Există o mulțime de modalități diferite de a măsura performanța investițiilor, deși puține valori sunt mai populare și mai semnificative decât rentabilitatea investiției (ROI) și rata internă de rentabilitate (IRR). În ceea ce privește toate tipurile de investiții, rentabilitatea investiției este mai frecventă decât IRR, în mare parte datorită faptului că IRR este mai confuz și mai greu de calculat.

Întreprinderile utilizează ambele valori la calcularea bugetului pentru capital, iar decizia de a întreprinde un nou proiect se reduce adesea la ROI sau IRR proiectat. Calculatoarele moderne fac mult mai ușor calcularea IRR, deci decizia care metric să se utilizeze se reduce la costurile suplimentare care trebuie luate în considerare.

AD:

Există o altă diferență importantă între IRR și ROI. ROI spune unui investitor despre creșterea totală, de la început până la sfârșitul investiției. IRR spune investitorului ce este rata anuală de creștere. Cele două numere ar trebui să fie în mod normal aceleași pe parcursul unui an (cu câteva excepții), dar acestea nu vor fi aceleași pentru perioade mai lungi de timp.

Rentabilitatea investiției: Simplul criteriu

Rentabilitatea investiției - denumită uneori rata de rentabilitate (ROR) - reprezintă creșterea sau scăderea procentuală a unei investiții într-o anumită perioadă de timp. Se calculează luând diferența între valoarea curentă (sau cea așteptată) și valoarea inițială, împărțită la valoarea inițială și înmulțită cu 100.

De exemplu, să presupunem că o investiție a fost inițial făcută la 200 de dolari și acum costă 300 de dolari. Ecuația pentru această ROI ar fi: ((300 - 200) / 200) x 100 sau 50%. Acest calcul funcționează pentru orice perioadă de timp, însă există riscul de a evalua rentabilitatea investițiilor pe termen lung cu rentabilitatea investiției (ROI) - un nivel al investiției de 80% este excelent pentru o investiție de cinci ani, dar nu este atât de mare pentru o investiție de 35 de ani.

Rata internă de returnare: Trial și eroare

Înainte de vârsta calculatoarelor, foarte puțini oameni au avut timp să calculeze IRR. Nu există o ecuație definită pentru IRR; este mai mult un concept decât o formulă adevărată. Scopul final al IRR este de a identifica rata de reducere, ceea ce face ca valoarea actualizată a sumei intrărilor de numerar anuale nominale să fie egală cu debitul net inițial al investiției.

Înainte de a stabili IRR, trebuie să înțelegeți noțiunile de rată de actualizare și valoarea actualizată netă (NPV). Pentru a înțelege acești termeni, ia în considerare următoarea problemă: un bărbat vă oferă 10 000 de dolari, dar trebuie să așteptați un an pentru a-l primi. Câți bani ați plăti în mod optim, astăzi, pentru a primi cele 10 000 de dolari într-un an?

Cu alte cuvinte, căutați echivalentul în prezent (NPV) al unui garant garantat de 10 000 $ într-un an. Puteți realiza acest lucru estimând o rată a dobânzii inversă (rată de actualizare) care funcționează ca un calcul în timp al valorii banilor înapoi.De exemplu, dacă utilizați o rată de actualizare de 10%, suma de 10 000 $ într-un an ar fi în valoare de 9, 090. 90 de astăzi (10 000/1 1).

Înapoi la IRR: IRR este egal cu rata de actualizare care face NPV a fluxurilor de numerar viitoare egale cu zero. Acesta vă spune ce rată anuală de rentabilitate va fi pentru o anumită investiție - indiferent cât de departe în viitor - și un viitor flux de numerar așteptat.

De exemplu, să presupunem că aveți nevoie de 100.000 de dolari pentru a investi într-un proiect și estimați că proiectul va genera 35.000 dolari în fluxuri de trezorerie în fiecare an timp de trei ani. IRR este rata la care aceste fluxuri viitoare de numerar pot fi reduse la 100.000 $.

IRR presupune că dividendele și fluxurile de trezorerie sunt reinvestite la rata de actualizare, ceea ce nu este întotdeauna cazul. Dacă reinvestirea nu este la fel de robustă, IRR va face ca un proiect să pară mai atractiv decât este de fapt.