Declinul abrupt al pieței bursiere în ianuarie 2016 a avut, probabil, mulți investitori care doreau să fi scurtat piața în decembrie. Cu toate acestea, majoritatea investitorilor nu iau în considerare scurtarea pieței, deoarece este aproape imposibil să se prevadă modificări în direcția pieței, iar vânzarea titlurilor de valoare scurte poate fi oarecum complexă și foarte costisitoare dacă un investitor este greșit. Introducerea fondurilor tranzacționate invers (ETF) a făcut mult mai ușor pentru investitori să parieze pe scăderea pieței. Nu necesită deschiderea unui cont în marjă, împrumutul de acțiuni pentru vânzare, precum și toate dobânzile și cheltuielile care merg împreună cu o vânzare în lipsă.

ETF-urile inerte sunt concepute pentru a urmări performanța inversă a unui indice folosind contracte swap și contracte futures. Fondurile trebuie să-și reechilibreze participațiile la sfârșitul fiecărei zile, ceea ce înseamnă că fondul nu urmărește mișcarea inversă a indicelui tocmai pe termen lung. Din acest motiv, fondurile ETF inverse ar trebui să fie păstrate numai pe durata declinului pieței și nu pe termen lung prin mai multe cicluri de piață.

La 4 aprilie 2016, ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARK: SH SHPrShs Sh S & P50031 26-0 13% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a fost cel mai mare ETF invers cu $ 2. 49 miliarde de active administrate (AUM). Cu un volum mediu de tranzacționare zilnic de 5.7 milioane de acțiuni, a fost și cel mai lichid ETF în spațiul invers. Fondul investește în instrumente derivate pentru a reproduce randamentele zilnice care sunt 1x inversul indicelui Standard & Poor's (S & P) 500. Ultima revenire pozitivă a fondului a avut loc în 2008, când a câștigat 38. 81% față de o pierdere în Indicele S & P 500 de 37%. În ultimii 10 ani, începând din 2016, fondul a revenit -13. 12%, iar în ultimii cinci ani sa întors -12. 96%. Rata de cheltuieli a fondului este de 0,9%.

Acționari de top?

La 31 decembrie 2015, ultima dată de raportare pentru proprietatea fondului, ProShares Short S & P 500 ETF avea 124, 275 milioane de acțiuni restante, cu 31,7% deținute de 111 instituții. Primele 10 instituții dețin 24,3% din acțiunile rămase. Instituțiile clasificate drept consilieri de investiții dețineau 19% din acțiunile rămase, urmate de băncile private cu 9%, iar brokerii cu 3%.

Stifel Nicolaus & Co., Inc., o firmă de broker-dealer și de administrare a investițiilor din St Louis, ocupă cea mai mare poziție cu 13,96 milioane de acțiuni. UBS Securities LLC, divizie a UBS Group AG (NYSE: UBS UBSUBS Group Inc. acțiuni, Brinker Capital Inc. deține 2.72 milioane de acțiuni și Morgan Stanley Smith Barney LLC (NYSE: MS MSMorgan Stanley49, 96-0, 12% Creat cu Highstock 4.2. 6 ) deține 2. 65 milioane de acțiuni. LPL Financial Corporation (NASDAQ: LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc 50 + 0, 24% creată cu Highstock 4. 2. 6 ) deține 1. 56 milioane acțiuni. Cele mai mari posturi deținute de fondurile mutuale sunt 309, 583 acțiuni ale Fondului CMG Long / Short ("SCOTX"), 140,635 acțiuni ale Fondului pentru alocarea de active Tactical ("GVTAX") și Fondul Strategiilor Aftershock (" SHKNX ") cu 101, 900 acțiuni. Proprietari cu concentrații mari de acțiuni

CMG Capital Management Group, o firmă de administrare a investițiilor, deține 309,583 acțiuni ale ETF, ceea ce reprezintă 92,63% din portofoliul său. Vârful AM Alternative Investments are o pondere de 25% în acest portofoliu, iar Pinnacle Family Advisors LLC a alocat 19. 36% din activele sale fondului.

Fondurile mutuale cu cele mai mari concentrări din cadrul ETF sunt Fondul de alocare tactică Pinnacle Sherman ("PTAFX") cu 19,36%, Fondul pentru alocarea activelor tactice cu 8,7% și Fondul pentru strategii aftershock cu 7. 52 %.

Cumpărători și vânzători majori

Au fost 41 de investitori instituționali care au cumpărat ProShares Short S & P 500 ETF pe parcursul trimestrului, adăugând șase milioane de acțiuni și 32 de vânzări, vărsând opt milioane de acțiuni. Fondul a adăugat 19 noi poziții și a pierdut 26. Cei mai activi cumpărători în timpul trimestrului au fost consilieri de investiții, urmat de departe de băncile private.

Stifel Nicolaus a făcut cel mai mare pariu pentru declinul pieței pe parcursul trimestrului, cu achiziționarea a 13,96 milioane de acțiuni. Stack Financial Management, Inc. (1,9 milioane de acțiuni) și LPL Financial Corporation (1,9 milioane de acțiuni) au făcut, de asemenea, unele achiziții mari.

Pe partea de vânzare, Morgan Stanley a fost cel mai mare vânzător la 2.45 milioane de acțiuni, urmat de HighTower Advisors LLC cu 1. 56 milioane, Brinker Capital cu 913, 967 și CLS Investment LLC cu 540, 350 acțiuni vândute.