Este mai bine să fii rău decât să fii bun? Este o întrebare care a afectat umanitatea de la începutul timpului, iar lumea investirii nu a fost imună la controverse. Într-un colț sunt fanii investitorilor responsabili social (SRI), iar în celălalt colț sunt fanii stocurilor de păcat.

Fanii SRI preferă o strategie de investiții care să perceapă rentabilitatea investițiilor de succes și comportamentul responsabil al corporației ca și cum ar merge mână în mână. Ei cred că prin combinarea anumitor criterii sociale cu standarde riguroase de investiții, pot identifica valori mobiliare care vor câștiga profituri competitive și vor contribui la construirea unei lumi mai bune.

Susținătorii stocurilor de păcat au favorizat în mod tradițional companiile din industria jocurilor de noroc, a alcoolului, a tutunului și a armelor de foc. Orice companie care realizează un profit are un loc în portofoliul său, indiferent dacă firma construiește centrale nucleare, vinde componente pentru mine sau are practici de muncă discutabile. Această tabără arată că cineva va profita de aceste industrii și susține că nu există niciun motiv să stați pe margine și să pierdeți ocazia. (Pentru mai multe informații despre această strategie de investiții, citiți articolul nostru înrudit Un preludiu de investiție sinistră .

Cumpărați păcatul sau puneți-vă banii în spatele convingerilor voastre?

Fanii SRI susțin că este posibil să faci ceva bun în timp ce câștigi bani. Argumentul lor se bazează pe ideea că societățile responsabile din punct de vedere social sunt susceptibile de a fi bine gestionate, deoarece bazele lor se bazează pe valori solide. Fanii mondiali de păcate susțin că mandatele SRI promovează oportunități bune în companii care au fundamente puternice, profituri comerciale pentru un factor de bun simț. Parerea mulțimii de păcat se simte bine atunci când investițiile lor dau rezultate bune. Ei ar prefera să pună bani în bancă, sprijinind industrii care satisfac cererea consumatorilor, decât să moară de foame pentru condamnările lor. Teoria portofoliilor moderne (MPT) pare să își sprijine argumentul, deoarece construirea unui portofoliu optim ar trebui să fie mai dificilă dacă unele stocuri sunt îndepărtate din universul posibilelor investiții.

Uită-te la numerele

Fondul Pax Balanced, lansat la 10 august 1971, este cel mai vechi fond de investiții SRI în afaceri. Fondul de Bariere, cunoscut sub denumirea de Vice Fund, lansat pe 30 august 2002, este cel mai vechi fond de păcat din industrie. O privire la întoarcerea anualizată a celor două fonduri (din mai 2017) spune o poveste interesantă. Timp de zece ani, păcătoșii au făcut mai bine.

Denumirea fondului	1 an	3 ani	5 ani	10 ani	De la începutul
Pax Balanced	71%	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Fondul Vice	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%

Compararea fondurilor cu indicii respectivi oferă o altă perspectivă.Pax a furnizat performanță similară indexului în întreaga gamă, în timp ce vice-ul a scăzut sub valoarea sa de referință în fiecare metric.

Denumirea fondului	1 an	3 ani	5 ani	10 ani	De la începutul
Pax Balanced	71	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Dow Jones SUA moderată	9. 65%	5. 28%	7. 06%	5. 1699	N / A

Denumirea fondului	1 an	3 ani	5 ani	10 ani	87%
7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%	Russell 1000	18. 02%
9. 99%	13. 26%	7. 58%	N / A	Complicații	Deși nu există nici o victorie unilaterală pentru nici un tabără, lucrurile nu sunt întotdeauna așa cum par. În cazul în care SRI a evitat odată ce jocurile de noroc și alcoolul, fondul Pax și alți câțiva au relaxat acest mandat, argumentând că există probleme sociale și guvernanță corporativă mai mari și că jocurile de noroc și alcoolul nu mai sunt văzute în aceeași lumină o dată.

Interesant este faptul că fondurile tind să investească puternic în tehnologie, asistență medicală și servicii financiare. În cazul companiilor care suferă de scandal, care fac titluri din toate motivele greșite, iar stocurile de jocuri de noroc și de alcool acum în portofoliul lor, valoarea ecranelor SRI pare să aibă cel puțin un mic semn de întrebare în mintea investitorilor neutri care nu favorizează nici păcătoșii nici sfinții. De asemenea, este important să se țină seama de caracterul ciclic al piețelor. Atunci când sectoare, cum ar fi tehnologia și asistența medicală, sunt topping topurile, stocurile de păcat pot fi în favoarea sau cel puțin subperformează liderii de piață. În mod similar, când stocurile pe care fondurile SRI nu le vor cumpăra, conduc pachetul, stocurile de păcat vor depăși performanța.

Este, de asemenea, de remarcat faptul că universul fondurilor SRI depășește cu mult universul fondurilor păcătoase. Există zeci de fonduri ale SRI, inclusiv nume mari, cum ar fi Dow Jones și Calvert, și o serie de fonduri tranzacționate la bursă (ETF). (Pentru a afla mai multe, citiți

Fonduri mutuale responsabile din punct de vedere social

). În ceea ce privește stocul de acțiuni, există mai puțin de o jumătate de duzină de oferte, chiar și cu ETF incluse, deși există o mulțime de titluri de valoare individuale mucegaiul, construind astfel un portofoliu bazat pe stocuri pe care fondurile SRI nu le dețin, este ușor de făcut. ( Fonduri mutuale responsabile din punct de vedere social

pentru a afla mai multe despre opțiunile dvs.) Strategia de investiții Unde ar trebui să vă puneți banii? Dacă convingerile tale morale nu vor permite investiții în acțiuni de păcat, alegerea ta a fost deja făcută. Doar asigurați-vă că ați învățat despre criteriile de screening pentru fondurile pe care le considerați sau ați putea ajunge la companii care nu reprezintă valorile dvs. în portofoliul dvs.

Dacă vrei doar să faci o investiție solidă, condamnările morale deoparte, un portofoliu diversificat care include atât sfinți cât și păcătoși poate fi cea mai bună alegere.