La scurt timp dupa ce Donald Trump a intrat in cursa pentru numirea republicana a presedintelui, presa a ajuns la zero, pe care o pretinde a fi de 10 miliarde de dolari. Experții financiari și-au fixat valoarea netă la 4 miliarde de dolari. Una dintre pietrele de temelie ale campaniei Trump a fost succesul său în calitate de persoană de afaceri și capacitatea sa de a crea o astfel de bogăție. Cu toate acestea, experții financiari au subliniat că, dacă Trump și-ar fi lichidat proprietățile imobiliare, estimate a fi în valoare de 500 de milioane de dolari, în 1987 și le-a investit în indexul S & P 500, valoarea lor netă ar putea ajunge la 13 miliarde de dolari.

Este doar un exemplu mai bun în ceea ce privește modul în care indicele S & P 500 continuă să fie menținut ca standard prin care se măsoară toate performanțele investiționale. Managerilor de investiții li se plătesc foarte mulți bani pentru a genera profituri pentru portofoliile lor care au bătut S & P 500, dar, în medie, mai puțin de jumătate face acest lucru. Acesta este motivul pentru care un număr din ce în ce mai mare de investitori se îndreaptă spre fonduri index și fonduri tranzacționate prin schimburi (ETF) care încearcă doar să se potrivească cu performanța acestui indice. Dacă Trump ar fi făcut-o înapoi în 1987, ar fi câștigat 1, 339% din banii lui pentru o rentabilitate anuală medie de 9,7%. Dar retrospectiva este de 20/20, și nu ar fi putut să știe asta.

-> ->

Folosind Hindsight pentru a prezice performanța viitoare

Deoarece performanța trecută nu indică performanțe viitoare, nimeni nu poate spune dacă piața de valori va funcționa în același mod în următorii 20 de ani. Cu toate acestea, puteți utiliza performanța trecută pentru a crea câteva scenarii ipotetice care vă permit să luați în considerare posibilele rezultate. Pentru a face acest lucru, uita-te la performanța de 20 de ani a S & P 500 la intervale diferite ca o indicație a modului în care ar putea efectua în condiții similare în viitor.

Unul dintre cele mai mari motive pentru care este imposibil să se prevadă returnările bursiere pe o perioadă lungă de timp este din cauza existenței lebedelor negre. Lebedele negre sunt evenimente majore dezastruoase care pot schimba într-o clipă evoluția piețelor. Atacurile teroriste din 11 septembrie 2001 au fost un eveniment lebedelor negre care au agitat economia și piețele de ani de zile. Ele sunt numite lebede negre, deoarece apar atât de rar, dar ele par destul de des ca ele să fie luate în considerare atunci când privesc în viitor.

De asemenea, trebuie să țineți cont de ciclurile pieței care pot apărea într-un interval de 20 de ani. În cel mai recent interval de 20 de ani, au existat trei piețe de taur și două piețe de urși, dar durata medie a piețelor de tauri a fost de 80 de luni, în timp ce durata medie a piețelor de urs a fost de 20 de luni. De la începutul pieței de valori, raportul dintre anii pieței de taur pentru a purta ani de piață a fost de aproximativ 60:40.Vă puteți aștepta la mai mulți ani pozitivi decât la anii negativi. În plus, rentabilitatea medie totală a unei piețe a taurului este de 415%, comparativ cu o pierdere medie medie pentru piețele de urs de -65%.

Alegerea unui scenariu ipotetic

Cea mai recentă perioadă de 20 de ani, cuprinsă între 1996 și 2016, nu a inclus doar trei piețe bull și două piețe purtătoare, a experimentat și câteva lebede negre majore cu atacurile teroriste din 2001 criza financiară din 2008. Au existat și câteva izbucniri de război în ciuda disputelor geopolitice răspândite, dar S & P 500 a reușit încă să genereze un profit de 8,2% cu dividendele reinvestite. Ajustat pentru inflație, randamentul a fost de 5,9%, care ar fi crescut o investiție de 10 000 $ în $ 31, 200.

Luând o altă durată de 20 de ani, care a inclus și trei piețe de taur, este mult diferită. În perioada 1987 - 2006, piața a suferit un accident puternic în octombrie 1987, urmat de un alt accident grav în 2000, dar a reușit să restituie în medie 11,3% din dividendele reinvestite sau o inflație de 8,5% - returnarea ajustată. Ajustarea pentru inflație, suma de 10 000 de dolari investită în ianuarie 1987 ar fi crescut la 51 000 de dolari.

Ați putea repeta acest exercițiu de mai multe ori pentru a încerca să găsiți un scenariu ipotetic pe care vă așteptați să îl jucați în următorii 20 de ani, ar putea aplica pur și simplu ipoteza mai largă a unei rentabilități medii anuale de la începutul pieței bursiere, care este de 6,66% pe baza unei ajustări a inflației. Cu asta, vă puteți aștepta ca investiția dvs. de $ 10, 000 să crească la 34.000 de dolari în 20 de ani.

Deși nu puteți anticipa performanța indexului S & P 500 pentru următorii 20 de ani, cel puțin știți că vă aflați într-o companie foarte bună. În scrisoarea sa anuală din 2014 către acționari, Warren Buffett a inclus un extras din voința sa care a ordonat ca moștenirea copiilor săi să fie plasată într-un fond S & P 500, deoarece "rezultatele pe termen lung ale acestei politici vor fi superioare celor obținute de majoritatea investitorilor - dacă fondurile de pensii, instituțiile sau persoanele fizice - care angajează manageri cu taxe mari. „