a:

Varianța nu este nici bună, nici rea pentru investitori în sine. Cu toate acestea, variația mare a unui stoc este asociată cu un risc mai mare, împreună cu o rentabilitate mai mare. Varianța scăzută este asociată cu un risc mai mic și o rentabilitate mai mică. Depozitele cu variante de variație tind să fie bune pentru investitorii agresivi care sunt mai puțin atenți la risc, în timp ce stocurile de variație reduse tind să fie bune pentru investitorii conservatori care au o toleranță mai mică la risc.

Variația este o măsură a gradului de risc într-o investiție. Riscul reflectă șansa ca rentabilitatea efectivă a unei investiții, sau câștigul sau pierderea ei într-o anumită perioadă, să fie mai mare sau mai mică decât se aștepta. Există posibilitatea ca unele sau toate investițiile să fie pierdute.

Un director executiv în vârstă de 30 de ani, care crește în rândurile corporațiilor cu venituri în creștere, își permite, de obicei, să fie mai agresiv și să evite riscul de a-și alege acțiunile. Investitorii de acest tip doresc, de obicei, să aibă unele portofolii mari de variație. În schimb, un bătrân în vârstă de 68 de ani, care are un venit fix, este probabil să facă un alt tip de compromis de risc / rentabilitate, concentrându-se în schimb pe stocuri de variație redusă.

Cu toate acestea, conform teoriei portofoliului modern (MPT), este posibil să se reducă varianța fără a compromite randamentul așteptat prin combinarea mai multor tipuri de active prin alocarea de active. În cadrul acestei abordări, un investitor construiește un portofoliu diversificat care include nu numai acțiuni, ci și tipuri de active, cum ar fi obligațiuni, mărfuri, trusturi de investiții imobiliare sau REIT, produse de asigurare și instrumente financiare derivate. Un portofoliu diversificat ar putea include, de exemplu, numerar sau echivalente de numerar, valută străină și capital de risc.

Profesioniștii financiari determină variația prin calcularea mediei deviațiilor pătrat de la rata medie de rentabilitate. Abaterea standard poate fi găsită apoi prin calcularea rădăcină pătrată a varianței. Într-un anumit an, un investitor poate aștepta ca rentabilitatea unui stoc să fie o deviație standard mai mică sau egală cu rata standard de rentabilitate.