acestea, pe lângă fondurile de reinvestire, există și fonduri de obligațiuni corporative cu randament mai mare, care, de exemplu, garantează o structură specifică de plată pe o bază trimestrială sau anuală.

->

O opțiune interesantă pentru investitorii cu amănuntul

Potrivit lui Lambert (2014), investitorii cu amănuntul sau cei privați au tendința de a alege fonduri de obligațiuni atunci când investesc în obligațiuni corporative. Strategia de aici este de a acorda prioritate minimizării riscului prin răspândirea cât mai mult posibil a obligațiunilor pe care le investesc. În special din cauza fondurilor limitate de investiții ale investitorilor privați, precum și a denominărilor minime ridicate ale unor obligațiuni corporative (cum ar fi o sută de mii de dolari SUA), poate deveni foarte dificil să se atingă un nivel adecvat de diversificare. Prin urmare, fondurile de obligațiuni corporative pot oferi adesea o opțiune adecvată.

Cu toate acestea, investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că fondurile de obligațiuni au anumite cheltuieli inerente pe care obligațiunile obișnuite nu le au - în special taxele datorate administratorului fondurilor care se ocupă de obligațiunile din cadrul fondului. Este de obicei sarcina managerului de a evalua continuu piața de obligațiuni corporatiste disponibile în prezent față de cele din cadrul fondului pentru a maximiza randamentul fondului. Dacă își îndeplinesc bine funcția, un manager de fonduri poate spori câștigul fondului prin valorificarea leagănurilor de pe piață pentru a cumpăra obligațiuni sub par sau pentru a le vinde peste par, în funcție de condițiile actuale.

O problemă cu care se confruntă astfel de fonduri este că valoarea lor este supusă capriciilor pieței în legătură cu situația în care urmează să se vadă ratele dobânzilor.Achiziționarea la un moment greșit sau la o rată a dobânzii greșită poate determina scăderea valorii investiției dvs. În plus, dacă administratorul fondului dvs. gestionează defectuos fondul prin investirea în prea multe obligațiuni care nu reușesc sau prin parierea prea multor obligațiuni sub paritate să crească în valoare care nu, fondul dvs. poate pierde sume importante de bani. Așadar, investirea într-un fond de obligațiuni necesită un proces decizional examinat cu atenție, în special în universul cu randament ridicat. (Vezi de asemenea: Erori de investiții cu dobândă ridicată.)

Patru lucruri pe care trebuie să le țineți minte atunci când investiți în fonduri de obligațiuni corporative cu randament superior

Obligațiunile ar trebui să genereze venituri și să ofere, de asemenea, o componentă defensivă în fondul sau portofoliul dvs.

1. Este întotdeauna adevărat că ofertele cu randament mai mare au un risc mai mare de pierdere. Aceasta înseamnă că unele obligațiuni din orice fond de obligațiuni ar trebui să fie acolo din cauza securității și a stabilității pe care le oferă fondul în ansamblu. Același lucru este valabil și pentru portofoliul dvs. de investiții: unele obligațiuni ar trebui utilizate pentru a crește venitul, iar altele ar trebui utilizate pentru a oferi o mai bună izolare împotriva volatilității. Înțelegerea diferenței dintre aceste două tipuri de obligațiuni și care va servi cel mai bine fondul și / sau portofoliul dvs. este unul dintre principalele motive pentru care expertiza și analiza sunt atât de importante. Fiți conștienți de instrumente hibride sau subordonate.
2. Hibrizii sunt instrumente financiare destul de complexe care prezintă caracteristici ale obligațiunilor și ale capitalului propriu. Acestea vor furniza într-adevăr venituri, dar, de asemenea, ele conțin cu ele o șansă mai mare de volatilitate. Ce înseamnă acest lucru pentru fondurile de obligațiuni este că veți găsi aceste instrumente hibride sau subordonate clasificate diferit de la fond la fond. Unii administratori de fonduri nu consideră "defensivul" și îi folosesc în schimb pentru creștere. Deci înțelegerea și conștientizarea unor astfel de instrumente în fondul dvs. pot fi esențiale. Durata fondului dvs. de obligatiuni poate si probabil va fi ajustata de managerul fondului.
3. Aceasta este o practică obișnuită deoarece durata fondului sau a portofoliului este durata medie a tuturor obligațiunilor din cadrul acestuia. Pentru a proteja valoarea de capital a unui fond, un manager poate și trebuie să stocheze fondul cu obligațiuni adecvate pentru a maximiza valoarea, având în vedere prognoza financiară. Folosirea unui număr de fonduri de obligațiuni gestionate sau auto-diversificarea portofoliului dvs. poate limita riscul.
4. cu cât investițiile sunt mai răspândite, cu atât sunt mai puțin predispuse la aceleași riscuri, oferind portofoliului sau fondului dvs. mai multă siguranță în fața piețelor adverse. Prin urmare, investitorii ar trebui să ia în considerare, de exemplu, o investiție în diferite fonduri de obligațiuni corporative care implică strategii de investiții diferite și corelații scăzute, pentru a se diversifica în mod eficient. Linia de fund

Fondurile de obligațiuni corporatiste cu randament ridicat pot oferi o opțiune de investiții interesantă în universul cu venit fix, în special pentru investitorii privați care caută un randament țintă mai mare decât gradul investițional, precum și o gamă largă și eficientă diversificare. Investitorii au posibilitatea de a alege fonduri de reinvestire sau, alternativ, de a distribui clase dacă doresc să primească plăți de dobânzi în mod regulat.În orice caz, este totuși foarte important să se efectueze cercetări exacte, inclusiv luarea în considerare a practicilor de gestionare activă ale fondului, reputația managerului fondului, diferitele tipuri de obligațiuni corporative din cadrul fondului, scadența obligațiunilor și investiția globală strategie și ținta de randament. (Vezi de asemenea: sunt obligațiunile de rang înalt?)