GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO GPROGoPro Inc8, 91-2, 41% creat cu Highstock 4. 2. 6 produce produse durabile pentru condiții extreme. Compania a avut oferta publică inițială în iunie 2014 la 24 USD pe acțiune. Începând cu luna august 2016, acțiunile GPRO au scăzut cu 59,6% față de IPO, în timp ce indicele Standard & Poor's 500 a revenit la 11,4%. Stocul are o relație statistică limitată cu indici de referință; performanța sa a fost determinată, în principal, de scăderea valorilor pe fondul reducerilor de perspective.

Istoricul prețurilor

GPRO a deschis tranzacția la 24 USD, închizând ziua cu 31% mai mare la 31 USD. 34. Acțiunile au fost de 48 de dolari până la sfârșitul lunii iulie și 51 de dolari. 80 la sfârșitul lunii august, un profit de 116% din IPO. Urcarea rapidă a continuat în octombrie, când GPRO a atins nivelul maxim de 98 USD. 47. Acest nivel al prețurilor nu a fost susținut, iar următoarele 12 luni au înregistrat o scădere puternică în jos, punctată doar de câștiguri temporare. GPRO a închis 2014 la 63 USD. 22 după ce a scăzut la fel de scăzut ca $ 53. 64 în decembrie.

Acțiunile au scăzut sub 40 USD înainte de stabilizare în martie 2015, marcând o scădere de 62% față de valoarea maximă. Optimismul reînnoit a trimis stocul la fel de mare ca $ 65. 49 în august 2015, ceea ce a fost o apreciere semnificativă față de nivelul scăzut al anului. Acest vârf temporar a fost din nou urmat de un declin precipitat. GPRO a trecut prețul IPO în noiembrie și a închis anul la 18 USD, cu 73% sub vârful de 2015 și cu 25% sub prețul IPO.

2016 a avut o mai mare volatilitate și un declin pentru acționarii GoPro, stocul scăzând cu 34% în ianuarie, în timp ce închiderea lunii a fost de 11 dolari. 88. După ce a urcat până la 14 $. 35 în aprilie, GPRO a atins un nivel record de $ 8. 62 în luna mai. Acțiunile au crescut în iunie și iulie, ajungând la 13 $. 50 în august 2016, cu 43,8% sub prețul IPO și cu 86,3% sub pragul maxim din 2014.

Istoricul operațional

Venitul GoPro a crescut cu 41,4% în 2014 - mult mai lent decât rata de creștere de 125% în 2012 sau 87% în 2013. Această tendință îngrijorătoare a continuat în perioadele următoare, numai 16,2% în 2015 și a început să se contracteze în 2016. Evaluarea bogată a companiei GoPro sa bazat pe așteptările de creștere, astfel încât orice deteriorare gravă a perspectivelor ar putea determina o scădere bruscă a prețurilor acțiunilor.

Spre deosebire de multe alte firme în fază de creștere, GoPro era deja profitabilă înainte de lansarea IPO-ului. Compania a produs profituri nete de 128 milioane USD în 2014. Încetinirea creșterii veniturilor a coincis cu creșterea cheltuielilor de exploatare, deoarece compania și-a construit infrastructura administrativă și a împins resursele în dezvoltarea produselor. Creșterea concurenței a creat, de asemenea, o presiune în scădere asupra câștigurilor, iar marja brută a scăzut cu mai mult de trei puncte procentuale în 2015.Acești factori au determinat scăderea venitului net cu 72% până la 36 milioane dolari în 2015, cu o marjă de operare mai mică de 4%. GoPro a înregistrat pierderi nete de 199 milioane USD în primele șase luni ale anului 2016, în comparație cu 52 milioane de dolari din profitul înregistrat în anul precedent.

Declinul GoPro a coincis cu performanța financiară slabă și scăderea așteptărilor pentru performanța viitoare. Analiștii nu au fost convinși că produsele viitoare ale generației GoPro sunt suficiente pentru a împiedica creșterea concurenței, iar această evaluare este reflectată în linia de sus. Cu o rată a raportului preț-vânzări de 1.55 și un raport preț-la-carte de 3.15, evaluarea GPRO este mult mai puțin agresivă decât în ​​perioadele anterioare.

Corelație

Corelația dintre GPRO și indicii de referință a fost scăzută de la IPO. Coeficientul de corelație relativ la S & P 500 a fost de numai 0. 302. Coeficientul de corelare a fost 0. 315 față de Sectorul tehnologic Select Sector SPDR (NYSEARCA: XLK

XLKSel Sct Tech63.63 + 0.22%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și 0. 291 față de fondul iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0.11% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Din august 2015 până în august 2016, aceste cifre au fost oarecum mai ridicate la 0. 458, 0. 413 și 0. 513 pentru S & P 500, XLK și, respectiv, IWM. Chiar și cel mai înalt nivel de corelare încă indică faptul că forțele pieței joacă un rol minor în conducerea stocului GPRO. Speculațiile speculative de creștere tind să fluctueze, pe măsură ce perspectivele lor se schimbă, deși schimbarea apetitului de risc pe piață în ansamblu poate modifica drastic evaluările în stocurile speculative de-a lungul unui ciclu.