Sistemul bancar din S.U.A. este una dintre cele mai mari, complexe, controversate și greșite structuri de afaceri din lume. În acest articol, vom analiza patru caracteristici specifice ale sistemului bancar din S.U.A., care au cauzat o mare parte din scepticismul și confuzia din jurul băncilor din S.U.A. Prin aceste informații putem determina dacă producția economică ar trebui utilizată ca un proxy pentru a lega interdependențele complexe care există între politicile Rezervei Federale, sistemul de alimentare cu monedă, nivelul datoriei naționale și impozitele pe veniturile corporațiilor.

Sistemul Federal de Reserve și oferta de bani
Rezerva Federală a fost creată de Congres în 1913 pentru a administra politica monetară. De la crearea sa, mulți oameni au pus la îndoială constituționalitatea Fed-ului. În plus, utilizarea de către Fed a unui sistem valutar fiat, maniera evazivă în care Fed creează bani din "aerul subțire", utilizarea de către Fed a unui sistem bancar rezervat fracționar și dependența Fedului de conceptul economic cunoscut sub numele de viteza bani, au ajutat la promulgarea multor controverse din jurul modului în care Fed funcționează. Iată o privire de ansamblu asupra a patru aspecte care trebuie înțelese mai bine despre Fed.

Moneda Fiat Federal Reserve utilizează un mijloc de schimb cunoscut sub numele de sistem valutar fiat. Președintele Nixon a stabilit acest sistem în 1971, când a scos sistemul monetar din S.U.A. de la standardul de aur. Până în prezent, mulți oameni sunt supărați de această politică și cred cu ureche că moneda Statelor Unite ar trebui să fie legată de o anumită formă de mărfuri. Acest lucru, la rândul său, a provocat o controversă continuă pe care Fed a trebuit să o trateze de peste 40 de ani.

Crearea de bani Rezervele Federale creează eficient bani prin punerea în aplicare a politicilor prin operațiunile Comitetului pieței deschise. Pentru a crea bani, Fed pur și simplu cumpără titluri de stat, cum ar fi facturile de trezorerie, notele de trezorerie și obligațiunile de trezorerie de la instituțiile bancare participante. Fed nu cumpără titluri de trezorerie direct de la Departamentul de Trezorerie. În schimb, Fedul cumpără titluri de trezorerie în "piața deschisă", pentru a funcționa în conformitate cu Federal Reserve Act din 1913.

Banii pe care Fed folosește pentru a cumpăra titluri de trezorerie nu au existat înainte, dar au deoarece titlurile de trezorerie pe care Fed le primește și le deține în garanție, ca garanție pentru banii noi pe care i-a creat și le-au pus în circulație, au valoare. In mod ironic, atunci cand Fed cumpara titluri Trezorerie, nu trebuie sa imprime bani pentru a le cumpara. În schimb, Fed emite un credit instituțiilor bancare și înregistrează tranzacțiile prin plasarea valorii titlurilor de trezorerie în bilanțul său.Instituțiile bancare tratează creditul la fel ca banii, chiar dacă nu a fost tipărită nicio sumă reală de bani.

Acest proces este garantat de credința și credința deplină a guvernului Statelor Unite. Aceasta, la rândul său, înseamnă că întregul sistem bancar din S.U.A. depinde de capacitatea și dorința contribuabililor din S.U. de a onora obligațiile financiare care sunt implementate de Fed.

Sistemul bancar de rezerve fracționiste Rezerva Federală crește, de asemenea, nivelul de furnizare a banilor prin utilizarea unui sistem bancar de rezervă fracționară. Acest sistem facilitează extinderea ofertei monetare printr-un proces cunoscut sub numele de efect multiplicator. Efectul de multiplicare este pus în aplicare prin stabilirea unei obligații de rezervă care a fost stabilită de Fed pentru fiecare dintre instituțiile sale membre bancare. Din 2006, cerința rezervelor minime obligatorii a fost stabilită la o rată de 10% pentru depozitele tranzacționate.

Având în vedere acest nivel de cerință privind garanțiile, Rezerva Federală a instituit un mecanism în care nivelul ofertei monetare ar putea crește teoretic cu un factor de până la de 10 ori mai mare decât valoarea activelor deținute în bilanțurile instituțiilor membre bancare ale Fed . Desigur, acest lucru depinde de modul în care instituțiile bancare decid să împrumute banii și de ceea ce fac împrumutătorii cu banii pe care îi primesc. Istoria a arătat că o cantitate semnificativă de bani va fi scoasă din circulație de către consumatori. Prin urmare, creșterea reală a nivelului de furnizare a banilor probabil că nu va atinge niciodată nivelul maxim care ar putea fi creat prin utilizarea procesului bancar cu rezerve fracționare.

Prin acest lucru, efectul multiplicator este o parte esențială a sistemului bancar din SUA, deoarece permite sistemului monetar să funcționeze cu un nivel de ofertă de bani mult mai mic decât suma necesară pentru a stimula producția economică care are nevoie loc în economia Statelor Unite.

Viteza de bani Rezerva Federală se bazează, de asemenea, pe un concept economic cunoscut sub numele de viteza de bani, pentru a se asigura că sistemul bancar din SUA dispune de suficienți bani în circulație pentru a încuraja toate tranzacțiile asociate producției economice americane . Viteza de bani reprezintă frecvența în care o singură unitate de monedă se transformă în economie într-un anumit an.

De exemplu, dacă un dolar este folosit pentru a permite unui agricultor să cumpere o sămânță de porumb, care apoi crește și vinde porumbul recoltat unei întreprinderi care produce cereale, care, la rândul său, vinde produsul din cereale într-un magazin alimentar care urmează să fie vândut un consumator, un singur dolar ar putea fi folosit teoretic pentru a facilita patru dolari de activitate economică într-un anumit an. Acest lucru înseamnă că numărul de dolari care trebuie să fie în circulație va trebui să fie doar un sfert din producția economică care are loc în economie.

În realitate, dovezile empirice arată că viteza monetară, așa cum este definită de oferta monetară M2, este mai mică decât un factor de două. Acest lucru înseamnă că un dolar este de obicei transformat de mai puțin de două ori pe an în U.Economia S. Cu toate acestea, Fed se bazează pe viteza de bani pentru a satisface o parte din cererea de bani care trebuie să fie în circulație pentru a încuraja întreaga producție economică care are loc în economia Statelor Unite.

Având în vedere aceste aspecte, ar trebui să ne uităm acum la o serie de modificări care ar putea fi aduse sistemului actual al sistemului bancar din S.U.A., pentru a simplifica structura sa și pentru a rezolva problemele legate de operațiunile sale existente. În mod ironic, această nouă abordare se va baza în mare măsură pe menținerea nivelului datoriei naționale în concordanță cu producția economică din S.U.A.

Majoritatea oamenilor sunt conștienți că, în septembrie 2012, nivelul datoriei naționale în Statele Unite a depășit 16 miliarde de dolari. Această sumă pare foarte ridicată atunci când este analizată pe baza veniturilor pe gospodărie; prin urmare, se pare că SUA se apropie rapid de calamitățile financiare. Cu toate acestea, atunci când se ia în considerare faptul că producția actuală a S.U.E. este de asemenea aproximativ 16 trilioane de dolari, se poate observa că există factori importanți care trebuie luați în considerare la evaluarea nivelului adecvat pentru datoria națională a țării.
Să presupunem că atât Congresul Statelor Unite ale Americii, cât și Rezerva Federală au dorit să înființeze un sistem bancar robust din S.U.A., care să fie liber de oricare dintre problemele curente și de scepticismul în jurul operațiunilor sale curente. Fed ar putea realiza teoretic acest obiectiv prin adoptarea unei abordări în mai multe etape. În primul rând, Fed ar putea susține o politică care să lege în mod direct nivelul de ofertă de bani cu nivelul producției economice. Această politică ar impune, de asemenea, ca nivelul datoriei naționale să fie legat de nivelul producției economice, deoarece Fed ar trebui să mărească oferta de bani în circulație cu o valoare de 16 trilioane de dolari. Aceasta, la rândul său, ar cere Fedului să achiziționeze titluri de trezorerie U. S de 16 miliarde de dolari. Prin legarea nivelului ofertei monetare și a nivelului datoriei naționale direct la nivelul producției economice, utilizarea unui sistem valutar fiat ar avea o bază clară și logică și, prin urmare, utilizarea unei monede fiat în sistemul bancar al SUA ar fi complet legitimat.

Odată ce Fed a legat nivelul de aprovizionare monetară și nivelul datoriei naționale cu producția economică, Fed ar putea apoi să elimine dependența de utilizarea unui sistem bancar rezervat fracționist și să nu țină seama de conceptul teoretic al vitezei banilor, pentru a elimina politicile operaționale care sunt responsabile pentru ridicarea atât de multă scepticism în jurul operațiunilor actuale ale sistemului bancar din SUA. Cu toate acestea, acest tip de schimbare de politică ar însemna, de asemenea, că Fed va trebui să ridice totalul activelor din bilanțul său de la aproximativ 3 trilioane de dolari la 16 trilioane de dolari. Aceasta, la rândul său, ar valida acțiunile Fed-ului și mărimea bilanțului său, iar sistemul bancar din S.U.A. ar avea o structură mai clară și mai robustă.

Implicațiile legăturii dintre nivelul de aport monetar și producția economică ar avea un impact profund asupra U.S. sistemul bancar și percepția nivelului datoriei naționale. În primul rând, Fed ar avea mult mai multă putere datorită faptului că valoarea activelor aflate în domeniul său de aplicare ar crește substanțial. Deși acest lucru poate fi un motiv de îngrijorare pentru acei oameni care pun la îndoială legalitatea existenței Fed, această dispoziție ar elimina de fapt natura arbitrară și capricioasă în care Fed este percepută să se bazeze pentru a efectua operațiunile bancare americane actuale și în schimb, înlocuiți-o cu o abordare clară și logică pe care toată lumea o înțelege.

În al doilea rând, un sistem bancar care corespunde nivelului de furnizare a banilor, producției economice și nivelului datoriei naționale ar necesita o dispoziție care să permită achiziționarea de titluri de trezorerie numai de către Fed. În al treilea rând, titlurile de trezorerie ar trebui să fie emise ca obligațiuni cu cupon zero, unde rata de actualizare a obligațiunilor corespunde ratei de creștere așteptate pe termen lung a producției economice. În al patrulea rând, problemele în curs de desfășurare cu privire la nivelul corespunzător al datoriei naționale ar deveni o conversație dificilă, deoarece nivelul datoriei naționale ar fi considerat adecvat dacă ar corespunde nivelului producției economice anuale. În al cincilea rând, nivelul datoriei naționale care depășește producția economică totală ar fi noua chestiune de politică care ar necesita justificarea de către factorii de decizie politică. În al șaselea rând, nivelul datoriei naționale va trebui să crească în fiecare an într-o manieră care să permită creșterea producției economice din S.U.A. în anul anterior.
Importanța politicii privind impozitul pe profit

Sistemul de impozitare a veniturilor corporative are un rol esențial în sistemul bancar din SUA, unde s-au menținut bilanțul Fed, nivelul de aprovizionare cu bani, nivelul datoriei naționale și producția economică anuală la niveluri similare. Pentru a explica importanța politicii de impozitare a veniturilor corporatiste în cadrul acestui tip de structură bancară nouă, rețineți că într-o economie modernă progresele tehnologice și eficiența proceselor se dezvoltă ca rezultat al inovației și invenției. Deoarece știm că aceste tipuri de îmbunătățiri tehnologice sporesc producția cu mult peste nivelul care poate fi generat numai de munca umană, o concentrare a productivității economice se va acumula în mod natural într-un număr mai mic de participanți pe piață care utilizează aceste noi tipuri de eficiență tehnologică .

Aceasta înseamnă că veniturile din impozitul pe venit personal vor deveni mai puțin importante în viitor, deoarece un procent mai mare al producției economice va fi atribuit eficienței tehnologice la nivel corporativ. În consecință, ar exista în mod clar o nevoie de politică fiscală a veniturilor corporative corelată cu producția economică, pentru a se asigura că se generează suficiente venituri fiscale pentru a satisface nivelul de aprovizionare monetar al unei economii în creștere. În acest sens, un amendament bugetar echilibrat va trebui apoi implementat de către factorii de decizie din S.U.A. pentru a menține bilanțul Fedului, nivelul datoriei naționale, nivelul de aprovizionare monetară și producția economică totală la niveluri relativ comparabile.Aceasta, la rândul său, ar contribui la consolidarea unui sistem bancar bine conceput în S.U.A. și a acțiunilor Federației Federale.
Linia de fund

Într-o economie matură, în care nivelul datoriei naționale a unei țări este de aproximativ aceeași dimensiune ca și producția sa economică, se poate argumenta că suma activelor din bilanțul Fed, nivelul datoriei publice și producția economică trebuie menținute în echilibru, pentru a menține un sistem bancar logic și robust. În consecință, acest tip de sistem bancar ar necesita schimbări majore în modul în care funcționează în prezent rezerva Federală și ar aduce o importanță mult mai mare politicii privind impozitul pe profit.