Imobiliarul este una dintre cele mai performante clase de active alternative pentru investitorii care doresc să-și diversifice portofoliul sau pur și simplu nu se bucură de natura volatilă a pieței bursiere. Contrar convingerii populare, nu trebuie să fim extrem de bogați pentru a avea interese în proprietate. În trecut, investiția în proprietăți imobiliare, în special în proprietăți comerciale mari, era ceva rezervat exclusiv persoanelor fizice cu valoare netă (HNWI), însă creșterea platformelor online de publicitate imobiliară și a trusturilor de investiții imobiliare (REITs) tranzacționate public au făcut-o mult mai ușor pentru investitorul mediu să obțină acces la investiții imobiliare.

Fundructura, de exemplu, este una dintre numeroasele piețe de publicitate online, care au colectat sume relativ mici de bani de la oamenii obișnuiți și au folosit aceste fonduri pentru a sprijini dezvoltatorii imobiliari să-și finanțeze proiectele. Până în prezent, dezvoltatorii de pe site-ul au crescut mai mult de 10 milioane de dolari. Înființată în 2012 de doi frați numiți Benjamin și Dan Miller, Fundrise a făcut recent titluri când a anunțat lansarea primului REIT online din lume, așa cum o numesc "eREIT".

La începutul acestei luni, Fondrise a început să proceseze abonamentele pentru oferta publică inițială de 50 milioane de dolari (IPO), dar au fost repede obligați să întrerupă temporar vânzarea acțiunilor din eREIT datorită cererii ridicate. În prima zi a ofertei, Fundrise a primit o medie de 21, 400 de dolari în cererile de abonament la fiecare minut. Investitorilor li sa cerut să achiziționeze un minim de 100 de acțiuni la o rată de 10 USD pe acțiune. Deși fundația eReIT pare a fi o investiție foarte promițătoare, cu siguranță nu este pentru toată lumea. Iată trei lucruri importante pe care să vă întrebați atunci când stabiliți dacă o participație la capitalul propriu în eREIT al Fundrise ar avea sens în portofoliul dvs. de investiții.

V-ați gândit să investiți într-un activ ilicit?

Una dintre principalele diferențe dintre eREIT și REIT tradiționale ale Fundrise este nivelul de lichiditate. REIT-urile tradiționale sunt tranzacționate pe o bursă și li se acordă o evaluare a pieței (MTM) la fiecare minut al unei zile de tranzacționare. Acest lucru oferă investitorilor posibilitatea de a vinde o parte sau toate din REIT-urile lor în câteva minute, dacă este necesar. Fondul eREIT de tip Fundrise nu este listat la bursă și, ca urmare, unitățile pot fi răscumpărate numai la sfârșitul fiecărui trimestru. Acest lucru poate ajuta la forțarea unui investitor să adopte un orizont pe termen lung, dar poate fi și o problemă dacă un investitor are nevoie de acces imediat la numerar pentru o situație de urgență. (A se vedea, de asemenea,

CEO-ul Fundrise Ben Miller privind "De ce se prefinanțează problema.

) Aveți nevoie de venit? Legea federală impune ca toate societățile REIT să distribuie titularilor de unități nu mai puțin de 90% din venitul lor anual.EREIT-ul Fundrise nu este exclus din această cerință. În consecință, compania intenționează să realizeze o "distribuție în numerar cu randament ridicat" la sfârșitul fiecărui trimestru. Acest lucru poate fi grozav pentru acei investitori care doresc să creeze un flux de venit suplimentar. Cu toate acestea, eREIT ar putea să nu fie ideală pentru investitorii care nu au nevoie imediat de venituri din investiții.

Este important să ne amintim că spre deosebire de dividendele corporative, care sunt impozitate la o rată scăzută, distribuțiile REIT sunt impozitate la rata normală a impozitului pe profit. Acesta este motivul pentru care REIT-urile sunt adesea numite investiții ineficiente din punct de vedere fiscal. Investitorii care dețin REIT-uri tind să-i dețină în conturi de pensionare care au tratamente fiscale favorabile, cum ar fi un Roth IRA, dar nu este posibil să facem acest lucru cu fundația eReIT.

În unele cazuri, un investitor poate ajunge să realizeze venituri mai mari și o factură fiscală mai mică, investind într-un stoc care reinvesteste majoritatea câștigurilor, în loc să îl distribuie acționarilor.

Cum sunteți toleranți la risc?

eREIT de la Fundrise nu este probabil potrivit pentru portofoliul dvs. de investiții dacă considerați că toleranța dumneavoastră la risc este mică sau destul de moderată. Ca un nou fond de investiții, eREIT nu are un istoric de operare anterior pentru a se uita la el, pentru a determina cât de bună este echipa de management. Acest lucru face de asemenea dificilă realizarea unor previziuni calculate cu privire la cât de bine va funcționa eREIT în viitor.

În comparație cu echipele de management ale REIT-urilor tranzacționate public, managementul eREIT al Fundrise nu are mulți ani de experiență. În oferta circulară a companiei, care a fost depusă la Comisia pentru Securitate și Schimb (SEC), a fost dezvăluit că echipa de management inițială a eREIT este compusă din patru membri, dintre care cel mai în vârstă este de numai 39 de ani. Mai mult, eREIT nu avea membri ai consiliului executiv în momentul scrierii.

În funcție de vârsta și obiectivele generale, o investiție în eREIT ar putea să merite speculațiile. Pe de altă parte, alți investitori s-ar putea să nu se simtă confortabil cu riscul asociat cu caracterul inițial al eREIT. REIT-urile tranzacționate la nivel public ar putea fi o alternativă mult mai potrivită pentru investitorii conservatori, cum ar fi pensionarii, care doresc un flux sigur de venit, protejând în același timp principalul lor. De asemenea,

sau portofoliul ei. Doar în această lună, Fundrise, un site de publicitate crowdfunding, a lansat primul REIT din lume pe Internet. Ca și REIT-urile tradiționale, eREIT al Fundrise va oferi proprietarilor de unități posibilitatea de a beneficia de proprietăți producătoare de venituri. În timp ce eREits sunt similare cu REIT tradiționale în acest sens, există o serie de diferențe între cele două. De exemplu, acțiunile din eREIT ale Fundrise pot fi răscumpărate numai la sfârșitul fiecărui trimestru și, ca atare, pot să nu fie o investiție adecvată pentru mulți investitori de retail. În plus, eREIT ar putea fi ineficientă din punct de vedere fiscal pentru tinerii investitori care ar putea beneficia mult mai mult prin realizarea de câștiguri de capital, mai degrabă decât venituri din investiții.Investitorii conservatori trebuie de asemenea să rețină faptul că Fundrise este un jucător nou în afacerea REIT și, ca atare, poate fi mai riscant decât alte REIT din cauza rezultatelor sale nedovedite.