Consultantul de investiții numai cu taxă este un tip de profesionist în domeniul investițiilor care plătește o rată orară orară (sau "a la carte") pentru serviciile sale, în loc să recupereze comisioanele de investiții tranzacții. Serviciile de consultanță numai pentru comisioane constau în principal în analizarea portofoliilor în ansamblu, așa că cel mai probabil este cel mai probabil în multe clase de active, precum și alte domenii, cum ar fi imobiliare, asistență financiară colegiu, planificare și pregătire în domeniul pensionării și al impozitelor. Aici ne uităm la locul consilierului de investiții cu taxă numai în lumea financiară și cum se compară acest tip de profesionist cu cei compensați prin intermediul comisioanelor.

Despăgubiri și eficiență
O percepție greșită comună este aceea că consultanții financiari oferă gratuit serviciile lor. Majoritatea investitorilor nu se gândesc prea mult la costurile ascunse pe care le plătesc atunci când un consilier recomandă acțiuni și mai târziu primește o comisie când investitorii cumpără sau când un expert de fond de investiții colectează stocuri pentru un fond care percepe comisioane semnificative de administrare sau plăți în avans sau în spate încărcate. Luați în considerare acest lucru: realizarea unei investiții de 50 000 USD într-un fond cu o încărcătură de 5% s-ar traduce în echivalentul a mai mult de 14 ore de planificare a portofoliului efectuat de un consilier cu taxă de la 175 USD pe oră! Dacă ați fi angajat un consultant timp de 14 ore la acea rată, ați putea aștepta ca el sau ea să realizeze o mulțime de muncă care ar produce un portofoliu mai echilibrat, returnând o rată potențial mai mare decât fondul mutar încărcat. Modul de compensare numai cu taxă oferă investitorilor posibilitatea de a beneficia de mai mulți bani din banii pe care îi cheltuiesc pentru consiliere profesională și expertiză în colectarea de acțiuni.

Compensare și obiectivitate
Într-o situație ideală, beneficiul principal al unui consultant numai cu taxă este acela că el sau ea poate oferi sfaturi obiective. Cel puțin în teorie, acești profesioniști sunt mai capabili să privească întregul univers al acțiunilor, obligațiunilor, fondurilor mutuale și certificatelor de investiții garantate fără a fi influențați de niciun fel de beneficii personale care ar putea să vină cu oferirea anumitor recomandări.

Datorită modului în care sunt compensați, este de așteptat ca consultanții numai cu taxă să exercite un grad mai mare de obiectivitate. Pentru a înțelege modul în care sunt corelate compensarea și obiectivitatea, vom examina metoda de plată a profesioniștilor bazată pe comisioane și de ce poate duce la probleme.

CONSULTATIA: Sfaturi pentru a gasi cel mai bun consultant

Comisioane de broker
Majoritatea consultantilor de investitii (sau brokeri de servicii complete) lucreaza pentru marile firme - Goldman Sachs si Lyrches Merrill din lume. Dar acești consilieri sunt angajați de firmele lor numai nominal. De cele mai multe ori, ele se aseamănă cu antreprenorii care desfășoară activități independente în modul în care serviciile lor de consultanță sunt integrate în operațiunile firmei.

Consilierii angajați de o firmă au acces la facilitățile sale și contacte cu alți profesioniști din alte departamente (comercianți profesioniști, analiști etc.). De asemenea, consilierii au dreptul să utilizeze numele firmei pentru a-și comercializa serviciile de consultanță și pentru a asigura clienților că activitățile profesionale sunt susținute de o firmă respectată.

Pentru a beneficia de acest sprijin de la firma de investiții, consilierii sunt obligați să respecte anumite obligații importante. Cea mai importantă dintre acestea oferă companiei venituri: consultanții trebuie să transfere o anumită parte din câștigurile lor firmei. Consilierii își generează veniturile prin comisioane, taxele pe care clienții le plătesc de fiecare dată când efectuează o tranzacție de investiții. Deci, este în interesul atât al consilierului individual cât și al firmei să genereze venituri sporite prin comisioanele maxime de tranzacționare.

Problema cu această metodă de compensare este aceea că recompensează consilierii pentru angajarea clientului în tranzacționare activă, chiar dacă acest stil de investiții nu este potrivit pentru acel client. În plus, pentru a-și spori comisioanele, unii brokeri practică churning, practica neetică de a cumpăra și de a cumpăra excesiv valori mobiliare în contul unui client. Churning menține un portofoliu constant în flux, scopul principal al căptușelii buzelor consilierului.

Pentru că se bazează pe o rată orară, sfaturile de investiții numai cu taxă nu sunt motivate de frecvența tranzacțiilor dvs. și este, prin urmare, mult mai probabil să vă încurajați să faceți tranzacții atunci când este potrivit pentru dvs. Cu toate acestea, deși profesioniștii cu taxă îi ajută pe investitori să evite problemele de churning, nu ar trebui să existe nicio neînțelegere că comisioanele de brokeraj sunt eliminate în întregime. Consultanții care plătesc numai taxe pot percepe o oră pentru serviciile a la carte, dar investitorii trebuie să plătească o brokeraj pentru a face tranzacții. Comisioanele sunt încă principalul mijloc prin care firmele de investiții fac bani, și probabil că vor rămâne în acest mod în viitorul apropiat.

Celălalt capăt al spectrului de frecvențe - Autodeluprecția prematură
Pe piața de taur mare din anii 1990 sa înregistrat o creștere a investițiilor făcute de dumneavoastră, făcute ușor de tehnologie care a permis investitorilor medii să acceseze majoritatea serviciile disponibile anterior numai prin intermediul unui consultant sau broker. În primul rând, unele firme de investiții au început să ofere sisteme de tranzacționare telefonică, prin care clienții să poată intra într-o tranzacție numai prin perforarea butoanelor de pe telefon pentru a-și selecta tranzacțiile și sumele. În cele din urmă brokerul web, sau brokerul cu discount, a venit pe scenă, iar acțiunile și alte instrumente de investiții ar putea fi cumpărate și vândute direct cu clicul unui mouse. Acest tip de tranzacționare a oferit comisioane mai mici, dar nu a venit cu sfatul și îndrumarea brokerilor cu servicii complete - oferind multor investitori motive și motivații bune pentru a începe să-și asume responsabilitatea pentru propriile lor finanțe.

Atacul real al investițiilor pe web nu a fost sistemul de tranzacționare, ci universul de consultanță și informații de investiții care au devenit disponibile pe Internet. Investitorii individuali nu mai aveau obligația să se bazeze exclusiv pe consultanții lor umani pentru accesul la cercetarea analistă, la opiniile privind anumite produse de investiții și la sfaturile specifice privind momentul achiziționării și vânzării.Mai bine, multe dintre aceste sfaturi au fost disponibile gratuit și nu s-au bazat pe comisioane.

Investitorii individuali au sărit peste tot informațiile, l-au lovit și l-au tratat ca și cum ar fi adevărul Evangheliei. Din nefericire, o mare parte din informație nu era decît o parte, iar o bună parte din ea era formată din zvonuri neîntemeiate, speculații agresive și, în cele mai rele, minciuni. Investitorii au pierdut adesea un pachet ca urmare a faptului că au fost prinși în practicile mai nefaste ale păianjenului sălbatic.

Este din cauza riscului de a face investitori că investitorul profesionist este încă relevant. Investitorii foarte puțini au timpul, educația, experiența și înclinația de a atinge același nivel de competență oferit de mulți profesioniști. În cel mai bun mod, consilierii de investiții sunt persoane disciplinate, angajate și inteligente, care urmăresc cu adevărat să-i ajute pe clienți să-și atingă obiectivele de investiții. Deci, dacă nu aveți timp sau expertiză pentru a face cercetări adecvate, ar fi înțelept să căutați serviciile unui profesionist.

Linia de fund
Structura de despăgubire numai pentru taxe permite, probabil, profesioniștilor din domeniul investițiilor să se descurce bine pentru ei înșiși, luând în serios interesele clienților lor. Aceste tipuri de profesioniști permit investitorilor să acceseze expertiza profesională, obținând în același timp independență față de consultanța bazată pe compensații.

Trebuie remarcat faptul că serviciile comandate pot fi foarte potrivite pentru unii investitori. În special în cazul unui portofoliu mai mic în care este necesară o gestionare mai puțin activă, plata comisionului ocazional nu va fi, probabil, o pierdere a profitului portofoliului pe termen lung. Cu toate acestea, pentru oricine are un portofoliu foarte mare de gestionat, ale cărui obiective de investiții necesită tranzacții frecvente și alocare activă a activelor, creșterea consultantului de investiții numai cu taxă este asemănător portofoliului nirvana!

Dacă sunteți interesat de mai multe informații despre taxele de consilier financiar, întrebarea lui Investopedia Ask a Advisor se adresează subiectului răspunzând la una din întrebările noastre despre utilizatori.