Antreprenorul american William J. O'Neil a definit modelul cupă și mâner (C & H) în clasicul său 1988 "Cum să câștigi bani în stocuri" , o serie de articole publicate în Investor's Business Daily , pe care le-a înființat în 1991. O'Neil a inclus măsurători ale intervalului de timp pentru fiecare componentă, precum și o descriere detaliată a minusculelor rotunjite care dau modelului ceaiul său unic cupa aspect. (Pentru a afla mai multe, consultați: Analizând modelele de diagramă: Cup and Handle ).

O'Neil a indicat patru etape într-o ceașcă și sa descurcat cu breakout:

• Posturile de securitate au crescut semnificativ într-un trend ascendent care sa accelerat între o lună și o lună înainte.
• Următoarea tragere scoate o fundătură rotunjită nu mai adâncă decât retragerea de 50% a tendinței anterioare. Aceasta marchează "cupa" .
• Următoarea încercare de eroare nu reușește la înălțimea anterioară, rezultând o retragere secundară care se află aproape de rezistență, șlefuind un fund rotund mai mic, care devine "mânerul" .

• Securitatea revine la rezistență pentru a doua oară și se rupe, obținând o țintă de mișcare măsurată egală cu adâncimea caniței.

Mulți comercianți cu cupă și mâner aderă strict la regulile lui O'Neil pentru construcții, dar există multe variații care produc rezultate fiabile. De fapt, modelele C & H modificate au aplicații în toate intervalele de timp, de la scalpingul pe parcursul zilei până la calendarul lunar al pieței. Găsirea și comercializarea acestor versiuni actualizate necesită o înțelegere a psihologiei mulțimii la niveluri de prețuri contestate, precum și un ochi instruit, care poate vedea prin niveluri mai ridicate de zgomot care rezultă din stoparea electronică pe piața modernă.

Deconstruirea Cupei și a Mânerului

Să luăm în considerare mecanica pieței unui scenariu tipic pentru cupă și mâner. Un nou raliu tipărește înălțime și prețul se transformă într-o corecție, inversând oscilatoarele rezistenței relative în cicluri de vânzare care încurajează pozițiile lungi de ieșire cu mâna puternică. (Pentru mai multe informații, citiți: Utilizați stochastice săptămânale pentru a termina piața efectivă ). Cumpărătorii noi introduc retragerea la un nivel de retragere de 38.6% sau 50%, așteptând reluarea trecerii anterioare în sus. Securitatea revine și testează nivelul ridicat, atrăgând vânzătorii agresivi de scurtă durată, care cred că o nouă scădere a trendului va determina o defalcare dublă.

Această leagăn de recuperare se poate termina la vârsta de vârf sau o poate depăși cu câteva puncte și apoi se inversează, adăugând combustibil dezavantajos, deoarece capcană două grupuri de cumpărători. În primul rând, cei care intră adânc în model se agită pentru că au pariat pe un breakout care nu reușește. In acelasi timp, indrazneste ce se intampla in ceasul de breakout, un mic profit se evapora si este fortat sa apere pozitiile.Ambele grupuri sunt vizate acum pentru pierderi sau profituri reduse, în timp ce vânzătorii scurți se băteau pe spate pentru un loc de muncă bine făcut. (Pe o notă asemănătoare, vezi: Cum Psihologia pieței acționează indicatorii tehnici ).

Tabelele se transformă din nou atunci când declinul se situează la un nivel ridicat în gama largă de tranzacționare, dând posibilitatea de a reduce acțiunea laterală. Vânzătorii scurți pierd încredere și încep să se acopere, adăugând combustibil în sus, în timp ce tânjește cu mâna puternică, care au supraviețuit celei mai recente câștiguri de încredere. Oscilatoarele de rezistență relativă se îndreaptă acum spre noi cicluri de cumpărare, încurajând oa treia populație de doritori să-și asume riscul. O buclă de feedback pozitiv se pune în mișcare, prețul ridicându-se în rezistență, finalizând piciorul final al modelului și răscolind într-un trend ascendent puternic.

Mecanicii deconstruiți ne spun să căutăm modelul C & H în locuri pe care William O'Neil nu le-a imaginat niciodată, inclusiv graficele de 60 de minute și lunare, pentru că psihologia mulțimii prezintă proprietăți fractale, acționând în comportamente emoționale similare în timp și mai mici. De asemenea, sugerează că nu este nevoie de rotunjirea fundului, atâta timp cât alte elemente structurale atrage noi cumpărători, în timp ce vânzătorii scurți se descurajează și acoperă pozițiile. (Pentru a afla mai multe, vedeți: Cum să citiți starea psihologică a pieței ).

Având în vedere acest lucru, să aruncăm o privire la trei cești și să ne ocupăm de modele care nu se potrivesc cu matrița clasică.

Wynn Resorts (WYNN

WYNNWynn Resorts Ltd150 09 + 0.03% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a devenit public pe piața Nasdaq aproape de 11 dolari . 50 în octombrie 2002 și a crescut la 164 USD. 48 cinci ani mai târziu. Declinul ulterior sa încheiat în două puncte ale ofertei publice inițiale (IPO), depășind cu mult cerința O'Neil pentru o ceașcă de mică adâncime superioară celei anterioare. Valul ulterior de recuperare a atins nivelul ridicat din 2011, aproape patru ani după prima imprimare. Mânerul urmărește așteptările clasice de retragere, găsind sprijinul la redresarea de 50% într-o formă rotunjită și revine la înălțime pentru a doua oară 14 luni mai târziu. Acțiunea a izbucnit în octombrie 2013 și a adăugat 90 de puncte în următoarele 5 luni. Cupa și mânerul impar

Microsoft (MSFT

MSFTMicrosoft Corp.84 + 0.11% a creat cu Highstock 4. 2. 6 2014. A depășit nivelul de 41 de dolari. 66 în aprilie și s-au retras la retragerea din ultimul trend de 38. 6%. Prețul a scos un fund rotunjit, dar rotunjit la acel nivel și a revenit la maxim în iunie. Apoi a fost șlefuită lateral într-un model de consolidare (1 st ^{cutie albastră) care a durat mai mult de 5 săptămâni sau aproape jumătate din timpul necesar pentru finalizarea segmentului de cupă.} Potrivit descrierii lui O'Neil, mânerul nu trebuie să se extindă mai mult de o cincime până la un sfert din lungimea canei. Acest mâner nu arată nimic asemănător modelului ideal, dar servește scopului identic, ținând aproape de nivelul ridicat anterior, scuturând vânzătorii scurți și încurajând noi doritori să intre în poziții.Rețineți că o retragere mai profundă a mânerului, rotunjită sau altfel, reduce cotele pentru o pauză, deoarece structura prețurilor consolidează rezistența la înălțimea anterioară. (Pentru lectură suplimentară, consultați: Anatomia Breakout-urilor de tranzacționare).

În cele din urmă, securitatea a izbucnit în iulie, cu trecerea ascendentă care corespunde lungimii cuponului într-o mișcare perfect măsurată. Viteza de raliu a stabilit un nou nivel înalt, care a dat naștere unei retrageri de 50% a raliei anterioare, aproape identică cu modelul anterior. De data aceasta, cupa tipărește o formă V mai degrabă decât o fundătură rotunjită, cu un preț scăzut sub înălțimea anterioară. Se șlefuițe lateral într-o formație de lărgire (2

nd ^{cutie albastră) care nu arată ca mânerul clasic timp de încă 3 săptămâni și se rupe. Acest raliu nu a reușit să atingă ținta de mișcare măsurată la 50, calculată prin adăugarea adâncimii de 4 puncte a cupei la linia de rezistență de aproape 46.} Cupa și mânerul intraday

Cupa și maneta de 60 de minute oferă un timp excelent când căutați să cumpărați o tendință la scară mai mare, care nu prezintă un preț de intrare cu risc scăzut în graficul zilnic sau săptămânal. Akamai Technologies (AKAM

AKAMAkamai Technologies Inc53. 01 + 1, 38% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a consolidat sub $ 62 după retragerea la un sprijin major la EMA 200 de zile. A revenit la rezistență la începutul lunii februarie și a căzut într-un mic model de dreptunghi, cu suport aproape de 60 de dolari. 50. Acest mâner dreptunghiular se află cu mult peste nivelul de retragere de 38.6%, păstrând taurii responsabili, înainte de o pauză care depășește ținta măsurată măsurată și tipărește un maxim de 14 ani. Linia de fund

Cerințele stricte ale lui William O'Neil pentru cupa și modelul de mâner cu mai mult de 20 de ani în urmă pot fi acum extinse în diferite scenarii de piață în mai multe cadre de timp. Această viziune mai largă ne permite să acordăm mai puțină atenție definiției standard a modelului clasic și atenției acordate psihologiei mulțimii care stă la baza puterii sale de a anticipa căderi importante.