Fondul de Valoare iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWN IWNiSh Rus2000 Val122 .12-1.41% creat cu Highstock 4. 2. 6 rezultatele investiției din Indicele Valorilor Russell 2000. Acest indice este urmat de rezultatele investițiilor din stocurile mici din Statele Unite care sunt considerate a fi achiziții de valori. IWN este cel mai mare fond tranzacționat la bursă (ETF) care urmează acțiuni cu valoare mică.

Indicele de bază al IWN este un subset al Indicele Russell 3000 (din care este inclus și Russell 2000). În mod specific, indicele subiacent urmărește acele companii incluse în Russell 2000, care au rate de preț reduse (P / B) mai scăzute și valori mai mici ale creșterii prognozate. Acest indice este reconstituit anual pentru a elimina stocurile mai mari și pentru a menține un set adevărat de mici dimensiuni. Capitalul mediu de piață pentru firmele incluse este de 1 USD. 71 de miliarde.

Acest ETF se concentrează asupra investiției valorii, care este o formă de evaluare fundamentală a capitalului propriu. Conceptul de conducere din spatele IWN constă în faptul că anumite stocuri comerciale sunt mai mici decât valoarea lor intrinsecă. Valoarea investitorilor crede că, în timp, astfel de companii vor produce profituri mai bune decât cele anticipate și vor conduce la creșterea stocului. IWN dorește să arunce o plasă largă în jurul unor stocuri subevaluate și, ulterior, să conducă valul unor randamente mai bune decât cele anticipate.

Cum o urmărește

IWN urmărește indicele subiacent printr-o selecție simplă de stil. Managementul alege toate investițiile subiacente prin intermediul obiectivului valorilor P / B. Fondul ar trebui să aibă un grad moderat de orientare spre creștere și un risc moderat ridicat față de cele mai multe valori de referință pentru acțiunile din S.U.A.

Un investitor care achiziționează acțiuni ale IWN cumpără accesul la mai mult de 1 000 de firme mici și micro-cap (și câteva firme cu nivel mediu) care cuprind indicele subiacent. Aceste companii pot veni din orice industrie atâta timp cât sunt listate pe o bursă de valori din S.U.A. Primele cinci titluri sunt: ​​First American Financial Corp., Investors Bankcorp, Inc., Highwoods Properties, Inc., Umpqua Holdings Corp. și Prosperity Bancshares, Inc.

Această imensă diversitate de holdinguri împiedică orice câțiva stocuri să controleze prețul fondului circulaţie; primele 10 exploatații combinate reprezintă doar 4,25% din totalul activelor gestionate (AUM).

În ceea ce privește defalcarea pe sectoare, IWN este cel mai expusă companiilor de servicii financiare, care reprezintă 27% din toate exploatațiile. Cinci alte sectoare se situează între 16% și 7% din AUM: imobiliare, industriale, ciclice ale consumatorilor, tehnologii și utilități. Șaizeci la sută din participații aparțin unor firme cu active cuprinse între 200 și 2 miliarde USD în capitalizarea pieței. Un alt procent de 37% aparține companiilor cu capitalizare de piață mai mică de 200 milioane USD.

IWN nu solicită utilizarea instrumentelor derivate sau a altor instrumente de tranzacționare complexe.O parte foarte mică din activele fondului (de obicei <0,25%) este deținută în numerar sau echivalente de numerar.

Management

Toate fondurile din seria iShares sunt gestionate de BlackRock, una dintre cele mai mari companii de investiții din lume. Seria iShares reprezintă mai mult de 40% din întreaga piață a produselor pe piața valutară din SUA. Potrivit prospectului IWN, "Echipa de management echilibrează continuu o varietate de compromisuri în încercarea de a îndeplini obiectivul investițional al fiecărui fond."

Caracteristici

Valoarea iShares Russell 2000 Value ETF a fost introdusă pe 24 iulie 2000. Prin la mijlocul anului 2015, IWN a atras aproape 5 dolari. 8 miliarde în total AUM. Este structurat din punct de vedere juridic ca ETF deschis.

Investitorii sensibili la costuri ar trebui să urmărească procesul eficient de urmărire al IWN. Costurile de exploatare pentru IWN se situează printre cele mai scăzute din segmentul de piață, iar taxele administrative rulează doar 25 de puncte de bază - nu neapărat accesibilitate ca Vanguard, dar cu mult sub media raportului de cheltuieli pentru fondurile din această categorie.

IWN tinde să corespundă performanțelor pieței în ansamblu. La mijlocul anului 2015, fondul a înregistrat o valoare beta de 1,8 în comparație cu S & P 500. Aceasta înseamnă că fondul tinde să fie mai volatil decât piața globală cu aproximativ 8%. Abaterea standard a performanței IWN a fost de 12% 26%.

IWN transferă valori de valori la fel ca oricare dintre investițiile deținute. Ea are un raport preț / capital (P / E) la nord de 16 și un raport P / B de aproximativ 1. 4.

Suită și recomandare

IWN este cea mai potrivită pentru investitorii care doresc o expunere mai mare la corporații mai mici din SUA și care cred în noțiunile de investiții valoroase. Acest ETF conține numai stocuri interne, așadar este cel mai bine utilizat într-un portofoliu care conține garduri vărsate pentru performanța de capital din S.U.A. Diferența principală dintre IWN și alte ETF-uri mari din capitalul american este că IWN se înclină foarte mult spre companiile cu valoare scăzută P / B.

Gândiți-vă la IWN ca o investiție în partea mai ieftină a pieței de acțiuni cu capacități mici. Este fundamental un fond low buy care este dispus să accepte o volatilitate mai mare pentru un potențial de creștere mai mare.

O mulțime de ETF-uri urmăresc acțiuni cu capital mic sau acțiuni interne, dar puțini se pot lauda cu tipul de bază de active pe care IWN o posedă. IWN se diferențiază și pe mai mult decât dimensiunea; un istoric de peste 15 ani arată tipul de putere de ședere pe care multe ETF-uri le lipsește. Este, de asemenea, cel mai simplu fond din segmentul de a tranzacționa fie pentru investitori individuali, fie pentru a bloca comercianții instituționali.

Bazându-se pe metrici privind riscul și performanța teoriei portofoliului (MPT), IWN prezintă o investiție eficientă (dacă nu este de nelamuribil). Se mută cu piața mai largă adăugând o mică volatilitate suplimentară, dar nu oferă într-adevăr valorile alfa pe termen lung pe care mulți investitori MPT buy-and-hold le caută. Cu toate acestea, face un instrument eficient de tranzacționare, datorită erorii sale scăzute de urmărire și a volumului ridicat.

Cum pot utiliza clienții consilierii financiari acest ETF

IWN proiectează cel mai bine pentru clienții mai tineri care sunt interesați să găsească stocuri subevaluate în U.Piața de acțiuni S. Cu alte cuvinte, acești clienți sunt probabil foarte interesați de o strategie "cumpărați scăzut, vindeți înaltă", dar fie lipsesc capitalul de investiții sau profilul de risc al unui comerciant individual de acțiuni.

Majoritatea persoanelor ar trebui să fie încântați de abordarea cu costuri reduse și de expunerea largă la acțiuni a IWN. Există mai multe fonduri ETF și fonduri mutuale pentru nucleul unui portofoliu de acțiuni pe mai multe zeci de ani, dar IWN are sens pentru tranzacțiile cu valori țintă sau pentru investițiile pe termen mediu.

Un alt potențial loc pentru IWN este ca un satelit mai mic, mai volatil când este utilizat în combinație cu pozițiile de cip albastru. Atunci când se așteaptă o piață de taur, IWN poate oferi potențialul de creștere agresivă care depășește fondurile formate din firme mai bine stabilite.

Concurenții principali și alternativele

Cel mai direct concurent al IWN este Russell 2000 Value ETF, care urmărește același indice și intenționează să atragă aceleași tipuri de investitori. Cu toate acestea, valoarea Russell 2000 Value ETF este mult mai mică și mult mai puțin lichidă decât IWN - de fapt, IWN gestionează aproximativ 75 de ori mai multe active și tranzacționează de 220 ori mai frecvent.

Un ETF aproape se potrivește cu IWN în mărimea valorii mici: valoarea ETF Small-Cap Value, care se bazează pe indexul MSCI U. S. Small Cap Value. Chiar și aici, IWN câștigă ziua cu lichiditate, tranzacționând aproape de patru ori volumul ETF Small-Cap Value.